Analyytikko: SpaceX-omistus tämän teleyrityksen kautta on houkutteleva

EchoStar SATS omistaa merkittävän osuuden vastikään julkiseksi tulleesta SpaceX:stä (SPCX), jonka markkinaosapuolet New Streetin vanhemman analyytikon David Bardenin mukaan suurelta osin aliarvioivat.

Äskettäisessä asiakkaiden suuntaan lähetetyssä muistiossa Barden korotti teleyrityksen tavoitehinnan 165 dollariin, mikä viittaa noin 40 prosentin nousupotentiaaliin edelliseen päätöskurssiin verrattuna.

Noususignaali ajoittuu aikaan, jolloin EchoStar-osake kamppailee saavuttaakseen vuoden alusta kirjautunutta huippuaan; osake on tällä hetkellä noin 15 % alempana kuin toukokuun lopun huippu.

Miksi Barden on positiivinen EchoStar-osakkeesta?

David Barden on myönteinen SATS:lle yksinkertaisesta syystä: pelkkä omistus SpaceX:ssä tekee yhtiöstä arvokkaamman kuin mitä markkinat antavat sille vuoden 2026 näkymissä.

Viimeaikaisen langattoman taajuusalueen myynnin AT&T:lle ja SpaceX:lle jälkeen EchoStar omistaa noin 262 miljoonaa osaketta miljardööri Elon Muskin tekoäly- ja avaruusinfrastruktuurijätistä.

Arvioiden SPCX-osakkeet 161 dollariin kappaleelta (hinta, jolla ne sulkeutuivat debyyttisessiossaan Nasdaqissa), tuo omistus on yksinään nyt arvoltaan yli 42 billion USD (approx. 36,6 billion €).

Mutta SATS-osakkeet, noin 121 dollarissa kirjoitushetkellä, diskonttaavat voimakkaasti SpaceX-altistusta – hinnoitellen jättiläisen New Streetin analyytikon mukaan vain noin 86 dollariin.

»Uskomme, että SpaceX-osakkeeseen sijoittaminen EchoStarin kautta näillä tasoilla on houkutteleva vaihtoehto.»

SATSin fundamentit pysyvät vahvoina vuonna 2026

SPCX-omistusten lisäksi EchoStarin osakkeet pysyvät houkuttelevina, sillä yhtiöllä on ydintelekommunikaatioinfrastruktuuri, joka tuottaa vakaata kassavirtaa.

Se päätti Q1:n yli 6 miljoonalla maksutelevision tilaajalla: 4,8 miljoonaa Dish TV:ssä ja 1,79 miljoonaa Sling TV:ssä, ja omistaa myös Boost Mobile -brändin.

Tästä huolimatta Barden tarkisti arvioitaan SATSin perinteisille omaisuuserille käynnissä olevien FCC:n taajuushuutokauppojen vuoksi.

Tiistaina hän alensi AWS-3-spektrin arvostuksen 3 dollariksi per MHz-POP aiemmasta 3,62 dollarista, mikä laskee EchoStarin erillisen liiketoiminnan odotettua arvoa 10 billion USD (approx. 8,7 billion €):sta noin 8,3 billion USD (approx. 7,2 billion €).

Mihin optiotiedot viittaavat SATS-osakkeiden suuntaan

Sijoitusnäkökulmasta on myös mainitsemisen arvoista, että SATS-osake vaikuttaa haastavan nyt 20 päivän liukuvan keskiarvonsa (MA); selkeä nousu yli 124 dollarin odotetaan vahvistavan nousumomenttia lyhyellä aikavälillä.

Lisäksi, kuten New Street Researchin näkemyksessä, johdannaismarkkinat pysyvät positiivisina EchoStarin suhteen loppuvuodelle 2026, etenkin koska sen omistaminen ei ole erityisen kallista, noin 2,2x liikevaihtoon nähden.

Barchartin mukaan optiosopimusten, jotka erääntyvät lokakuun puolivälissä, put-to-call-suhde on tällä hetkellä 0,24, mikä viittaa voimakkaaseen nousuodotukseen.

Merkittävästi, vaikka eivät yhtä optimistisia kuin David Barden, muut Wall Streetin analyytikot säilyttävät rakentavan näkemyksen EchoStarista myös seuraavan 12 kuukauden ajalle.

SATSin konsensusluokitus on tällä hetkellä "Moderate Buy" (kohtalainen osto), ja keskimääräinen tavoitehinta 143 dollaria viittaa lähes 20 prosentin nousupotentiaaliin tästä.