Huippusijoittaja: Nvidian osake voi nousta vielä noin 40 % – näin

Nvidia julkisti jälleen erinomaisen neljänneksen, mutta erään huippuluokitellun sijoittajan mukaan markkinat eivät vieläkään näe isompaa kuvaa.

Piirivalmistaja raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen ennätystulot 81,6 billion USD (approx. 71,2 billion €), 85 % enemmän kuin vuotta aiemmin, sillä tekoälyinfrastruktuurin kysyntä jatkoi voimakasta kasvuaan.

Nousunäkymä ei kuitenkaan enää perustu pelkästään GPU:iden myyntiin Microsoftille, Amazonille tai Googlelle.

Yiannis Zourmpanos, viiden tähden sijoittaja, joka kuuluu TipRanksin seuraamien osakeammattilaisten ylimpään 1 %:iin, väittää, että Nvidia on hiljalleen muodostumassa tekoälytalouden perustavaksi kerrokseksi.

Tämä muutos voi hänen mukaansa jättää osakkeelle vielä noin 40 % nousuvaraa.

Nvidian hiljainen roolimuutos

Vuosia Nvidia-tarina oli helppo ymmärtää: pilvipalveluyritykset rynnivät ostamaan Nvidian tekoälypiirejä, mikä ajoi kysynnän ja voitot jyrkkään nousuun.

Tuo tarina pitää yhä paikkansa, mutta Zourmpanosin mukaan se ei enää riitä. Hänen näkemyksessään Nvidia on siirtynyt perinteisen GPU‑tarjonta‑ja‑kysyntä -asetelman ulkopuolelle.

Yhtiö rahastaa nyt koko tekoälypinon — laskennasta ja verkottumisesta orkestrointiin, suvereeniin tekoälyyn ja CPU:ihin.

Yksinkertaisemmin: Nvidia ei enää myy pelkästään tekoälybuumin 'tiiliä'; se muokkaa yhä enemmän koko rakennustyömaata.

Viimeaikaiset tulokset tukevat tätä näkemystä.

Nvidian datakeskusliikevaihto saavutti kvartaalilla ennätyksen 75,2 billion USD (approx. 65,6 billion €), 92 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Bruttomarginaali oli 74,9 %, mikä osoittaa, että yhtiöllä on edelleen vahva hinnoitteluvoima, vaikka sen liikevaihto on kasvanut valtavaksi.

Nvidia ennakoi myös toisen neljänneksen liikevaihdon olevan noin 91 billion USD (approx. 79,4 billion €), plus‑tai‑miinus 2 %, mikä on analyytikoiden odotuksia korkeampi.

Siksi Zourmpanos kutsui Nvidiota tekoälyn "perustavaksi infrastruktuurikerrokseksi".

Miksi CPU‑siirto voi sulkea kilpailijat ulos

Tärkein osa argumentista ei ehkä liity GPU:ihin lainkaan.

Zourmpanos viittaa Nvidian odotuksiin noin 20 billion USD (approx. 17,4 billion €) CPU‑tuloista tänä vuonna merkkinä siitä, että yhtiö laajentaa rooliaan tekoälydatakeskuksissa.

CPU:t ovat yleiskäyttöisiä suorittimia, jotka auttavat koordinoimaan työkuormia.

GPU:t tekevät tekoälyn raskaan työn, mutta CPU:t, verkot ja ohjelmistot määräävät yhä enemmän, kuinka tehokkaasti koko järjestelmä toimii.

Jos Nvidia pystyy niputtamaan CPU:t, GPU:t, verkot ja ohjelmistot yhdeksi tiiviisti integroiduksi alustaksi, asiakkaiden on vaikeampi siirtyä pois siitä.

Pilvipalveluntarjoaja ei vaihtaisi vain yhtä sirua toiseen; sen sijaan se voisi joutua purkamaan osan tekoälytuotantonsa käyttöjärjestelmästä.

Zourmpanosin mukaan Nvidian laajempi alusta "lisää kilpailijoiden pääsyn esteitä", koska vastassa ei ole enää pelkkä siruyhtiö vaan kokonainen ekosysteemi.

Mitä luvut kertovat?

Wall Street on pitkälti yhtä mieltä nousunäkemyksestä.

Raportissa siteeratut TipRanks‑tiedot osoittavat, että Nvidia saa vahva osta -konsensusluokituksen, perustuen 39 osta‑, yhteen pidä‑ ja yhteen myy‑suositukseen.

Mainittu 12 kuukauden keskimääräinen hintatavoite $301.29 viittaa lähes 40 %:n nousuun käytettyyn osakekurssiin verrattuna.

Tuo nousuvara saattaa tuntua yllättävältä Nvidian massiivisen nousun jälkeen. Mutta nousunäkymä perustuu ajatukseen, että sijoittajat edelleen arvottavat yhtiötä liian kapeasti.

On riskejä: tekoälyinvestoinnit voivat hidastua, tai asiakkaat voivat painaa hintaa kovemmin.

Säätelijät saattavat tutkia Nvidian hallitsevaa asemaa, kun pilviyritykset investoivat omiin siruihinsa vähentääkseen riippuvuutta ulkopuolisista toimittajista.