Intel-osake noussut 225 % – analyytikot silti varoittavat: pitäisikö sijoittajien kuunnella?

Intel stock NASDAQ:INTC on noussut 225 % vuonna 2026, merkiten jyrkkää käännettä yhtiölle, jonka monet sijoittajat olivat hylänneet vain vuosi sitten.

Sirujen valmistaja, jota aiemmin pidettiin kuolleena sijoituksena Nvidiaa, AMD:ta ja TSMC:tä vasten, on yhtäkkiä noussut yhdeksi markkinoiden dramaattisimmista nousutarinoista.

Sen osakkeet kaupankäytiin äskettäin lähellä 120 dollarin tasoa vuoden alusta tapahtuneen voimakkaan nousun jälkeen, mutta kummallista on tämä: analyytikot eivät silti ole täysin vakuuttuneita.

Streetin keskimääräinen tavoitehinta sijaitsee selvästi nykyhinnan alapuolella, mikä viittaa siihen, että sijoittajat ovat saattaneet juosta tuloskehityksen edelle.

Intel-osake: hylätystä sijoituksesta tekoälyn suosikiksi

Intelin nousua on ajanut kova tarinan muutos; vuosi sitten sijoittajat keskittyivät yhtiön valmistusviiveisiin, markkinaosuuksien menetyksiin ja suuriin foundry-investointeihin.

Nyt markkinat näkevät Intelin mahdollisena hyötyjänä tekoälyinfrastruktuurin kysynnästä, erityisesti kun suorittimet (CPU:t) palaavat merkityksellisiksi inferenssi- ja agenttipohjaisissa tekoälykuormissa.

Ensimmäisen neljänneksen luvut auttoivat muuttamaan tunnelmaa.

Intel raportoi liikevaihdoksi 13,6 billion USD (approx. 11,9 billion €), mikä on 7 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja non-GAAP-osakekohtainen tulos oli $0.29.

Se oli merkittävä parannus vuotta aiempaan verrattuna ja selvästi yli sen lähellä nollaa olleiden odotusten, jotka vaikuttivat sentimenttiin ennen tuloksia.

Tärkeämpää on, että kasvu tuli niistä yhtiön osista, joita sijoittajat halusivat nähdä toimivan.

Datakeskus- ja tekoälytulot nousivat 22 % 5,1 billion USD (approx. 4,4 billion €), kun taas Intel Foundryn liikevaihto kasvoi 16 % 5,4 billion USD (approx. 4,7 billion €).

Sitten tuli Apple-käänne.

Raporttien mukaan Intel on saavuttanut alustavan sopimuksen joidenkin sirujen valmistamisesta Applelle, sopimus, joka merkitsisi merkittävää uskottavuuden vahvistusta sen foundry-ambitioille.

Jos sopimus vahvistuu ja skaalaantuu, se viittaisi siihen, että Intelin valmistusvire on muuttumassa pelkistä esitysmateriaaleista konkreettiseksi kehitykseksi.

Wall Street ei osta hypetystä

Nousu ei ole tehnyt analyytikoista innostuneita kannattajia.

S&P Globalin mukaan 48 analyytikkoa on antanut Intelille konsensusluokituksen pidä, ja keskivertotavoitehinta 12 kuukaudelle on $87.86.

Se tarkoittaa noin 27 % laskuvaraa viimeisistä tasoista.

Jakautuma kertoo tarinan: Intelillä on enemmän optimistisia ääniä kuin vuosi sitten, mutta konsensus on silti varovainen.

Tigress Financialin Ivan Feinseth on yksi optimisteista; hän nosti tavoitehintaansa $66:sta $118:aan ja piti osta-suosituksen, siteeraten Intelin ”uskomattoman vahvaa” ensimmäistä neljännestä, 18A:n toimeenpanoa ja momenttia AI-datakeskuksissa ja pc-markkinassa.

Karhunäkökulma liittyy arvostukseen.

Näin voimakkaan liikkeen jälkeen Intel ei enää ole hinnoiteltu kuten käänneyritys, joka odottaa todistusaineistoa. Se on hinnoiteltu kuin yhtiö, joka on jo korjannut suurimman osan ongelmistaan.

Se on vaikeampi asetelma, kuten Seeking Alphan toukokuun luokituksen lasku ilmaisi suoraan: Intelin eteenpäin katsova kerroin on venynyt suhteessa AMD:hen ja Nvidiaan huolimatta hitaammasta kasvusta ja edelleen merkittävästä toimeenpanoriskistä.

Lisäksi on olemassa todellisia liiketoimintaan liittyviä kysymyksiä.

Intelin foundry-käännös on lupaava, mutta se ei ole valmis: yhtiön pitää osoittaa, että 18A voidaan ottaa tuotantoon puhtaasti, että 14A houkuttelee ulkoisia asiakkaita ja että marginaalit kestävät, kun kehittynyt paketointi ja valmistusinvestoinnit pysyvät kalliina.