Nvidia laskee 2 %: Miksi Wall Street on edelleen optimistinen

Nvidia NVDA -osakkeet laskivat keskiviikkona 2%, kun teknologiaosakkeet pysyivät paineen alla laajemman markkinamyynnin seurauksena, vaikka analyytikot jatkoivatkin yhtiön vahvan aseman korostamista tekoälyssä.

Laajempi markkina liikkui alaspäin istunnon aikana: Dow Jones Industrial Average laski 711 pistettä, eli 1.4%. S&P 500 putosi 1.2% ja Nasdaq Composite 1.6%.

Vetäytymisestä huolimatta analyytikot pysyvät optimistisina Nvidian pitkän aikavälin näkymistä, viitaten vahvaan kysyntään tekoälyinfrastruktuurille, laajenevaan tuotetarjontaan sekä siihen, mitä jotkut pitävät houkuttelevana arvostuksena suhteessa odotettuun tuloskasvuun.

AI infrastructure demand continues to drive growth

Nvidia on edelleen yksi tekoälyinvestointibuumin suurimmista hyötyjistä, kun pilvipalveluntarjoajat ja tekoälykehittäjät jatkavat merkittäviä sijoituksiaan laskenta-infrastruktuuriin.

Yhtiö raportoi liikevaihtoa $81.6 billion tilivuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä edustaa 85%:n vuosikasvua. Kasvu kiihtyi neljänneksen aikana, kun Nvidia lisäsi $13.5 billion peräkkäistä liikevaihtoa.

Suurin osa vauhdista tuli yhtiön datakeskusliiketoiminnasta, joka tuotti $75 billion liikevaihtoa, 92% enemmän vuotta aiemmin ja 21% peräkkäin.

Johto katsoi vahvuuden johtuvan pitkälti kysynnästä sen Blackwell-arkkitehtuurille.

Datakeskussegmentin sisällä laskentaliikevaihto saavutti $60 billionin tason, kun taas verkkoliikevaihto kohosi $15 billioniin, lähes kolminkertaistuen vuodentakaisesta.

Verkkoliikevaihdon nopea kasvu korostaa Nvidian pyrkimyksiä laajentua grafiikkaprosessoreiden ulkopuolelle ja kaapata suurempi osa tekoälyinfrastruktuuri-investoinneista.

Tarjoamalla integroitujärjestelmiä, jotka yhdistävät prosessorit, verkkoteknologiat, ohjelmistot ja järjestelmäarkkitehtuurin, Nvidia on laajentanut rooliaan tekoälyn käyttöönotossa ja kasvattanut tavoiteltavaa markkina-aluettaan.

CPU expansion opens new growth opportunities

Toinen sijoittajien huomion kohde on Nvidian laajentuminen keskusyksikön (CPU) markkinoille.

Kun tekoälykuormat siirtyvät yhä enemmän mallien kouluttamisesta päätelmiin ja autonomisiin tekoälyagentteihin, korkeasuorituskykyisten CPU:iden kysynnän odotetaan kasvavan.

Nvidia arvioi CPU-markkinamahdollisuuden olevan noin $200 billion ja odottaa CPU-tuotteidensa tuottavan suunnilleen $20 billion liikevaihtoa tänä vuonna.

Analyytikot pitävät yhtiön CPU-strategiaa tärkeänä pitkän aikavälin kasvun katalysaattorina.

Seeking Alpha -analyytikko Vinay Utham, CFA, toisti vahvan oston (Strong Buy) suosituksen Nvidialle ja nosti perusskenaarion tavoitehinnan $311:een.

Uthamin mukaan Nvidian tilikauden 2027 ensimmäisen neljänneksen tulokset osoittavat datakeskusliiketoiminnan kasvavaa diversifikaatiota, mikä auttaa vähentämään asiakaskeskittymän riskiä ja vahvistaa yhtiön pitkän aikavälin kasvunäkymiä.

Hän korosti myös Nvidian laajentumista arvioidulle $200 billion CPU-markkinalle tuotteilla kuten Vera CPU ja RTX Spark, kuvaten sitä merkittäväksi kasvumahdollisuudeksi, jota sijoittajaodotukset eivät välttämättä vielä täysin huomioi.

Laajentuminen voisi entisestään vahvistaa Nvidian ekosysteemiä lisäämällä asiakkaiden riippuvuutta integroiduista CPU- ja GPU-alustoista sekä luomalla lisätulovirtoja tekoälyn koulutukseen, päätelmiin, verkkotoimintoihin ja tuleviin agenttipohjaisiin tekoälysovelluksiin.

Analysts see significant upside despite valuation concerns

Useat analyytikot jatkavat väitettä, että Nvidia on houkuttelevasti arvostettu suhteessa sen tuloskasvuodotuksiin.

Osake noteerataan tällä hetkellä noin 25.4 kertaa eteenpäin katsovaan tulokseen nähden, kun analyytikot ennustavat yli 88% tuloskasvua tilikaudelle 2027, jota seuraa uusi 34% nousu tilikaudelle 2028.

Wall Streetilla on tällä hetkellä konsensusluonteinen Strong Buy -suositus osakkeelle.

Keskiarvoinen analyytikkojen tavoitehinta on $303.71, mikä viittaa noin 46% nousuvaraan Nvidian viimeisestä päätöshintalukemasta $208.64. Korkein julkaistu tavoite on $500 per osake.

Utham katsoi, että Nvidia on edelleen houkuttelevasti arvostettu kilpailupaineista ja mahdollisista marginaaliriskeistä huolimatta.

Hänen mukaansa osake kaupankäynnissä on alennuksessa suhteessa hitaammin kasvaviin yhtiöihin, ja tuleva nousu tukeutuu yhä enemmän tuloskasvuun pikemminkin kuin arvostuskertoimen laajentumiseen.