Seagaten osake laskee 7 % – tekoälykysyntä herättää kapasiteettihuolia

Seagate Technologyn STX osakkeet laskivat voimakkaasti maanantaina sen jälkeen, kun toimitusjohtaja Dave Mosleyn kommentit herättivät sijoittajien huolen siitä, että yhtiö saattaisi jäädä jälkeen nopeasti kasvavasta tekoälyyn liittyvästä datan tallennuskysynnästä.

Seagaten osakkeet laskivat noin 7 % kaupankäynnin aikana sen jälkeen, kun Mosley käsitteli yhtiön valmistusstrategiaa JPMorganin Global Technology, Media and Communications -konferenssissa.

Myyntipaine syntyi huolimatta jatkuneesta optimismista pitkän aikavälin tekoälyn ohjaamaa tallennusinfrastruktuurin kysyntää kohtaan, kun sijoittajat reagoivat kielteisesti merkkeihin siitä, että Seagate on haluton laajentamaan valmistuskapasiteettia aggressiivisesti.

Laajempi puolijohde- ja tekoälyinfrastruktuuriala kohtasi maanantaina painetta, kun valtionlainojen tuotot nousivat, inflaatioepäilyt lisääntyivät ja Lähi-idän konfliktista johtuvat geopoliittiset jännitteet jatkuivat.

Toimitusjohtajan kommentit herättävät valmistushuolia

JPMorganin konferenssissa Mosley kertoi, että Seagate oli tahallisesti viivästyttänyt valmistuskapasiteetin lisäämistä siihen saakka, kunnes yhtiö oli varma tekoälyyn liittyvän tallennuskysynnän pitkän aikavälin ennusteiden olevan kestäviä.

”Nyt näyttää siltä, että ennusteet eivät ole ainoastaan todellisia, vaan kysyntä on merkittävästi suurempaa”, Mosley sanoi.

Sijoittajat kuitenkin vaikuttivat huolestuneilta, kun Mosley vihjasi, että uusien tuotantolaitosten rakentaminen kestäisi liian kauan ja saattaisi lopulta johtaa ylikapasiteettiriskiin.

”Tavoitteenamme on noin 20–25 %:n kasvu, mikä on valtava CAGR; ainoa tapa päästä siihen on pystyä käymään läpi ne teknologiavaihdokset... Näin me sen todella vauhditamme. Jos poistaisimme tiimit tehtävistään ja alkaisimme rakentaa uusia tehtaita tai ottaa käyttöön uusia koneita, se veisi yksinkertaisesti liian kauan”, Mosley totesi.

Kuukauden alussa Mosley kertoi vastaavasti Bloombergille, että Seagaten strategia keskittyy teknologian ja valmistuksen tehokkuuden parantamiseen ennemmin kuin fyysisten tehdasresurssien laajentamiseen.

”Tapa päästä paljon suurempaan eksatavun tuotantoon on edetä näiden teknologisten trendien kautta, ei pysähtyä ja sanoa, 'ok, rakennan toisen tehtaan', koska siihen kuluu pitkä aika”, Mosley sanoi.

”Yhtiön painopiste on 'tehostaa koko valmistusprosessiamme, saada enemmän eksatavuja ulos',” Mosley sanoi. ”Ja sitten esitämme sen asiakkaille, ja he sanovat: 'Otan sen.'”

Tekoälyn tallennuskysyntä kasvaa edelleen voimakkaasti

Sijoittajien huolet syntyivät nopeasti laajentuvan tekoälyinfrastruktuurin markkinan taustalla, joka on ruokkinut vahvaa kysyntää datan tallennukselle, muistipiireille ja puolijohdelaitteille.

Seagate on tiiviisti sidoksissa tekoälyinfrastruktuurin rakentumiseen massakapasiteetin tallennustuotteillaan, joita käytetään yhä enemmän hyperskaaladatakeskuksissa tekoälykuormien tukena.

Samaan aikaan laajempi muisti- ja tallennusteollisuus kohtaa kiristyviä toimitusolosuhteita.

Lisäpaineita Seagaten osakkeille aiheuttivat Samsung Electronicsia koskevat huolet, joka on keskeinen toimittaja muistipiiriekosysteemissä.

Samsungin työntekijät uhkaavat parhaillaan työtaistelua, mikä voi mahdollisesti häiritä muistipiirien tuotantoa ja lisätä epävarmuutta globaalissa puolijohdetoimitusketjussa.

Myös muiden tekoälyyn liittyvien puolijohdeyhtiöiden osakkeet, mukaan lukien Micron Technology, Nvidia, Broadcom ja Intel, siirtyivät laskuun maanantain kaupankäynnissä.

Nousseet tuotot lisäävät painetta teknologiasektorille

Laajemmat makrotaloudelliset tekijät myötävaikuttivat myös teknologiaosakkeiden heikkouteen.

Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelkakirjan tuotto nousi maanantaina noin 4,63 %:iin, saavuttaen korkeimman tasonsa sitten vuoden 2025 alun, kun sijoittajat reagoivat inflaatiohuoliin, joita nostivat kohonneet öljynhinnat ja Iranin ympärillä jatkuvat geopoliittiset jännitteet.

Korkeammat valtionlainatuotot painavat usein korkean kasvun teknologiayhtiöitä, koska ne heikentävät tulevien tuottojen houkuttelevuutta.

Huolimatta maanantain jyrkästä laskusta analyytikot pysyvät laajasti optimistisina Seagaten pitkän aikavälin kasvunäkymistä, jotka liittyvät tekoälyinfrastruktuurin investointeihin.

Viime viikolla Evercore nosti Seagaten tavoitehintaa 750 dollarista 1,000 dollariin säilyttäen "Outperform"-suosituksen, perustellen päätöstään tehokkaalla toimitusketjun hallinnalla, teknisillä edistysaskeleilla ja sitä, mitä yhtiö kuvasi "vahvaksi" kysyntätaustaksi.