Nikkei 225 laskee – Aasian markkinat punnitsevat BOJ:ia, Fed:iä ja US-Iran-sopimusta

Aasian osakkeet kamppailivat suunnan löytämisessä tiistaina, kun sijoittajat jättivät alustavan US-Iranin rauhansopimuksen ensimmäisen optimismipiikin taakseen ja käänsivät katseensa takaisin keskuspankkeihin.

Alue nousi maanantaina, kun toiveet Hormuzinsalmen uudelleenavaamisesta painoivat öljyn hintoja alaspäin ja nostivat Wall Streetiä.

Tämän tunnelman ylläpitäminen osoittautui vaikeammaksi, kun kauppiaat odottivat Japanin keskuspankin, Australian keskuspankin ja Yhdysvaltain keskuspankin päätöksiä.

Heikot Kiinan aktiivisuusluvut painoivat Hongkongin osakkeita, ja öljy vakiintui kolmen kuukauden pohjien läheisyyteen, kun laivayhtiöt varoittivat, että luottamuksen palautuminen Hormuziin voi viedä aikaa.

Politiikkariskit syrjäyttävät rauhan tuoman helpotuksen

US-Iranin puitteista saatu alkuperäinen helpotus laantui, kun sijoittajat etsivät todisteita siitä, että sopimus voi pitää.

Brent-öljyn hinta pysyi lähes ennallaan noin $83 tynnyriltä sen jälkeen kun se sulkeutui alimmalle tasolleen maaliskuun jälkeen, mikä osoittaa, että kauppiaat ovat poistaneet osan sotapreemiosta mutta eivät vielä hinnoittele täyttä paluuta normaaleihin energianvirtoihin.

Westpacin analyytikot kirjoittivat Reutersin siteeraamassa muistiinpanossa, että sopimus oli "merkittävä diplomaattinen läpimurto", joka pitäisi poistaa yhden epävakautta aiheuttavan tekijän.

He varoittivat myös, että sen kestävyys joutuu koetukselle, koska Iranin ydinohjelmaa koskevat kysymykset ja muut asiat vaativat edelleen lisäneuvotteluja.

MSCI:n laajin Japaniin kuulumattomien Aasian ja Tyynenmeren osakkeiden indeksi oli lähellä nollaa luovuttuaan varhaisista voitoista.

Hongkongin osakkeet painoivat indeksiä sen jälkeen kun Kiinan vähittäismyynti- ja kiinteiden investointien tiedot jäivät odotuksista.

Japanin korkopolun merkitys korostuu

Japani oli pääasiallinen politiikkakeskustelun kohde. Nikkei 225 laski 0.3% ennätyksestään, kun markkinat valmistautuivat siihen, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja 1%, mikä olisi 31 vuoteen korkein taso.

Päätös on poikkeuksellisen herkkä, koska pääjohtaja Kazuo Ueda on poissa kokouksen jälkeisestä tiedotustilaisuudesta lääkinnällisen hoidon vuoksi.

Sen sijaan varapääjohtaja Shinichi Uchida joutuu vastaamaan kysymyksiin siitä, näkeekö pankki edelleen tilaa kiristämiselle rauhansopimuksen laskettua öljyn hintoja.

Mitsubishi UFJ:n analyytikot sanoivat, etteivät he odota suuria muutoksia BOJ:n arvioon.

He sanoivat, että Uchidan selitys korkopäätöksestä seuraisi todennäköisesti Uedan 3. kesäkuuta antamaa sävyä.

Wall Streetin nousu kohtaa Aasian varovaisuuden

Varovainen sävy Aasiassa seurasi vahvaa Yhdysvaltain pörssipäivää.

S&P 500 nousi 1.7%, Nasdaq Composite hyppäsi 3.1% ja Dow Jones Industrial Average sulkeutui ennätystasolle, kun sijoittajat ottivat vastaan matalammat öljynhinnat ja vaimentuvat inflaatiouriskit.

Myös Euroopan Stoxx 600 päättyi ennätystasolle.

Silti aasialaisilla kauppiailla oli paikallisia riskejä sulateltavanaan. Australian keskuspankin odotetaan pitävän korot 4.35%:ssa kolmen tänä vuonna tehdyn koronnoston jälkeen.

Dollari-indeksi pysyi lähellä 99.69:ää, kun taas 10 vuoden Treasury-tuotto oli laajalti vakaa noin 4.47%.

Kulta nousi hieman noin $4,311 unssilta, mikä osoittaa, että sijoittajat eivät ole täysin luopuneet suojaavista positioista.

Toistaiseksi Aasian viesti on yksinkertainen: rauhanousu on ostanut aikaa, mutta keskuspankit päättävät, jatkuuko se.