Auttaako heikko dollari kultaa ylittämään $4,590:n vastustason?

Kulta nousi Aasian aamun aikana ja Euroopan kaupankäyntiin tultaessa, tuettuna heikentyneellä Yhdysvaltain dollarilla, vaikka yleinen riskivire parani raporttien mukaan Yhdysvaltojen ja Iranin jatkoneuvotteluista.

XAU/USD kivusi Euroopan kaupankäynnissä uuteen päivänsisäiseen huippuun $4,579:iin ennen kuin laski hieman noin $4,572:een myöhemmin päivällä.

Liike jatkoi kullan toipumista viime viikon pohjalta lähellä $4,450 ja piti metallin lähellä tärkeää teknistä vastusvyöhykettä.

Nousu tapahtui huolimatta riskivaraumien myönteisemmästä vireestä, mikä normaalisti vähentäisi kysyntää perinteisille turvasatamille kuten kulta. Sen sijaan paine Yhdysvaltain dollarissa tuki jalometallia, sillä dollari kävi kauppaa lähellä viime viikon vaihteluvälin alaosaa.

Kulta hinnoitellaan dollareissa, joten Yhdysvaltain valuutan heikentyminen voi tehdä metallista houkuttelevamman ulkomaisille ostajille.

Tämä dynamiikka näytti voittavan osan turvasatamankysynnän heikkenemisestä, joka liittyy Yhdysvaltojen ja Iranin jatkoneuvottelujen näkymään.

Dollarin heikkous tukee kultaa

Yhdysvaltain dollari pysyi paineessa sen jälkeen kun se ei pystynyt merkittävästi palautumaan viime viikon vaihteluvälin pohjalta.

Se rajoitti yhtä kullan keskeisistä vastatuulista ja auttoi metallia pysymään ostojen kohteena Euroopan kaupankäynnin aikana.

Kullan nousu tapahtui, kun sijoittajat arvioivat, voisivatko diplomaattiset yhteydenotot Washingtonin ja Teheranin välillä vähentää geopoliittisia riskejä, jotka olivat äskettäin tukeneet turvasatama-omaisuuksia.

Raportit jatkoneuvotteluista osapuolten välillä paransivat markkinavirettä ja kannustivat maltilliseen riskinottoon.

Heikompi dollari kuitenkin lievensi vähentyneen turvasatamavirran vaikutusta. Tämän seurauksena kulta jatkoi nousuaan sen sijaan, että olisi vetäytynyt geopoliittisten huolten laantuessa.

Näiden kahden voiman välinen tasapaino pysyy keskeisenä lyhyen aikavälin näkymille.

Jos dollari heikkenee edelleen, kulta voi säilyä tuettuna vaikka geopoliittiset riskipreemiat hiipuisivat. Mutta voimakkaampi paluu dollarissa voisi nopeasti rajoittaa nousumomentumia.

XAU/USD testaa nousevaa kuviota

Teknisesti treidaajat seuraavat XAU/USD:ssä muodostuvaa käänteistä pään ja hartioiden kuviota, joka vahvistuessaan voi viitata laajempaan nousujatkoon.

Kuvion kaulalinja on noin $4,575:ssa, lähellä nykyisiä kaupankäyntitasoja.

Kestävä nousu yli tuon tason parantaisi lyhyen aikavälin näkymiä ja toisi viime viikon vaihteluvälin yläreunan $4,590 uudelleen tarkasteluun.

Murtuminen yli $4,590:een nähtäisiin merkittävänä noususignaalina.

Tällainen liike voisi avata tien testeihin entiselle tukivyöhykkeelle noin $4,640:ssa, joka saattaa nyt toimia vastuksena.

Tämän jälkeen toukokuun huippu lähellä $4,770 olisi seuraava ostajien tavoite, jos momentum jatkaa rakentumistaan.

Vahvistus on kuitenkin tärkeä. Kunnes XAU/USD sulkee selvästi kaulalinjan yläpuolella ja ylittää $4,590:n vastusalueen, kuvio jää keskeneräiseksi.

Tukitasot pysyvät keskiössä

Alaspäin katsottuna ensimmäinen tukitaso sijaitsee lähellä päivän alinta tasoa $4,530. Liike alle tuon tason voisi viitata siihen, että viimeisin nousu menettää vauhtia ja voi rohkaista lyhytaikaiseen voittojen realisointiin.

Alle $4,530:n, viime viikon pohja lähellä $4,450 pysyy tärkeänä tukitasona.

Tuo alue merkitsi äskettäisen toipumisen pohjaa, ja treidaajat seuraavat sitä todennäköisesti tarkasti etsiessään merkkejä myyntipaineen uudelleenilmaantumisesta.

Syvempi korjaus voisi paljastaa 23. maaliskuun pohjan lähellä $4,350. Pudotus tuon tason alle heikentäisi laajempaa teknistä rakennetta ja haastaisi nousunäkymän.

Toistaiseksi kulta kuitenkin pysyy välittömien tukitasojensa yläpuolella samalla kun se testaa lyhyen aikavälin vaihteluvälin yläpäätä.

Läpimurto riippuu dollarista ja riskivireestä

Kullan seuraava liike riippuu todennäköisesti siitä, pysyykö Yhdysvaltain dollari heikkona ja hinnoitteleeko markkina edelleen alhaisempia geopoliittisia riskejä.

Pitkittynyt riskinotto voi vähentää jalometallin turvasatamakysyntää, erityisesti jos Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluja pidetään todennäköisyyttä vähentävänä uusille eskalaatioille.

Mutta jos dollari pysyy lähellä viikon pohjia, kulta saattaa säilyttää riittävän tuen haastaa vastustason.

Välitön tekninen vaihteluväli on selkeä. XAU/USD:n tulee murtautua yli $4,590 vahvistaakseen voimakkaamman nousuliikkeen kohti $4,640:ta ja sitten $4,770:ta.

Epäonnistuminen tason ylittämisessä voi altistaa kullan uudelle vetäytymiselle kohti $4,530:ta ja $4,450:ta.

Toistaiseksi kulta pysyy vakaana, dollarin heikkous pitää ostajat otteessaan samalla kun treidaajat odottavat laajemman läpimurron vahvistusta.