Samsungin ja SK Hynixin osakkeet laskevat 9 %: miksi Micronin romahdus leviää Etelä-Koreaan

Samsung Electronicsin ja SK Hynixin osakkeet laskivat jyrkästi keskiviikkona, kun tiistain yhdysvaltalainen puolijohderomahdus levisi Tyynenmeren yli ja veti Etelä-Korean markkinat alaspäin.

SK Hynix laski varhaisessa kaupankäynnissä jopa 9,63 % ja Samsung 7,64 %, kun taas KOSPI laukaisi myyntiaalon avattuaan lähes 5 % miinuksella.

Paikallista aikaa klo 11.20 SK Hynix oli laskussa 8,36 % ja Samsung 7,08 %.

Liike seurasi Wall Streetin sessiota. Micron Technology laski 7 % ja oli $940.76, SanDiskin kurssi putosi 9 % ja Yhdysvaltoihin listattu SK Hynix laski 9,2 %.

Philadelphia Semiconductor Index laski 5 %, kun nousseet valtiolainakorot ja Lähi-idän jännitteet pakottivat sijoittajia pois teknologiayhtiöiden osakkeista.

Micronin romahdus muuttuu Etelä-Korean ongelmaksi

Välittyminen Wall Streetiltä Souliin oli poikkeuksellisen suora.

Micron oli tullut tiistaihin lähes 18 % nousun jälkeen edellisellä viidellä kaupankäyntipäivällä, mutta rebound kääntyi laskuksi, kun sijoittajat vähensivät altistustaan siruosakkeille.

Nvidia laski 2,3 %, kun taas muut puolijohde- ja tallennusalayhtiöt myytiin.

Mizuho Securitiesin kaupankäyntipöydän analyytikko Jordan Klein katsoi osan yhdysvaltalaisesta laskusta johtuvan algoritmisesta kaupankäynnistä heikkojen elokuun puolenvälin volyymien vallitessa.

Tällä on merkitystä, koska muistiosakkeista on tullut korkean momentumin sijoituskohteita, joissa algoritminen myynti ja nopeat positioiden muutokset voivat liioitella markkinaliikkeitä.

Korkeammat valtiolainakorot lisäsivät toisen painopisteen. Yhdysvaltain 30 vuoden korko nousi tiistaina korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2007, kun kohonneet öljynhinnat herättivät jälleen inflaatiopelkoja.

Jefferiesin analyytikko Jeffrey Favuzza kertoi MarketWatchille, että korkeat valtiolainakorot olivat yksi puolijohdeosakkeita painaneista tekijöistä.

Etelä-Korean muistijättiläiset voimistavat AI-kaupan heilahteluja

Samsungilla ja SK Hynixilla on suhteettoman suuri vaikutus Etelä-Korean markkinoihin, jolloin mikä tahansa globaali puolijohderetkahdus on erityisen raskas KOSPI:lle.

Macquarien analyysi osoitti, että nämä kaksi yhtiötä vastasivat 71 % KOSPI:n tappioista heinäkuun romahduksen aikana. Yhdessä ne laskivat 48 %, kun muu markkina laski 26 %.

Tuo jakso osoitti, kuinka positiointi voi voimistaa fundamentaalisia huolia.

Heinäkuun myyntiaallon aikana KB Securitiesin Peter Kim kertoi Reutersille, että lasku ei ollut 'fundamenttien heikkenemisen' aiheuttama, vaan johtui likviditeetistä, sentimentistä ja viputettuihin yksittäisosakkeisiin keskittyneiden ETF:ien pakotetusta purkamisesta.

Société Généralén Frank Benzimra esitti samanlaisen näkemyksen ja kertoi Reutersille tuolloin, että korealaisista AI-osakkeista oli tullut 'erittäin ruuhkautunut positio, joka ollaan purkamassa'.

Muistien kysyntä vaikuttaa yhä poikkeuksellisen vahvalta

Ristiriita on siinä, että toimialan tiedot eivät ole äkillisesti muuttuneet laskusuuntaisiksi.

TrendForce sanoi tiistaina, että vahva AI-palvelinkysyntä pitäisi jatkaa NAND-flashin kasvun tukemista kolmannella neljänneksellä.

Datakeskusostot pitivät markkinan alitarjontaisena toisella neljänneksellä, ja viiden suurimman NAND-toimittajan yhteenlaskettu liikevaihto nousi neljännekseltä seuraavalle 77 % ja oli $68.87 miljardia.

Samsung säilyi suurimpana toimittajana liikevaihdolla mitattuna, jota seurasivat SK Hynix ja Micron.

Macquarie meni pidemmälle ja kertoi Business Insiderille, että toimiala kohtaa 'historian pahimman muistipulan' ja että toimitusrajoitteet eivät välttämättä hellitä kolmen vuoden ajan.

Se kuvasi AI-inferenssipohjaista muistinkysyntää 'ennennäkemättömäksi'.