Kuparin hintanäkymä: Mitä seuraavaksi konsolidoinnin jatkuessa

Kuparin hinta on edelleen myyntipaineessa, sillä Yhdysvaltojen ja Iranin välinen rauhansopimus näyttää yhä kaukaiselta. Viimeaikaiset iskut Persianlahden alueella ovat laimentaneet optimismia, joka nosti talouden indikaattorina pidetyn kuparin uusille ennätyslukemille kaksi viikkoa sitten. Vaikka pitkän aikavälin näkymät ovat vahvat, inflaatiohuolet ja vahvempi Yhdysvaltain dollari rasittavat punaista metallia.

Uudet iskut rasittavat Dr. Copperia

Kupari ja muut teollisuusmetallit ovat olleet vaihteluvälissä viime viikkoina, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvotteluja. Kupari, jota pidetään talouden indikaattorina sen laajojen sähkö- ja teollisuuskäyttöjen vuoksi, on ollut kahden viikon ajan kauppahintaan alle $6.50 vastustasoalueen. Siitä on puuttunut riittävä nousuvoima murtautuakseen kyseisen vyöhykkeen yli, kun sijoittajat noudattavat odottavaa linjaa Lähi-idän geopoliittisten konfliktien vuoksi.

Samaan aikaan platina- ja hopeahinnat ovat olleet myyntipaineessa, ja molemmat teollisuusmetallit laskivat torstaina neljän viikon pohjalle. 

Toisaalta raakaöljyn hinnan lasku on lieventänyt inflaatiohuolia, kun sijoittajat odottavat edistystä Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvotteluissa. Viimeaikaiset iskut ovat kuitenkin laimentaneet optimismia. 

Torstaina Iran laukaisi ohjusiskun kohdistuen Yhdysvaltain sotilastukikohtaan Kuwaitissa. Kuwaitin joukot torjuivat iskun; se oli vastalause viimeaikaiseen yhdysvaltalaiseen iskuun, jonka Trump kuvasi olevan "puhtaasti puolustuksellinen". Iranin islamilainen tasavalta syyttää Washingtonia tulitaukosopimuksen jatkuvasta rikkomisesta. 

Uudet konfliktit ovat vahvistaneet Yhdysvaltain dollaria ja tehneet kuparista kalliimman ulkomaisia valuuttoja käyttäville ostajille. Vahva dollari nousi päivän aikana seitsemän viikon huippuun ennen pientä vetäytymistä. Vastaavasti 10-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot palasivat kahden viikon pohjasta ja olivat kaupankäynnissä yhden viikon huipussa. Vaikka pitkän aikavälin kysyntänäkymä on vahva, geopoliittiset epävarmuudet jatkanevat kuparihintojen heiluttelua lyhyellä aikavälillä. 

Comex-kuparin tekninen analyysi

Kuparin hintakaavio | Lähde: TradingView

Torstain aikaisemmassa kaupankäynnissä kuparin hinta syvensi edellispäivän tappioita, kääntäen viikon aikana kertyneet voitot. Viikon alussa punainen metalli nousi yli viikon korkeimmalle tasolleen $6.49:ssa. Myyntipaine on sen jälkeen kumonnut nämä voitot päivänsisäiseen $6.25:n pohjaan, joka osuu 25 päivän EMA:n tukitasoon. Kirjoitushetkellä hinta on toipunut hieman ja liikkuu $6.33:ssa.

Päiväkaavio viittaa korkeaan volatiliteettiin lyhyellä aikavälillä. Toisaalta hinta pysyttelee lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n ja keskimääräisen 50 päivän EMA:n yläpuolella. Lisäksi se on pysynyt nousukanavassa, joka on muovannut hintaliikkeitä lähes vuoden ajan. 

Vakiintuneen pitkän aikavälin kysyntänäkymän myötä odotettavissa on vakaata tukea. Sen nousuja voivat kuitenkin hillitä Yhdysvaltojen ja Iranin rauhasopimukseen liittyvät epävarmuudet. RSI noin 55 viittaa edelleen vaihteluvälissä tapahtuvaan kaupankäyntiin. 

Näiden teknisten indikaattorien perusteella 25 päivän EMA:lla sijaitseva $6.23:n tukitaso on edelleen seurannan arvoinen. Odotetun konsolidoinnin aikana kuparihinta kohtaa todennäköisesti vastustason $6.50. Murtautuminen tuon alueen yli voi kuitenkin kohdata rajoituksia noususuuntaisella trendiviivalla, jolloin seuraava vastustaso on $6.55. 

Tämä varovaisen nousuhakuinen näkemys pysyy voimassa niin kauan kuin kupari jatkaa kaupankäyntiä nousukanavassa. Tällöin 50 päivän EMA tarjoaa jatkossakin vakaata tukea huolimatta lisääntyneestä volatiliteetista. Pudotus alle $6.15 kumoaa tämän näkemyksen.