Tescon osakekurssi tarkassa seurannassa ennen Q1-tuloksia – nouseva kuvio muodostumassa

Tescon osakekurssi on tarkassa seurannassa, kun yhtiö julkaisee ensimmäisen neljänneksen kaupankäyntitiedotteensa 18. kesäkuuta. Päivitys antaa todennäköisesti lisätietoa liikevaihdon kasvusta, kannattavuustrendeistä ja markkinaosuuden kehityksestä. Tesco-osakkeita noteerattiin 462p keskiviikkona, hieman alle tämän viikon huipun 476p.

Tescon osakekurssi huomion kohteena ennen tuloksia

Tescon sijoittajat toivovat, että tulevat ensimmäisen neljänneksen tulokset antavat osakkeelle uutta vetoa, sillä se on liikkunut sivuttaisliikkeessä tänä vuonna.

Nämä tulokset julkaistaan vaikeana ajankohtana Ison-Britannian taloudelle, sillä kotitaloudet kohtaavat yhä elinkustannuspaineita ja talouskasvu pysyttelee vaimeana. Viimeaikaiset tiedot Office for National Statisticsilta (ONS) osoittivat, että vähittäiskaupan myynti on tasoittunut viime kuukausina.

Ison-Britannian vähittäiskaupan myynti tasaantui huhtikuussa sen jälkeen kun se kasvoi 1,4 % maaliskuussa, 1,6 % helmikuussa ja 4,6 % tammikuussa tänä vuonna. 

Tesco, Ison-Britannian suurin vähittäiskauppaketju, pärjää usein hyvin epävarmoina aikoina edullisempien hintojensa ansiosta. Näin kävi myös pandemian aikana, jolloin se kasvatti markkinaosuuttaan vahvistamalla verkkokauppapalvelujaan.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Tesco teki yli £66,58 miljardia viime vuonna, kasvua 4,6 % vuositasolla. Sen vapaa kassavirta nousi 11,8 % ja oli £1,957 miljardia, kun taas liikevoitto kasvoi 0,8 % ja oli £3,15 miljardia. 

Katsaus pintaa syvemmälle osoitti, että sen markkinaosuus kasvoi 28,3 %:iin, mikä on korkein taso yli kymmeneen vuoteen. Tämä tapahtui kovasta kilpailusta huolimatta, muun muassa Aldi-, Lidl- ja Asda-ketjuja vastaan. 

Tesco on käyttänyt voittojaan lisätäkseen osakkeenomistajille jaettavaa arvoa osinkojen ja osakkeiden takaisinosto-ohjelmien yhdistelmällä. Se maksoi £937 miljoonaa osinkoina viime vuonna ja toteutti £1,45 miljardin osakkeiden takaisinosto-ohjelman. Se on ostanut takaisin yli £4,3 miljardin edestä osakkeita vuodesta 2021 lähtien, vähentäen osakkeiden määrän 6,35 miljardiin 6,7 miljardista viime vuonna. 

Nämä luvut ilmenevät aikana, jolloin osake on suhteellisesti aliarvostettu. Data näyttää, että sen ennustettu P/E-luku on noin 16,47, mikä on kohtuullinen yhtiölle, jolla on johtava markkinaosuus. 

Vastaavasti Tescolla on PEG-suhde 1,8, mikä viittaa maltillisiin kasvuodotuksiin suhteessa arvostukseen. Lisätiedot osoittavat myös EV/EBITDA:n olevan 8,59 ja P/B-lukuna 2,75. 

Nämä luvut viittaavat siihen, että osake voi toipua ajan myötä. Analyytikoilla on tosiaan yhtiöstä positiivinen näkemys, keskimääräisenä tavoitehintana 516p, mikä on huomattavasti nykyisestä 416p:stä korkeampi. 15 analyytikosta 10 on antanut osta-suosituksen.

Tescon osakkeen tekninen analyysi

TSCO-osakekaavio | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit ovat myös suhteellisen myönteisiä Tesco-osakkeille huolimatta käynnissä olevasta laskusta. Osake on muodostanut laskevan kanavan helmikuusta lähtien ja on hieman kanavan yläreunan alapuolella. Tämä kanava voi olla osa bullish-flag-kuviota, joka on yleinen jatkumismerkki.

Osake pysyttelee edelleen 200 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolella, mikä viestii siitä, että pitkän aikavälin nouseva trendi on edelleen voimassa. Ellei se riko tätä tasoa alaspäin, nousun todennäköisyydet pysyvät koholla. Tällaisessa skenaariossa osake voisi uudelleentestata vuoden alusta laskettua huippuaan 507p.