Neljä suurinta riskiä Dow Jonesille ja DIA-osakkeelle tänä vuonna

Dow Jones -indeksi on horjunut viime päivinä, kun viimeisin nousuvauhti tyrehtyi ja osakemarkkinoiden huolet jatkuivat. Tiistaina indeksi oli 50 877 dollarissa, muutaman pisteen alle vuoden alusta mitatun huipun 51 642 dollarin. Tämä artikkeli nostaa esiin Dow Jonesia ja DIA-ETF:ää uhkaavia keskeisiä riskejä.

Dow Jonesin riski: Yhdysvaltain lainatuottojen nousu

Yksi blue chip - Dow Jones -indeksin keskeisistä riskeistä ovat nousevat lainatuotot, joita ovat ajaneet kohonnut inflaatio ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot.

Kaksivuotinen tuotto on noussut 4,2 %, kun taas kymmenen vuoden vertailutuotto on kipunnut 4,5 %:iin. Myös pitkäaikainen 30 vuoden tuotto pysyttelee itsepintaisesti yli 5 %:n.

Nämä tuotot ovat tasaantuneet viime päivinä sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi vahvoja makrotalouden lukuja. ISM:n ja S&P Globalin tiedot osoittivat, että valmistelija palvelualojen PMI-lukemat pysyivät toukokuussa yli 50:n. PMI-lukema 50 ja sen yläpuolella merkitsee sektorin laajenemista.

Toinen raportti osoitti, että työmarkkinat ovat kunnossa: talous on luonut yli 300 000 työpaikkaa viimeisten kahden kuukauden aikana. Kuluttaja- ja tuottajahintaindeksit puolestaan pysyvät itsepintaisesti Fedin 2,0 %:n tavoitteen yläpuolella. Tilannetta pahentaa Lähi-idän kiristyvä jännite, joka voi johtaa pitkittyvään konfliktiin.

Siksi Dow Jones kohtaa riskin siitä, että Federal Reserve nostaa ohjauskorkoa tänä vuonna. Polymarketin ja Kalshin kaupankävijät uskovat, että Fed nostaa korkoja kahdesti tänä vuonna. Useimmiten Dow Jones jää jälkeen laajemmasta markkinakehityksestä aina, kun Fed kiristää rahapolitiikkaa.

Teknologiaosakkeiden käänteen riski

Viime päivät ovat olleet erittäin volatiliteettisia teknologiasektorille. Volatiliteetti kasvoi Broadcomin tulosjulkistuksen jälkeen. Vaikka tulokset olivat pääosin positiiviset, ne aiheuttivat voimakkaan myyntiaallon perjantaina ja uuden myynnin tiistaina tällä viikolla.

Arvostusluvut osoittavat, ettei moni suuri teknologiayhtiö, kuten Nvidia, Micron ja Sandisk, ole välttämättä yliarvostettuja. Tekninen analyysi kuitenkin viittaa siihen, että osa niistä on muuttunut voimakkaasti ylikaupatuiksi, mikä voi johtaa suureen korjausliikkeeseen, kun sijoittajat alkavat realisoida voittojaan.

Itse asiassa jotkut Wall Streetin analyytikot ovat alkaneet varoittaa tästä. Tiistaina Citigroupin analyytikot huomauttivat, että sijoittajat shorttaavat yhä enemmän yhdysvaltalaisia osakkeita asemoituessaan käännettä varten. Myös Barclays ja Goldman Sachs varoittivat markkinariskeistä.

SpaceX:n IPO-riski

Toinen mahdollinen riski Dow Jonesille ja muille yhdysvaltalaisille osakeindekseille on tuleva SpaceX:n listautumisanti, joka tapahtuu tämän viikon perjantaina. Kyseessä on kaikkien aikojen suurin IPO, ja tiedot osoittavat, että se on hyvin ylimerkitty. 

Tämä sijoittautuminen tarkoittaa sitä, että osake voi nousta voimakkaasti listautumisen jälkeen. Historia kuitenkin osoittaa, että jopa parhaat yhtiöt kokevat merkittäviä korjauksia sen jälkeen. Esimerkkeinä Figma, Circle ja Bullish. Jos näin käy, on todennäköistä, että laajempi osakemarkkina kääntyy.

Tekninen analyysi viittaa Dow Jonesin käänteeseen

Tarkentaksemme uskomme, että Dow Jones ja DIA-ETF säilyttävät nousevan pitkän aikavälin trendin tulevina vuosina. Lyhyellä aikavälillä on kuitenkin riski laskusta, kun sijoittajat realisoivat voittojaan.

Yksi pääsyy tähän on, että indeksi on käymässä läpi bearish-divergenssin. Kuten yllä oleva kaavio osoittaa, Percentage Price Oscillatorin (PPO) kaksi viivaa ovat kääntyneet ja osoittavat alaspäin. Myös Relative Strength Index (RSI) on kääntynyt alaspäin.

Näin ollen nämä indikaattorit viittaavat lisääntyvään alaspäin liikkeeseen lyhyellä aikavälillä ennen mahdollista uutta nousukorjausta.