Kulta laskee – Iranin iskut nostavat öljyä ja lisäävät korkojen nousupelkoa

Kullan hinta laski tiistaina, kun öljyn hinnan nousu Yhdysvaltain iskujen jälkeen Iraniin heikensi kullan perinteistä roolia inflaatiosuojana ja herätti uudelleen huolia siitä, että korot saattavat pysyä korkeammalla pidempään.

Spot-kulta laski 0.7% ja oli $4,537.54 per unssi klo 0218 GMT. Yhdysvaltain kultafutuurit kesäkuun toimituksille nousivat 0.3% ja olivat $4,538.50 per unssi.

Liike tapahtui, kun Brent-raakafutuurit nousivat 2% Aasian varhaisessa kaupankäynnissä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain joukot iskivät kohteisiin Etelä-Iranissa, mukaan lukien laivat, joiden raportoitiin yrittäneen asettaa miinoja, sekä ohjusten laukaisupaikkoja.

Washington kuvaili iskuja puolustuksellisiksi.

Öljyshokki ravistelee jalometallimarkkinoita

Korkeammat öljyn hinnat lisäävät tyypillisesti inflaatio-odotuksia, mikä voi tukea kullan kysyntää arvon säilyttäjänä.

Tällä kertaa kuitenkin markkinareaktio oli monimutkaisempi.

Sijoittajat keskittyivät mahdollisuuteen, että pysyvä energiakustannusten nousu pakottaisi Yhdysvaltain keskuspankin pitämään rahapolitiikan tiukempana pidempään tai jopa nostamaan korkoja uudelleen ennen vuoden loppua.

Se on haitallista kullalle, joka ei tuota korkoa.

Kun velkakirjojen tuotot ja korot nousevat, fyysisen kullan pitämisen vaihtoehtoiskustannus kasvaa, mikä usein vähentää sen houkuttelevuutta suhteessa tuottoa tuottaviin omaisuuseriin.

OANDA:n vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong kertoi Reutersille, että vaikka Yhdysvaltojen ja Iranin välinen rauhansopimus olisi lähellä, Lähi-idän öljyinfrastruktuurin vauriot saattavat viivästyttää alueelta tulevien raakaöljyvirtojen normalisoitumista.

”Markkinat ovat alkaneet hinnoitella tätä tilannetta, osoittaen erittäin korkeat todennäköisyydet tälle vuodelle odotettavalle korkojen korotukselle,” Wong sanoi.

Fed-uhanäkymät lisäävät painetta

Fed piti korot ennallaan viime kuussa ja on viestinyt, että toinen koronnosto on yhä mahdollinen ennen vuoden loppua. Markkinat hinnoittelevat 56% todennäköisyyden koronnostolle joulukuuhun mennessä CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan.

Tämä muutos on jättänyt kullan kahden vastakkaisen voiman väliin.

Toisaalta geopoliittinen riski ja inflaatiopelot voivat tukea turvasataman kysyntää. Toisaalta korkeammat korot ja vahvempi dollari tekevät jalometalleista vähemmän houkuttelevia.

Kulta oli jo aiemmin tiistaina paineen alla, kun dollari vahvistui spekulaatioiden vuoksi siitä, että Yhdysvallat ja Iran voisivat saavuttaa rauhansopimuksen.

Vahvempi dollari painaa yleensä dollareissa hinnoiteltuja raaka-aineita, koska se tekee niistä kalliimpia muiden valuuttojen käyttäjille.

Dollari nousi 0.34% kultaan nähden edellisellä istunnolla, mikä oli sen suurin päivittäinen nousu kahteen viikkoon, kun sijoittajat panostivat mahdolliseen sopimukseen konfliktin lopettamiseksi, raportti kertoi.

Muut metallit laskevat

Heikkous levisi koko jalometallikompleksiin.

Spot-hopea laski 1.8% ja oli $76.66 per unssi, kun taas platina putosi 0.9% ja oli $1,950.70. Palladium laski 1.1% ja oli $1,382.42.

Laajempi liike viittasi siihen, etteivät kauppiaat pitäneet Iranin jännitteitä suoraviivaisena turvasatamatapahtumana.

Sen sijaan markkinoiden huomio näytti keskittyvän enemmän korkeampien energiahintojen inflaatiovaikutuksiin ja sitä mahdollisesti seuraavaan politiikkavasteeseen.

Neuvottelut keskiössä

Sijoittajat seuraavat nyt diplomaattisia ponnistuksia Iranin ja Yhdysvaltojen konfliktin ympärillä.

Iranin pääneuvottelija ja ulkoministeri olivat Dohassa maanantaina keskustelemassa Qatarin pääministerin kanssa mahdollisesta sopimuksesta Washingtonin kanssa kolmen kuukauden mittaisen sodan lopettamiseksi.

Molemmat osapuolet ovat vähättäneet välittömän läpimurron mahdollisuutta.

Siitä huolimatta neuvotteluja seurataan tarkasti, koska mikä tahansa edistysaskel voisi lieventää painetta öljymarkkinoilla ja sitä kautta vähentää osaa kullan inflaatiosta aiheutuvista huolista.

Tällä hetkellä jalometallit ovat yhä turvasataman kysynnän ja korkojen nousuriskin välissä, ja energiahinnat todennäköisesti pysyvät seuraavan liikkeen keskeisenä ajurina.