CoreWeave laskee 4 % — miksi Google–Blackstone-diili haittaa osaketta?

CoreWeave CRWV -osakkeet laskivat tiistain premarket-kaupassa sen jälkeen, kun Google ja Blackstone paljastivat suuren tekoälypilvi-infrastruktuurikumppanuuden, jonka sijoittajat näkivät potentiaalisena kilpailuuhkana nopeasti kasvavalle neocloud-sektorille.

CoreWeave-osake laski 4.3% varhaisessa kaupankäynnissä yhdessä Nebius Groupin osakkeiden kanssa, kun markkinat arvioivat uuden yhteisyrityksen vaikutuksia, joka keskittyy tarjoamaan tekoälypilvipalveluja Googlen tensoriprosessointiyksiköillä, eli TPUs.

Uusi yhtiö, jota Blackstone tukee aluksi $5 billionin pääomasitoumuksella, tavoittelee 500 megawatts AI-pilvikapasiteetin käyttöönottoa vuoteen 2027 mennessä ja aikoo skaalata kapasiteettia ajan myötä.

Google toimittaa TPUs-piirit, ohjelmistot ja pilvipalvelut, kun taas yhteisyritys tarjoaa asiakkaille vaihtoehtoisen tavan päästä käsiksi Googlen tekoälylaskenta-infrastruktuuriin Google Cloudin ulkopuolella.

Tiedote julkaistiin aikana, jolloin sijoittajien huomio CoreWeaveen on kasvanut sen jälkeen, kun Nvidia päätti lähes kaksinkertaistaa omistuksensa yhtiössä aiemmin tänä vuonna.

Google ja Blackstone tähtäävät tekoälypilvimarkkinoille

Uuden tekoälyinfrastruktuuriyhtiön johtoon tulee Google-johtaja Benjamin Treynor Sloss, ja yhtiö keskittyy tarjoamaan laskenta palveluna -ratkaisuja rakennettuna Googlen räätälöityjen tekoälypiirien ympärille.

Blackstonen presidentti ja COO Jon Gray kuvaili tilaisuutta merkittäväksi pitkäaikaiseksi sijoitusteemaksi.

"Näemme sukupolvea määrittävän mahdollisuuden sijoittaa pääomaa laajassa mittakaavassa rakentaen tekoälyn infrastruktuuria," Gray sanoi.

Yhteistyö herätti välittömästi kysymyksiä Wall Streetillä siitä, miten lisääntyvä kilpailu voi vaikuttaa sellaisiin yrityksiin kuin CoreWeave, jotka erikoistuvat vuokraamaan tekoälylaskentakapasiteettia GPU-as-a-service -alustojensa kautta.

Bernsteinin analyytikko Madison Rezaei totesi, että itse sopimus ei välttämättä uhkaa CoreWeaven mittakaavaa heti, ja että suunniteltu 500 megawatts kapasiteetti on suhteellisen pientä verrattuna CoreWeaven odotettuun laajentumiseen ensi vuonna.

"Tämä ilmoitus on pieni" suhteessa CoreWeaven odotettuun laajuuteen ensi vuonna, Rezaei kirjoitti ja lisäsi, että se "ei ole välittömästi ongelmallinen" CoreWeavelle.

Hän varoitti kuitenkin myös, että sopimus "edustaa totisemman hyperskaalaisen hyökkäyksen alkua markkinoilla."

Nvidian sijoitus nostaa CoreWeaven profiilia

Sijoittajien kiinnostus CoreWeavea kohtaan on kasvanut merkittävästi viime kuukausina sen jälkeen, kun Nvidia lisäsi voimakkaasti omistustaan yhtiössä.

Nvidia omistaa nyt noin 47.2 million CoreWeave-osaketta, mikä edustaa noin 11% yhtiöstä ja jonka arvo on markkinahintojen perusteella lähellä $4.9 billion.

Sirunvalmistaja omisti aiemmin noin 24.3 million osaketta ennen kuin se tammikuussa sitoutui investoimaan lisäsi $2 billion hintaan $87.20 osakkeelta, lähes kaksinkertaistaen osuutensa.

Sijoitus vahvisti luottamusta CoreWeaven liiketoimintamalliin, joka perustuu asiakkaiden palvelemiseen suorituskykyisellä tekoälylaskenta-infrastruktuurilla tilanteessa, jossa GPU-resursseja on niukasti.

CoreWeaven nopea kasvu on myös ruokkinnut positiivista sijoittajasanomaa.

Yhtiö raportoi vuoden 2026 ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan $2.1 billion, nousua merkittävästi verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, jolloin liikevaihto oli $982 million.

Tilauskanta (revenue backlog) nousi noin $99.4 billion tasolle 31. maaliskuuta mennessä, mikä korostaa jatkunutta voimakasta kysyntää tekoälyinfrastruktuuripalveluille.

Kilpailu kiristyy tekoälyinfrastruktuurissa

Huolimatta CoreWeaven nopeasta laajenemisesta, analyytikot odottavat yhä enemmän, että kilpailu tekoälypilvi-infrastruktuurimarkkinassa kiristyy, kun hyperskaalan pilviyritykset, siruvalmistajat ja yksityinen pääoma sijoittavat voimakkaasti alaan.

Rezaei varoitti, että Google- ja Blackstone-yksikkö voi saada etuja useilla keskeisillä alueilla.

Hänen mukaansa Blackstonen ja Googlen yhteisyritys voittaisi esimerkiksi pääomakustannuksissa, pitkän aikavälin katteissa ja sähkön saatavuudessa.