Aasian pörssit nousussa: US–Iran-neuvottelut pitävät öljyn, dollarin ja korot keskiössä

Aasian osakkeet nousivat perjantaina, kun sijoittajat seurasivat merkkejä edistymisestä Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluissa, samalla kun dollari pysytteli lähellä kuuden viikon huippuja ja öljyn hinnat pysyivät vaihtelevina.

Liikkeet heijastivat markkinoita, joita yhä ohjaavat geopoliittiset uutiset, energian toimitusriskit ja muuttuvat odotukset maailmanlaajuisista koroista.

Kauppiaat seuraavat, voivatko Washingtonin ja Teheranin väliset neuvottelut lieventää Lähi-idän jännitteitä ja vähentää riskiä öljyvirtojen häiriöille Hormuzinsalmen kautta.

MSCI:n laajin Japaniin kuulumattomien Aasian–Tyynenmeren osakkeiden indeksi nousi päivässä 0,3 % ja viikkovoitto nousi 0,6 %:iin.

Japanin pörssi nousi 2,0 %, saavuttaen korkeimman tasonsa kymmeneen päivään.

Yhdysvaltain osakefutuurit nousivat 0,2 % ja eurooppalaiset futuurit 0,8 %, mikä viittaa vahvempaan sävyyn maailmanlaajuisilla osakemarkkinoilla.

Öljyn vaihtelut: Hormuz-riski ja rauhanodotukset

Raakaöljyn hinnat pysyivät ailahtelevina kun kauppiaat punnitsivat toimitushäiriöriskiä ja varovaisten diplomaattisten etenemisen merkkejä.

Öljy oli laskenut aiemmin Aasian kaupankäynnissä, kun huoli Hormuzinsalmen lähes täydellisestä sulkeutumisesta laimeni.

Väylä on yhä kriittinen reitti maailmanlaajuisille raakaöljytoimituksille, ja mikä tahansa pitkittyvä häiriö voisi lisätä inflaatiopainetta aikana, jolloin keskuspankit ovat jo herkkiä energiasta johtuville hintashokeille.

Brent palasi myöhemmin 2 % nousuun tasolle $104.71 tynnyriltä, vaikka se oli edelleen matkalla noin 6 %:n viikkolaskuun.

Sopimus käy yhä alle 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon, joka on noin $106.77.

US:n West Texas Intermediate -raakaöljyfutuurit nousivat 1,66 % istunnon lopulla ja kaupankäynti käytiin tasolla $98.01.

Hinnat pysyvät selvästi sodan edeltäviä tasoja korkeampina, ja markkinoiden odotetaan pysyvän valppaina alueen uusille uutisille, vaikka neuvottelut tuottaisivatkin osittaisen jännitteiden lievenemisen.

Dollari pysyttelee lähellä kuuden viikon huippua

Yhdysvaltain dollari pysyi vahvana, kun turvasataman kysyntä ja korkeammat valtionlainojen tuotot tukivat valuuttaa.

Dollari-indeksi kävi varhaisessa kaupankäynnissä tasolla 99.247, lähellä kuuden viikon huippua.

Euro oli $1.1614:ssa, lähellä torstaina nähtyä kuuden viikon pohjaa ja matkalla noin 1 %:n kuukausilaskuun.

Japanin jeni noteerattiin tasolla 159.11 dollaria kohti, mikä pitää kauppiaat keskittyneinä mahdolliseen interventioon japanilaisviranomaisten taholta.

Valuutan heikkous on terävöittänyt markkinoiden huomion Japanin keskuspankin (BOJ) ohjauspolkuun, erityisesti kun inflaatiotiedot vaikeuttavat perustelua lisäkiertämiselle.

Korkonäkymä muuttuu inflaatiohuolien kasvaessa

Laajentuneen energian toimitushäiriön uhka on myös muuttanut odotuksia koroista.

Ennen konfliktin viimeisintä vaihetta markkinat olivat hinnoitelleet mahdollisuutta korkojen laskuun myöhemmin tänä vuonna.

Mutta öljyn hinnan kestävä nousu voisi pitää inflaation korkeammalla ja pakottaa keskuspankit, mukaan lukien Federal Reserve, pitämään tiukempaa rahapolitiikkaa pidempään.

Mitch Reznick, Federated Hermesin korkosijoituksista vastaava johtaja, sanoi, että ”öljyn hintojen ja globaalien korkojen välillä on poikkeuksellisen vahva yhteys”, ja lisäsi, että se, mikä alkoi odotusten muutoksena, ruokkisi nyt suoremmin toteutunutta inflaatiota.

Tämä dynamiikka on nostanut valtionlainojen tuottoja ja vahvistanut dollarin tukea.

Japanin inflaatio laantuu – BOJ:n linja pysyy epävarmana

Tiedot osoittivat, että Japanin perusinflaatio hidastui huhtikuussa neljän vuoden pohjalle, mikä lisäsi epävarmuutta Japanin keskuspankin seuraavista toimista.

Heikompi inflaatioluku saattaa vähentää painetta välittömiin korkojen korotuksiin, vaikka jenin heikkeneminen lisää tuontiin liittyvän inflaation riskiä.

Se jättää päättäjät tasapainottelemaan kotimaisten hintatrendien, valuutan heikkouden ja laajemman markkinavolatiliteetin välillä.

Mitä seurata seuraavaksi

Tällä hetkellä kauppiaiden huomio on Lähi-idässä, Hormuzinsalmessa ja kaikissa merkeissä siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut etenevät kohti kestävämpää ratkaisua.

Myöhemmin huomio siirtyy suurten talouksien inflaatiotietoihin, jotka voivat muokata odotuksia koroista ja valuuttaliikkeistä.

Energian hinnat ja Yhdysvaltain dollari todennäköisesti pysyvät tärkeimpinä markkinaliikkeiden ajureina, kunnes Irania ja öljyntoimitusriskejä koskevista uutisista on selvempää tietoa.