Best Buyn osake pomppaa 18%: Miksi Jefferies odottaa lisää nousuvaraa

Best Buyn BBY osakkeet nousivat 18% torstaina, kun elektroniikkaketju raportoi odotuksia vahvemmat ensimmäisen neljänneksen tulokset, joita lisäsivät korkeammat katteet ja maltillinen myynnin kasvu.

Osakeralli seurasi neljänneksen liikevoittoa $1.28 osakkeelta, kun se vuotta aiemmin oli $1.15.

Liikevaihto kasvoi 2% vuodentakaisesta $8.94 miljardista $8.78 miljardiin, ja vertailukauppojen myynti nousi 2%.

Vaikka nousu oli voimakas, sijoittajien huomio on entistä enemmän siirtynyt yhtiön osinkoon, jonka tuotto on tällä hetkellä noin 5% — yksi korkeimmista S&P 500 -yhtiöiden maksuista.

Best Buyn osakkeet kaupankäynnin aikana olivat noin $76 torstaina, edelleen alle lokakuun 2025 huipun lähellä $84.

Best Buyn osinkoennuste vahvistuu, kun Jefferies kääntyy positiiviseksi

Yhtiön viimeisimmät tulokset vahvistivat uskoa siihen, että osinko on hyvin tuettu, huolimatta huolista kulutuselektroniikan kysynnän hidastumisesta ja muistikustannusten noususta.

Best Buy maksaa nykyisin neljännesvuosittain $0.96 osaketta kohti, mikä vastaa vuositason maksua $3.84 osakkeelta.

Wall Streetin analyytikot odottavat yhtiön tekevän tilikaudella 2027 noin $6.48 osakekohtaista tulosta, mikä kattaa osingon mukavasti.

Osinkojen lisäksi Best Buy ilmoitti ostaneensa takaisin $202M arvosta osakkeita ensimmäisellä neljänneksellä ja aikoo ostaa vielä $300M lisää tilikauden loppuun mennessä.

Yhtiö piti voimassa koko tilikauden liikevoitto-ennusteen $6.30–$6.60 osaketta kohden, kun se vertailukaudella oli $6.43 tilikaudella 2026.

Jefferies nosti myös Best Buyn tavoitehintaa $83:stä $89:ään säilyttäen Osta-suosituksen viitaten odotuksia vahvempaan vertailukauppojen myyntiin ja paranevaan momentumiin.

Yhtiö totesi, että kolmannen osapuolen markkinapaikan liiketoiminnan kasvu ja Best Buy Ads -mainonnan kehitys voivat tarjota lisämahdollisuuksia katteiden laajentumiseen, joita markkina ei vielä ole täysin arvostanut.

Muistipulan aiheuttamat hintahuolenaiheet

Sijoittajat pysyvät varovaisina kulutuselektroniikan kysynnän laajemmasta näkymästä, sillä nousevat muistikustannukset uhkaavat nostaa PC-laitteiden ja muiden teknologiatavaroiden hintoja.

Muistipula, jota toisinaan kutsutaan ”RAMageddoniksi”, on herättänyt huolta siitä, että korkeamman tason laitteiden hinnat voisivat vähentää kuluttajien ostohalukkuutta.

Tuleva toimitusjohtaja Jason Bonfig myönsi paineet toimittajille pidetyssä puhelussa.

”Näimme Q1:llä joitain porrastettuja hinnannostoja. Kun siirrymme Q2:lle, odotamme ASP:ien nousevan ja yksikköjen määrän elastisuuden näkökulmasta kärsivän,” Bonfig sanoi. ”Teemme tiivistä yhteistyötä tavarantoimittajiemme kanssa tämän lieventämiseksi.”

Kuitenkin johto kertoi, ettei kuluttajilla ole vielä ollut merkkejä ostojen aikaisesta siirtämisestä hinnanpelon takia.

”Emme näe merkkejä siitä, että asiakkaat siirtäisivät ostojaan eteenpäin. Itse asiassa hyvin harvat ovat huolissaan muistista,” toimitusjohtaja Corie Barry sanoi.

”Vaikka he harkitsevat suuria hankintoja, he ovat ehdottomasti valmiita käyttämään rahaa kalliimpiin tuotteisiin, kun se on tarpeen tai kun teknologia on tarpeeksi houkuttelevaa,” hän lisäsi.

Bonfig toisti samansuuntaisia kommentteja.

”He eivät astu myymäläämme peläten muistien hintoja, emmekä näe merkkejä siitä, että he vetäisivät pois ydinhoito-ostoksia sen seurauksena,” hän sanoi.

Best Buy laajentuu perinteisen elektroniikkakaupan ulkopuolelle

Best Buy on myös jatkanut liiketoimintansa monipuolistamista perinteisen elektroniikkakaupan ulkopuolella.

Viime elokuussa yhtiö lanseerasi Best Buy Marketplace -palvelun, jonka kautta kolmannet osapuolet voivat tarjota tuotteita sen alustalla.

Kauppias on myös laajentanut digitaalisen mainonnan liiketoimintaa Best Buy Adsin kautta, hyödyntäen strategioita, joita suuremmat kilpailijat kuten Amazon ja Walmart ovat käyttäneet.

Yhtiö raportoi neljänneksellä myynnin kasvua pelaamisen, tietokoneiden, matkapuhelinten ja palveluiden segmenteillä.

Kodinkonemyynti pysyi heikompana hitaamman asuntomarkkinan vuoksi, vaikka johto kertoi markkinoinnin ja toimitusnopeuden parantamisen auttaneen suoritusta parantumaan toukokuussa ja Memorial Dayn ostoskaudella.

Vaikka analyytikot eivät odota Best Byysta kasvuyhtiöön keskittyvää teknologiaosaketta, vakaiden tulosten, osakkeenomistajapalautusten ja merkittävän osingon yhdistelmä houkuttelee edelleen tuloskeskeisiä sijoittajia.