Halpa Adobe-osake on muodostanut riskialttiin kuvion: romahtaako se tulosten jälkeen?

Adobe NASDAQ:ADBE osakekurssi pysyy hermostuneena tällä viikolla, kun sijoittajat odottavat yhtiön lähestyviä neljännesvuosituloksia, jotka tarjoavat lisävalaistusta sen liiketoiminnasta käynnissä olevan tekoälyhäiriön keskellä. ADBE laski $248:aan, hieman viime kuukauden huipusta $274. Tässä artikkelissa käsitellään, mitä odottaa, kun yhtiö valmistautuu julkaisemaan luvut tällä viikolla.

Adobe-osake huomion kohteena ennen tulosjulkaisua

Adobe, suosittu ohjelmistoyhtiö, on lähiaikoina valokeilassa julkaistessaan talouslukunsa. Tulokset ovat merkityksellisiä, sillä ne antavat lisätietoa siitä, miten yhtiö selviytyy alaa ravistelevasta häiriöstä.

Viimeisin talousraportti osoitti, että yhtiön kasvu jatkui tilikauden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä. Se nousi 12% YoY:llä $6.40 miljardiin, mikä on neljänneksen ennätyslukema. 

Tulokset osoittivat myös, että vuositettu toistuva liikevaihto (ARR) nousi yli $26 miljardiin. Neljänneksen päättyessä jäljellä olevat suoritusvelvoitteet (RPO) olivat yli $22.2 miljardia. 

Wall Streetin analyytikot uskovat, että liiketoiminta jatkoi hyvää kehitystään toisen neljänneksen aikana. Keskimääräisen arvion mukaan liikevaihto nousi 9.84% tasolle $6.45 miljardia. Nämä analyytikot odottavat vuotuisen liikevaihdon kasvavan 9.78% ja 9.05% seuraavina kahtena tilivuotena. 

Adobe on halpa ja ostaa takaisin osakkeita

Merkittävintä on, että yhtiö on jatkanut liikkeessä olevien osakkeiden vähentämistä takaisinostoilla. Se on vähentänyt osakkeiden määrää 476 miljoonasta vuonna 2021 406 miljoonaan. Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että se osti takaisin 8.1 miljoonaa osaketta.

Osakkeiden takaisinostot ovat tärkeitä, koska ne auttavat yhtiöitä kasvattamaan osakekohtaista tulosta (EPS) ajan myötä. Tässä tapauksessa yhtiön odotetaan jatkavan takaisinostoja vapaan kassavirran noustessa. Esimerkiksi se teki ensimmäisellä neljänneksellä $2.96 miljardin vapaata kassavirtaa, luku, jonka odotetaan jatkavan kasvuaan.

Arvostusanalyysi viittaa siihen, että yhtiö on erittäin halpa, mikä tekee siitä houkuttelevan arvo-osakkeen. Tiedot osoittavat, että yhtiöllä on ennustettu P/E-luku 13.76, alle sektorin keskiarvon 32. Tämä mittari on selvästi alle viiden vuoden keskiarvon 37. Lisäksi sen ennustettu PEG-luku on 0.83, joka on myös sektori-mediannia alempi (1.37). 

Yhtiöllä on myös ennustettu EV/EBITDA-kerroin 8.16, joka on sektori-mediannia (14.86) alempi. 

Wall Streetin analyytikot ovat suhteellisen myönteisiä yhtiöön. Esimerkiksi MarketBeatin keräämien tietojen mukaan konsensusennuste on $337, mikä on noin 40% nykyisestä tasosta.

ADBE-osakkeen tekninen analyysi

Adobe-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että Adobe-osakekurssi on ollut pitkään laskupaineessa. Viimeksi se perääntyi vuoden alusta tähän asti olleesta huipusta $362:sta $225:n pohjaan 9. huhtikuuta. Sieltä kurssi alkoi elpyä ja muodosti lopulta nousevan kanavan. Tämä kanava viittaa karhumaisen lippumallin muodostumiseen, joka on yleinen jatkumismerkki.

Adoben osakekurssi on laskenut 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen alapuolelle. Tästä syystä osakkeella on todennäköisesti laskusuuntainen läpimurto, mahdollisesti kohti vuoden alusta tähän asti alinta tasoa $224.