Miksi Marvell Technologyn osake voi romahtaa S&P 500 -uutisista huolimatta

Marvell Technologyn osakekurssi nousi 8. kesäkuuta toipuen jyrkästi viime viikon kovasta myynnistä. Nousu seurasi ilmoitusta, että yhtiö on yksi tulossa olevista S&P 500 -indeksin lisäyksistä. Huolimatta tämänpäiväisistä voitoista on olemassa riski, että MRVL-osake saattaa olla lähellä uutta korjausliikettä lähiaikoina.

Marvell Technologyn osake hyppäsi ennen S&P 500 -indeksin lisäystä

MRVL-osake nousi sen paljastuttua seuraavaksi S&P 500 -indeksin osaksi. Historiallisesti yritykset nousevat tällaisen ilmoituksen jälkeen indeksin arvostuksen vuoksi. Lisäksi indeksin seuraavat pörssinoteeratut rahastot joutuvat ostamaan yhtiöstä osakkeita miljardien arvosta.

Kuitenkin on riskejä, että osake vetäytyy lähiviikkoina tai -kuukausina. Ensinnäkin historia osoittaa, että indeksin uudet tulokkaat nousevat ja kaventavat sitten voittojaan ajan myötä. Hyvä esimerkki on DoorDash, joka nousi viime vuonna $285:een liitoksensa jälkeen. Se on nyt laskenut 45 % ja on $155:ssa. 

Vastaavasti Coinbasen osake nousi viime vuonna $447:ään ja on tänään vetäytynyt $162:een. The Trade Deskin osake on syöksynyt $91:stä $19:ään, kun taas AppLovinin osake laski $745:stä $570:een tänään. Nämä vetäytymiset tapahtuvat yleensä, kun sijoittajat myyvät uutisen. 

Toiseksi on merkkejä siitä, että yhtiö on tullut erittäin yliarvostetuksi. Sen ennakoitu GAAP:n hinta-voitto-suhde (P/E) nousi 142:een, mikä on selvästi korkeampi kuin teknologiasektorin mediaani 32. Eteenpäin katsova non-GAAP nousi 65:een, myös korkeampi kuin sektorin mediaani 25. Nämä luvut ovat selvästi sen historiallista keskiarvoa korkeammat. 

Marvellin kannattajat viittaavat sen vahvaan liikevaihdon kasvuun, ja Jensen Huang ennusti, että siitä tulee seuraava biljoonan dollarin yhtiö. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen nettoliikevaihto kasvoi 28 % ensimmäisellä neljänneksellä $2.4 miljardiin. 

Tätä liikevaihtoa vauhdittivat osittain Celestial AI:n ja XConnin yritysostot. Toimitusjohtaja sanoi lausunnossaan:

“Näemme poikkeuksellisia tekoälyyn liittyviä tilauksia, ja tämän seurauksena nostamme merkittävästi Marvellin liikevaihtoennustetta sekä tilikaudelle 2027 että tilikaudelle 2028 verrattuna viime neljänneksellä antamaamme ohjeistukseen.”

Yhtiön arvostukseen liittyvät huolet näkyvät myös analyytikoiden ennusteissa. Vaikka suurin osa niistä on optimistisia, konsensuskurssitavoite $218 on alle $300. Tämä viittaa siihen, että osakkeessa on vielä laskuvaraa.

Tekninen analyysi viittaa MRVL-osakkeen vetäytymiseen

Marvell Technologyn osakegrafiikka | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Marvell Technologyn osakekurssi on mennyt paraboliseen nousuun viime kuukausina. Tämä nousu tapahtui sen jälkeen, kun osake pysytteli kuukausien ajan kapealla alueella tärkeiden tuki- ja vastustasojen $72.45 ja $102 välillä.

Merkkejä on siitä, että nousu on venähtänyt liiaksi. Esimerkiksi 50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) on noin $181, selvästi matalampi kuin nykyinen $298. Tämän vuoksi on riski, että kurssi kokee palautumisen keskiarvoon.

Toinen riski on, että osake muodosti suuren gapin 1. kesäkuuta sen jälkeen, kun Jensen Huang teki biljoonan dollarin ilmoituksen. Useimmissa tapauksissa tällaiset suuret gapit täyttyvät ajan myötä. Jos näin tapahtuu, osake voi vetäytyä noin $200:aan tulevina päivinä tai viikkoina.