SoftBank nousee 13 % uuteen ennätykseen – analyytikot odottavat lisää nousua

SoftBank Groupin osake nousi tiistaina lähes 13 %, saavuttaen päivänsisäisen ennätyksen 8 000 jenissä ja ollen Nikkei 225:n paras nousija.

Liike jatkoi osakkeen nousukautta jo neljänteen peräkkäiseen kaupankäyntipäivään, muuttaen Masayoshi Sonin teknologia­sijoitusryhmän yhdeksi selkeimmistä markkinavoittajista viimeisimmässä tekoälyinnostuksen aallossa.

Rallia ei ajanut yksi yksittäinen katalysaattori.

Sen sijaan sijoittajat arvioivat SoftBankia uudelleen kahden omaisuuden ympärillä, jotka nyt ovat globaalin tekoälykaupan keskiössä: Arm Holdings ja OpenAI.

Miten yksi piirisuunnittelija vauhdittaa SoftBankin elpymistä

Ensimmäinen syy rallin taustalla on Arm.

SoftBank omistaa noin yhdeksän kymmenesosaa brittiläisestä piirisuunnittelijasta, jonka teknologiaa käytetään suunnittelemaan arkkitehtuureja, jotka pyörittävät älypuhelimia, palvelimia ja kasvavaa määrää tekoälyyn liittyviä laskentajärjestelmiä.

Tämä tekee Armista yhden SoftBankin tärkeimmistä yhteyksistä tekoälylaitteiden kasvuun.

SMBC Nikko nosti tavoitehintaa SoftBankille 5 200 jenistä 8 500 jeniin, viitaten yhtiön parantuneeseen altistukseen Armille.

8 000 jenin päivänsisäisestä huipusta katsottuna tuo tavoite merkitsee noin 6,25 % lisänousuvaraa.

Ajankohta on myös merkityksellinen, sillä Nvidian viime viikolla julkistamat neljännesvuositulokset vahvistivat markkinoiden uskoa siihen, että tekoälysirujen kysyntä ei ole huipussaan.

OpenAI:n villikortti

SoftBankin osuus ChatGPT:n tekijässä on nyt arvoltaan lähes 80 billion USD (approx. 69,8 billion €), ja yhtiö on jo kirjannut noin 45 billion USD (approx. 39,3 billion €) voittoa sijoituksestaan.

Tällaiset luvut muuttavat tapaa, jolla sijoittajat katsovat yhtiötä.

SoftBankia ei enää arvosteta vain laajana teknologiakonsernina, jolla on ollut vaihteleva menestys start-up‑sijoituksissa.

Sitä kohdellaan yhä enemmän tekoälyyn vahvasti uskovana sijoituskohteena, ja Son taas kallistuu uudelleen siihen rohkeaan, keskittyneeseen sijoituslinjaan, joka on leimannut hänen uraansa.

Varovaisuuteen on syitä, sillä SoftBankin OpenAI‑panostus on herättänyt kysymyksiä rahoituspaineista, ja S&P Global Ratings muutti maaliskuussa yhtiön näkymän negatiiviseksi, viitaten OpenAI:ta uhkaavaan kilpailuun ja SoftBankin suuren sijoituksen vaikutukseen salkun likviditeettiin.

Silti markkinareaktio viittaa siihen, että nämä huolet eivät ole horjuttaneet tekoälyteesiä.

SoftBank on kertonut, että sen kumulatiivinen OpenAI‑sijoitus voisi nousta 64,6 billion USD (approx. 56,4 billion €) 13 %:n osuuden saavuttamiseksi, ja sijoittajat näyttävät olevan valmiita sietämään velkariskin, kunhan OpenAI‑omistuksen arvo jatkaa kasvuaan.

SoftBank‑osake: Onko tämä nousu kestävä?

Keskeinen kysymys nyt on, onko SoftBankin nousu lyhytaikainen momentum‑kauppa vai syvällisempi uudelleenarvostus.

Momentum‑kauppa tarkoittaa sitä, että sijoittajat ostavat pääasiassa siksi, että osake jo nousee, kun taas uudelleenarvostus on kestävämpää ja merkitsee sitä, että markkina on muuttanut tapaa, jolla se arvottaa yritystä.

Se viittaa siihen, että analyytikot eivät pelkästään reagoi yhteen vahvaan kaupankäyntipäivään, vaan antavat enemmän arvoa SoftBankin tekoälyaltistukselle Armin ja OpenAI:n kautta.

Riskit ovat myös selkeät, sillä osake käy kauppaa ennätystasoilla, mikä jättää vähemmän sijaa pettymyksille.