BofA nostaa tavoitehinnan — Micronin nousulla on lisää tilaa, osake nousee

Micron Technologyn osake on ollut viime vuoden aikana huimassa nousussa, osakekurssin noustua yli 720% kyseisellä ajanjaksolla, mutta Bank of America katsoo, että nousuvaraa on edelleen.

BofA Securities nosti Micronin MU osakkeen tavoitehinnan $500:sta $950:een ja piti yllä osta-suositusta, mikä heijastaa kasvavaa optimismia korkean suorituskyvyn muistipiirien pitkän aikavälin kysynnästä, joita käytetään tekoälypalvelimissa ja datakeskuksissa.

Tämä nostettu tavoitehinta tarkoittaa lähes 19% nousuvaraa verrattuna Micron-osakkeen nykyiseen noin $800:n tasoon.

Micronin osakkeet avasivat keskiviikkona noin 4% korkeammalla.

Micronin osakkeet ovat nousseet viime vuodessa, kun sijoittajat asemoituvat yhä enemmän odottaen tekoälyyn liittyvän puolijohdetuotannon nopeaa kasvua.

BofA uskoo, että tekoälyinfrastruktuurin räjähdysmäinen kysyntä jatkaa toimialan tukemista.

Tekoälykysyntä muokkaa muistimarkkinaa

Välittäjä arvioi, että tekoälylaskentaan sidottujen muistituotteiden kysyntä jatkaa kasvuaan nopeammin kuin tarjonta useiden vuosien ajan.

BofA myös nosti arviotaan tekoälydatakeskusjärjestelmien kokonaismarkkinasta vuodelle 2030 noin $1.7 trillioniin, aiemman $1.4 trillionin ennusteen sijaan.

Yrityksen mukaan vuosi 2026 tulee todennäköisesti olemaan edelleen tekoälytulojen kiihtymisen vuosi, kun pilvipalveluntarjoajat ja yritysasiakkaat jatkavat infrastruktuuri-investointien vauhdittamista.

Pankki lisäsi, että vuosi 2027 voi edustaa laajempaa käännekohtaa tekoälyn tehokkuudessa ja token-ekonomiassa, kun seuraavan sukupolven laskenta- ja muistiarkkitehtuurit skaalaavat laajemmin koko toimialalla.

BofA totesi, että muistien hinnoittelun odotetaan pysyvän kestävinä, koska tarjonnan kasvu on sidottu capex-rajoituksiin, edistyneen pakkaustekniikan pullonkauloihin ja kasvaviin tehovaatimuksiin.

Yhtiö totesi, että muistimarkkinan tarjonnan joustavuus on rakenteellisesti heikentynyt, mikä luo suotuisammat olosuhteet muistivalmistajille suhteessa laitevalmistajiin keskipitkällä aikavälillä.

Arvomallissa on kohdennettu noin $240 osaketta kohden Micronin AI- ja laajakaistamuistiliiketoimintaan käyttäen 27-kertaista vuoden 2027 kalenterivuoden tuloskertointa, kun taas yhtiön perinteiset DRAM- ja NAND-toiminnot on arvostettu noin $710 osaketta kohden historiallisten toimialasyklin mittareiden perusteella.

Micron esittelee kehittyneitä tekoälymuistimoduuleja

Erikseen Micron ilmoitti tiistaina, että se on alkanut toimittaa 256GB DDR5 -muistimoduulien näytteitä keskeisille ekosysteemikumppaneille.

Uudet moduulit on valmistettu yhtiön edistyksellisellä 1-gamma-teknologialla ja ne tukevat jopa 9,200 MT/s nopeuksia, tehden niistä yli 40% nopeampia kuin massatuotannossa olevat muistituotteet.

Micron kertoi, että moduulit hyödyntävät edistyksellistä 3D-pinotusta ja through-silicon via (TSV) -teknologiaa parantaakseen suorituskykyä, kapasiteettia ja energiatehokkuutta tekoälykuormissa.

Yhtiö lisäsi, että yksi 256GB-moduuli voi vähentää käyttötehon kulutusta yli 40% verrattuna kahden 128GB-moduulin käyttöön, mikä auttaa alentamaan energiankulutusta tekoälydatakeskuksissa.

”Kapasiteetti, kaistanleveys ja teho ovat tekoälyn tehokkuuden määrittäviä ajureita. 256GB DDR5 RDIMM -moduulillamme Micron mahdollistaa palvelimien merkittävästi korkeamman suorituskyvyn”, sanoi Raj Narasimhan, Micronin Cloud Memory -liiketoimintayksikön senior vice president ja general manager.

Toimialatutkijat ovat myös muuttaneet näkemyksiään muistipiirialasta yhä positiivisemmaksi.

Tutkimusyritys IDC totesi äskettäin, että hyperskaalan pilvipalveluntarjoajat ostavat yhä kehittyneempää ja kalliimpaa muistiluokkaa tukemaan tekoälykuormia ja ovat valmiita maksamaan premium-hintoja varmistaakseen toimitukset.

IDC odottaa NAND Flash -tulojen nousevan $174 miljardiin vuonna 2026, mikä edustaa lähes 139% kasvua edellisvuoteen verrattuna, samalla kun yritystason SSD-hinnat jatkavat nousuaan hyperskaalaajien solmittua toimitussopimuksia.