Tekoälyyn kääntyminen ei pelasta Corsair Gamingin osaketta — lue lisää

Corsair Gaming NASDAQ:CRSR on ollut Wall Streetin puheenaihe tällä viikolla, osakkeen noustessa yli 30 % pelkästään torstaina ja jopa noin 100 % muutamissa päivissä.

Mikä ajoi nousun? Dramaattinen käännös tekoälyyn. On May 22^nd gaming-laitteisiin keskittyvä yritys julkaisi CORSAIR PRO -uutuussarjan – uusia tekoälytyöasemia ja -palvelimia, joissa hyödynnetään Nvidia-piirejä.

Tämä uusi alusta on esiasennettu ohjelmistopinnoilla, mukaan lukien PyTorch, TensorFlow, Docker ja Kubernetes, ja se on suunnattu yrityksille, jotka haluavat ajaa tekoälymalleja omassa ympäristössään sen sijaan, että luottaisivat julkiseen pilveen.

Corsair Gamingin osake noteerataan nyt lähes kolminkertaisena helmikuun ensimmäisen viikon hintaan verrattuna.

Miksi Corsair Gamingin osake ei ole silti houkutteleva

Viimeaikaisessa lehdistötiedotteessa toimitusjohtaja Thi La totesi, että käännös asemoittaa Corsair Gamingin "hyödyntämään korkeampiarvoisia järjestelmämahdollisuuksia tekoälylaskennassa".

Kuitenkin taustaluvut ja korkea arvostustaso edellyttävät edelleen varovaisuutta sijoitettaessa CRSR-osakkeisiin.

Vaikka vahva Q1 on taustalla, johto ennakoi liikevaihdon laskevan peräkkäisellä neljänneksellä noin 354 million USD (approx. 308,8 million €), ja koko vuoden näkymä osoittaa edelleen noin 5 % laskua.

Se ei todellakaan ole kuva yrityksestä, joka olisi murtautumassa uuteen kasvuun.

Samaan aikaan Corsair Gamingin eteenpäin katsova price-to-earnings (P/E) -luku on jo paisunut noin 18-kertaiseksi, arvostustaso, joka olettaa "moitteetonta toteutusta" markkinassa, jossa yhtiö ei ole aiemmin kilpaillut.

Corsairin tekoälykäännös sisältää riskejä

Vaikka Corsairin tekoälyambitiot olisivat "aidot" – eikä niistä ole syytä epäillä – edessä on lukuisia esteitä.

Yhtiön johto myönsi Q1-tulospuhelussa, että puolijohdesaatavuuden rajoitteiden odotetaan jatkuvan lähikaudella, eikä normalisaatiota todennäköisesti nähdä ennen 2027.

Se on merkittävä ongelma yritykselle, joka yrittää myydä suorituskykyisiä tekoälytyöasemia ja on riippuvainen juuri niistä piireistä, joita on vaikein saada.

Gaming Components and Systems -segmentti – CRSR:n liikevaihdoltaan suurin, 231,2 million USD (approx. 201,7 million €) Q1:llä – kutistuu jo, heikentyneen tee-se-itse-PC-kysynnän ja piiripulan painamana.

Ja tekoälyinfrastruktuurin alalla Corsair ei astu tyhjiöön.

Se astuu kehään, jossa Dell, HP, SMCI ja kasvava joukko "erikoistoimittajia" ovat jo läsnä — näillä toimittajilla on syvemmät yrityssuhteet, suuremmat taseet ja vuosien kokemus datakeskusratkaisuista.

Corsairin jäähdytysosaaminen ja NVIDIA-yhteistyö ovat todellisia etuja, mutta ne eivät muodosta kilpailuesteitä.

Lisäksi Corsair Gamingin osakkeiden short-intressi on noin 13 % liikkeessä olevista osakkeista – muistutus siitä, että merkittävä osa markkinasta on edelleen epäileväinen.

Miten toimia CRSR-osakkeilla nykyisillä tasoilla

Lyhyesti: short squeeze ei ole strategia.

Kun osakkeella, jolla on 13 %:n short-intressi, on tarinavetoista tuulta myötä, pakotetun ostamisen mekanismit voivat voimistaa liikkeitä paljon pidemmälle kuin fundamentit oikeuttavat – ja kääntyä yhtä nopeasti, kun short squeeze laantuu.

Corsair on todellinen yritys, joka käy läpi aitoa transformaatiota, ja sen Q1-tulokset olivat aidosti vaikuttavat.

Mutta tekoälytyöasemien markkina on alkava, Corsairin asemoituminen siellä on osoittamaton, ja yhtiön oma ohjeistus ennustaa liikevaihdon laskua seuraavina neljänneksinä.

Jotta CRSR-osakkeen nykyinen arvostus kestäisi – saati kasvaisi – johdon on osoitettava, että CORSAIR PRO tuottaa merkittäviä, toistuvia tuloja eikä pelkkiä lehdistötiedotteita.

Seuraava todellisuustarkistus on July 30, kun yhtiö raportoi Q2-tuloksensa.

Siihen asti sijoittajat, jotka jahtavat torstain 30 %:n kurssihypyn, saattavat jäädä omistamaan vakuuttavan tarinan, jota luvut eivät ole vielä vahvistaneet.