Micronin perässä juoksevat sijoittajat voivat ohittaa tämän tallennusosakkeen ennätysnousun

Western Digitalin osake NASDAQ:WDC on hiljaisesti muodostunut yhdeksi Wall Streetin vahvimmista tekoälyyn liittyvistä tallennuskohteista tänä vuonna.

Vaikka Micron on edelleen ilmeinen nimi muistibuumin perässä oleville sijoittajille, Western Digital on tehnyt terävämmän ja vähemmän keskustellun käänteen.

Kiintolevyvalmistajan osake on noussut noin 200% vuonna 2026 ja käynyt viime aikoina lähellä ennätystasoja sen jälkeen, kun tulosjaksot kyseenalaistivat vanhat olettamukset tallennusalasta.

Viimeisen neljänneksen otsikon arvo ei ollut pelkkä kasvu, vaan kannattavuus: Western Digitalin non-GAAP-bruttomarginaali ylitti ensimmäistä kertaa 50%.

Marginaalivirstanpylväs vuosien työstä

Western Digitalin tilikauden kolmannen neljänneksen tulos antoi sijoittajille selkeän syyn palata tarinan pariin.

Liikevaihto kasvoi 45% vuodentakaisesta ja oli 3,3 billion USD (approx. 2,9 billion €). Se on vahvaa kasvua, erityisesti yhtiölle, jota on pitkään pidetty syklisenä ja hitaammin liikkuvaan kiintolevymarkkinaan sidottuna.

Marginaalien laajeneminen oli todellinen yllätys. Non-GAAP-bruttomarginaali nousi 50.5%, yli 10 prosenttiyksikköä enemmän kuin vuotta aiemmin.

Oikaistu osakekohtainen tulos oli $2.72, lähes kaksinkertainen viime vuoden tasoon verrattuna.

Kysyntää ohjaa yksinkertainen tekijä: tekoälyjärjestelmät tuottavat ja tallentavat valtavia määriä dataa. Data on säilytettävä jossain, ja suurikapasiteettiset kiintolevyt ovat yhä yksi edullisimmista tavoista säilyttää dataa laajassa mittakaavassa.

Western Digital kertoi, että myydyt eksatavut kasvoivat 34% vuodentakaisesta, kun taas eksatavun keskimyyntihinta nousi 9%.

Yksinkertaisesti sanottuna yhtiö toimitti enemmän tallennustilaa ja sai kunkin kapasiteettiyksikön myynnistä enemmän.

Sen pilviliiketoiminta muodostaa nyt lähes 90% liikevaihdosta, mikä osoittaa, kuinka kauas yhtiö on irtautunut vanhasta kuluttaja-PC-tallennuskierrosta.

Wall Street kiinnittää huomiota

Analyytikot ovat olleet nopeita päivittämään näkemyksiään.

Evercore ISI nosti tämän viikon aikana Western Digitalin tavoitehintaa $410:stä $575:iin pitäen samalla Outperform-luokituksen.

Fiman mukaan Western Digital ja kiintolevyteollisuus ovat edelleen ”kriittisiä ja aliarvostettuja” osia tekoälyn infrastruktuurin rakentumisessa.

Barclays meni vielä pidemmälle ja nosti tavoitteen $450:stä $620:iin säilyttäen Overweight-luokituksen.

Sen näkemyksen mukaan muisti ja tallennus ovat edelleen houkuttelevin osa puolijohderyhmää AI-kiihdyttimien alapuolella, ja hinnoissa on todennäköisesti nousupotentiaalia, kun tarjonta pysyy tiukkana.

Mizuho on myös liittynyt kuoroon, nostamalla tavoitteen $470:stä $550:een ja antaen Outperform-suosituksen.

Wall Streetin konsensus on yleisesti ottaen myönteinen. Nykyiset tiedot näyttävät 23 analyytikkoa seuraamassa osaketta, suosituksena Buy ja 12-month-keskitavoitteena noin $518.

Western Digitalin nousu heijastaa kasvavaa luottamusta siihen, että tekoälyn vauhdittama tallennuskysyntä muuttuu yhä tärkeämmäksi tuloksen ajuriksi.

Analyytikot jatkavat tavoitehintojen nostamista, kun pilviasiakkaat investoivat infrastruktuuriin, joka tarvitaan yhä dataintensiivisempien tekoälykuormien tukemiseen.