CoreWeaven osake pomppasi 10 % – analyytikot odottavat suurta tilauskannan nousua

CoreWeave CRWV -osakkeet nousivat noin 10 % tiistaina, kun sijoittajat reagoivat uusiin analyytikkoarvioihin, joiden mukaan pilvipalveluyritys saattaisi ylittää merkittävästi tilauskantansa odotukset toisella neljänneksellä.

Nousu tuli sen jälkeen, kun Cantor Fitzgerald nosti esiin viimeisimmässä joukkovelkakirja-antoon liittyvässä muistiossa olleita tietoja, joiden analyytikkojen mukaan viittaavat odotettua voimakkaampaan sopimuskasvuun.

Osakkeen nousua tukivat myös lisääntynyt optioaktiviteetti ja jatkuva optimismi yhtiön asemasta nopeasti laajenevalla tekoälyinfrastruktuurin markkinalla.

Joukkovelkakirjamateriaali viittaa vahvempaan tilauskantakasvuun

Cantor Fitzgeraldin analyytikko Brett Knoblauch totesi, että sijoittajat saattavat ohittaa keskeisiä yksityiskohtia CoreWeaven viimeisimmässä joukkovelkakirja-antoon liittyvässä muistiossa.

Analyytikon mukaan ”osakeharjoittajat ovat suurelta osin jättäneet huomiotta” muutamia muistiosta paljastettuja sisäisiä mittareita, jotka valottavat sopimusten solmimisvauhtia toisella neljänneksellä.

Korostettuja lukuja olivat muun muassa tilauskannan kasvu ja juokseva EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization).

CoreWeave ilmoitti muistiolla juoksevaksi EBITDAksi $18.758 miljardin, kun aiemmassa huhtikuussa julkaistussa memorandumissa luku oli $16.098 miljardia.

Noiden lukujen perusteella Knoblauch arvioi CoreWeaven tilauskannan saattaneen nousta noin $125 miljardiin kesäkuun alkuun mennessä.

Hän huomautti, että muistio kattaa vain noin 80 % nykyisestä neljänneksestä.

Jos yhtiö jatkaa sopimusten lisäämistä samassa tahdissa, analyytikon mukaan tilauskanta voisi ylittää $131 miljardia 30. kesäkuuta mennessä.

Se merkitsisi merkittävää kasvua yhtiön raportoidusta ensimmäisen neljänneksen $99,4 miljardin tilauskannasta ja ylittäisi Wall Streetin konsensusarvion $104,4 miljardista.

”Täten saamme vaikutelman, että CoreWeave saattaa valmistautua huomattavaan ylitykseen tilauskannassa”, Knoblauch kirjoitti.

Analyytikot pysyvät luottavaisina pitkän aikavälin kasvusta

Muistio tarjosi myös lisätietoja yhtiön taseesta ja rahoitustarpeista.

CoreWeaven arviot mukaan bruttovelka saattaisi nousta $68,5 miljardiin, kun taas nettovelka voisi olla $58,3 miljardia, kun yhtiö jatkaa investointeja vastatakseen asiakaskysyntään ja toteuttaakseen tilauskantaansa.

Merkittävistä velkataakasta huolimatta Knoblauch katsoi, että sijoittajat aliarvioivat sekä CoreWeaven että laajemman erikoistuneiden tekoälypilvipalvelujen markkinan arvon.

Hän totesi, että markkina ”arvottaa neocloud-yritykset surkean alhaisesti” ja säilytti CoreWeavelle ylipainosuosituksen sekä $167 tavoitehinnan.

Myös muut analyytikot ovat muuttaneet suhtautumistaan osakkeeseen myönteisempään suuntaan.

Viime viikolla Macquarie nosti CoreWeaven suosituksen Neutralista Outperformiin ja korotti tavoitehintaa $90:stä $125:een.

Yhtiö mainitsi perusteluinaan CoreWeaven kumppanuudet suurten teknologiayritysten, mukaan lukien Meta Platforms ja OpenAI, kanssa ja katsoi, että CoreWeave on asemassa ”muuttua yhä keskeisemmäksi toimijaksi seuraavalla vuosikymmenellä”.

Optioaktiviteetti ja Nasdaq-listaus vauhdittavat kehitystä

Sijoittajien innokkuus on näkynyt myös optiomarkkinoilla.

Kauppiaat ovat ostaneet osto-optioita ennen 26. kesäkuuta erääntymispäivää, mikä heijastaa odotuksia lisänoususta viimeisimpien analyytikkoilmoitusten jälkeen.

Osakkeen kannattajat viittaavat CoreWeaven nopeaan liikevaihdon kasvuun, kasvaviin bruttokatteisiin ja merkittävään monivuotiseen tilauskantaan pitkäntähtäimen potentiaalin indikaattoreina.

Kuitenkin riskit säilyvät.

CoreWeave rahoittaa edelleen suurimman osan laajenemisestaan velalla ja merkittävillä kassamenoilla.

Vaikka analyytikot näkevät potentiaalia vahvaan kannattavuuteen ajan myötä, sijoittajat seuraavat tarkasti, pystyykö johto muuttamaan kasvavan EBITDA:n kestävään vapaan kassavirran ja vähentämään riippuvuutta ulkopuolisesta rahoituksesta.

Osake saattaa saada lisää tukea myöhemmin tässä kuussa, kun se lisätään Nasdaq 100 -indeksiin.

CoreWeave on määrä lisätä indeksiin yhdessä Nebius Groupin, Rocket Labin, Astera Labsin ja Teradynen kanssa osana indeksin neljännesvuosittaista uudelleentasapainotusta, joka astuu voimaan ennen markkinoiden avautumista 22. kesäkuuta.