Netflixin osake matkalla pahimpaan tappioputkeen lähes neljään vuoteen

Netflixin NFLX osakkeet laskivat keskiviikkona, mikä vie suoratoistoyhtiön kohti sen pitkintä tappioputkea sitten vuoden 2022 loppupuolen, vaikka yhtiö jatkaa mainosliiketoimintansa laajentamista ja omistajaystävällisten pääomanjakopolitiikkojen noudattamista.

Osake laski keskiviikon kaupankäynnissä 2,6 % 81,21 dollarin tasolle, mikä merkitsisi kahdeksatta peräkkäistä laskupäivää, jos lasku pitää päätökseen saakka.

Dow Jones Market Datan mukaan tämä olisi Netflixin pisin tappioputki sitten 7. marraskuuta 2022, jolloin osakkeet myös raportoivat kahdeksan päivän peräkkäisistä päivätappiosta.

Viimeisin heikkous jatkaa laajempaa laskukehitystä, joka on painanut osaketta siitä lähtien, kun yhtiö julkisti ensimmäisen neljänneksen tuloksensa huhtikuussa.

Strong earnings overshadowed by guidance and leadership changes

Netflix julkaisi ensimmäisen neljänneksen tulokset, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset tulosjulkaisussa 16. huhtikuuta.

Sijoittajat keskittyivät kuitenkin heikompaan kuin odotettuun ohjeistukseen ja ilmoitukseen, jonka mukaan perustaja ja hallituksen puheenjohtaja Reed Hastings luopuu tehtävästään.

Hastingsin odotetaan jättävän puheenjohtajan tehtävän kesäkuun lopussa, ja yhtiö etsii parhaillaan seuraajaa.

Sulkeuduttuaan 107,79 dollariin 16. huhtikuuta Netflixin osakkeet ovat laskeneet noin 25 %.

Osake on pudonnut 10 % vuodenvaihteen jälkeen ja menettänyt 34 % viimeisen 12 kuukauden aikana.

Yhtiö on siitä huolimatta jatkanut taloudellisen asemansa vahvistamista.

Netflix nosti äskettäin vapaan kassavirran ohjeistustaan ja palautti osakkeiden takaisinosto-ohjelman, ja nykyisen valtuutuksen alla on jäljellä noin 6,8 miljardia dollaria.

Yhtiö sai myös 2,8 miljardin dollarin sopimuksen päättymiskorvauksen Warner Brosia koskeneen kaupan peruuntumisen seurauksena, mikä lisäsi taloudellista liikkumavaraa.

Pääomanpalautusten lisäksi Netflix on kiihdyttänyt mainosliiketoimintansa laajentamista ja laajensi yhteistyötään iHeartMedian kanssa siten, että mukaan tuli myös live-videopodcast-tuotanto "The Breakfast Clubille".

Yhtiö on myös lanseerannut useita uusia kuluttajatuotekollaboraatioita.

Technical indicators point to sustained downside pressure

Markkinateknikot kertovat, että osake on merkittävän myyntipaineen alla useilla eri aikajänteillä.

Netflix noteeraa tällä hetkellä alle 20, 50 ja 200 päivän yksinkertaisten liukuvien keskiarvojensa, jotka ovat 87,39, 92,74 ja 100,83 dollaria, mikä viestii heikkoudesta sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä.

Lähin dynaaminen vastustaso on Ichimoku Kijun -taso 88,88 dollarissa, ja analyytikot huomauttavat, että osakkeella on rajallinen tekninen tuki, jos se ei pysy yli 80,51 dollarin tason.

Myös momentum-indikaattorit ovat kääntyneet yhä negatiivisemmiksi.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) ja Average Directional Index (ADX) osoittavat edelleen laskuvaa tilaa, kun taas Relative Strength Index (RSI), Stochastic RSI ja Commodity Channel Index (CCI) viittaavat siihen, että osake on siirtynyt ylimyydylle alueelle.

Wall Street remains constructive despite recent weakness

Huolimatta viimeaikaisesta myynnistä analyytikkosentimentti Netflixiä kohtaan pysyy laajasti myönteisenä.

FactSetin seuraamien 56 analyytikon keskuudessa osakkeella on keskimäärin 'Overweight'-suositus ja konsensuskurssitavoite 116,33 dollaria, mikä viittaa yli 40 %:n nousuodotukseen nykyisiltä tasoilta.

Barclaysin analyytikko Kannan Venkateshwar ylläpiti myös 29. toukokuuta Hold-luokitusta asettaen 110 dollarin kurssitavoitteen.

Tällä hetkellä sijoittajat näyttävät kuitenkin olevan enemmän huolissaan teknisestä heikkoudesta, pehmeämmästä eteenpäin katsovasta ohjeistuksesta ja johtomuutoksista kuin Netflixin parantuvasta kassavirran tuotosta ja käynnissä olevista strategisista aloitteista.