Micronin osake laskee — Goldman varoittaa korkeista odotuksista ennen tulosta

Micron Technologyn MU osakkeet laskivat perjantaina, kun sijoittajat punnitsivat arvostushuolia ja kasvavia odotuksia muistipiirivalmistajan lähestyvän tulosraportin edellä, vaikka tekoälyyn liittyvien muistituotteiden kysyntä tukee yhtiön pitkän aikavälin näkymiä.

Micronin osake laski 1.43% perjantaina sen jälkeen, kun Goldman Sachs nosti yhtiön tavoitehintaa mutta piti Neutral-luokituksen ennallaan, mikä korostaa osakkeeseen liittyvän sentimentin muuttumista yhä bullishiksi ennen 24. kesäkuuta julkaistavia tuloksia.

Muistipiirivalmistaja on ollut yksi tekoälyinfrastruktuurin nousun keskeisistä hyötyjistä, erityisesti high-bandwidth memory (HBM) -tuotteiden kysynnän kautta, joita käytetään kehittyneissä tekoälyjärjestelmissä.

Perjantain laskusta huolimatta Micronin osakkeet ovat nousseet noin 15% viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana, toipuen puolijohdealalle kohdistuneesta viimeaikaisesta volatiliteetista.

Goldman Sachs nostaa tavoitehinnan mutta pysyy varovaisena

Goldman Sachsin analyytikko James Schneider nosti Micronin tavoitehinnan 400 dollarista 900 dollariin samalla kun hän säilytti Neutral-luokituksen osakkeelle.

Analyytikko mainitsi kohonneet sijoittajaodotukset varovaisuuden syyksi yhtiön tulosraportin lähestyessä kuun lopussa.

"Uskomme sijoittajien positioinnin pysyvän hyvin bullishina ottaen huomioon dramaattisen osakekurssin nousun ja optimismin pitkäaikaisten asiakassopimusten mahdollisesta vaikutuksesta," Schneider kirjoitti.

Micron käy edelleen kauppaa suhteellisen matalassa arvostuksessa verrattuna laajempiin teknologiayhtiöihin.

Reportissa siteeratun FactSetin mukaan Micron kävi kauppaa noin 10.2-kertaisella eteenpäin katsovalla tuloksella torstain päätöskurssilla, verrattuna Nasdaq Compositen 24.8-kertaiseen lukuun.

Goldman Sachs perusti uuden tavoitehintansa 18-kertaiseen tuloskertoimeen Schneiderin normalisoidusta 50 dollarin osakekohtaisesta tulosennusteesta.

Analyytikko odottaa, että Micronin tulos, jota on vahvistanut vahva HBM-kysyntä, saavuttaa huippunsa tilikaudella 2027 tasolla $138.86 osakkeelta.

"Odotamme, että osakekeskustelu jatkuu pääasiassa pitkäaikaisten asiakassopimusten ja DRAM-hintojen vahvuuden kestävyyden ympärillä; kaikki tulevat kommentit HBM:n etenemisestä ja markkinaosuutta koskevista tavoitteista tulevat olemaan tarkassa seurannassa," Schneider kirjoitti.

Tulosodotukset pysyvät korkeina

Sijoittajien huomio on nyt tiukasti keskitetty Micronin 24. kesäkuuta julkaistaviin tuloksiin, joiden odotetaan antavan lisävalaistusta tekoälymuistimarkkinan kysyntätrendeihin.

Analyytikot ennustavat tällä hetkellä 19.46 dollarin osakekohtaista tulosta, mikä on merkittävä nousu verrattuna 1.91 dollariin osaketta kohden raportoituun samaan jaksoon vuosi sitten.

Liikevaihdon ennustetaan yltävän $34.07 miljardiin, verrattuna $9.30 miljardiin edellisvuoden neljänneksellä.

Odotettu kasvu heijastaa jatkuvaa vahvaa kysyntää muistipiireille, joita käytetään tekoälypalvelimissa ja datakeskusten infrastruktuurissa, joissa Micron on noussut yhä tärkeämmäksi toimittajaksi.

Samaan aikaan sijoittajat seuraavat tarkasti DRAM-markkinan hintatrendejä, joka on historiallisesti kokenut merkittäviä syklisiä vaihteluita.

Tekninen trendi pysyy positiivisena

Perjantain vetäytymisestä huolimatta Micronin pidemmän aikavälin tekninen kuva säilyy myönteisenä.

Osake käydään edelleen kauppaa selvästi keskeisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella, noin 12.2% 20 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon yläpuolella ja 162.5% 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Laajempi liukuvien keskiarvojen rakenne on myös edelleen nousujohteinen, kun 20 päivän keskiarvo on 50 päivän keskiarvon yläpuolella ja 50 päivän keskiarvo 200 päivän keskiarvon yläpuolella.

Kuitenkin jotkin momentum-indikaattorit viittaavat siihen, että viimeaikainen nousuralli saattaa laantua.

MACD-indikaattori pysyy signaaliviivansa alapuolella, mikä osoittaa, että nousumomentum on heikentynyt ja että osake voi jatkaa konsolidoitumista vahvojen nousujen jälkeen.

Seuraava merkittävä vastustaso on lähellä $1,089.50, lähellä Micronin 52 viikon huippua, kun sijoittajat odottavat yhtiön tulosraporttia ja päivityksiä tekoälyyn liittyvän muistikysynnän osalta.