Platinan hinta: lyhyen aikavälin vastatuulet vaimentavat rakenteellista niukkuutta

Platinan hinta on matkalla kirjauttamaan kuudennen peräkkäisen viikkotappionsa makrotaloudellisten vastatuulien vallitessa. Vaikka markkina on rakenteellisesti niukka, kireä Federal Reserve ja vahvistuva Yhdysvaltain dollari painavat sekä jalometallia että teollisuusmetallia. 

Platinan hinta kääntyy laskuun makrotaloudellisten paineiden vaikutuksesta

Vuoden alussa platinan hinta nousi kaikkien aikojen huippuun, kun sijoituskysyntä vauhditti nousumomenttia uuden vuoden alussa.  Sittemmin se on laskenut noin 40 %, kun sijoittajat yrittävät tasapainottaa konfliktiperäisistä epävarmuuksista aiheutuvia riskejä ja vakaampaa pitkän aikavälin näkymää.

Erityisesti Yhdysvallat–Iranin sota ja sitä seurannut inflaatiohuolien lisääntyminen ovat painaneet platinan hintaa samalla kun ne ovat vahvistaneet Yhdysvaltain dollaria. Tämän seurauksena metallin hinnanliikkeitä ovat viime kuukausina leimanneet alemmat huiput ja alemmat pohjat.

Vahvistuva Yhdysvaltain dollari on yhä merkittävä vastatuuli tälle omaisuuserälle, vaikka markkina pysyy rakenteellisesti niukkana. Kirjoitushetkellä dollarindeksi oli tuoreessa 11 kuukauden huipussaan, kun sijoittajat sulattelivat Federal Reserven viimeisintä korkopäätöstä. 

Kevin Warshin ensimmäisenä rahapoliittisena päätöksentekopäivänä FOMC päätti pitää korot ennallaan 3,5 %–3,75 % välillä. Tämä on linjassa keskuspankin tehtävän kanssa torjua inflaatiota, joka pysyy koholla suhteessa 2 %:n tavoitteeseen. Kova linja painaa yleensä korkotuottoa tuottamattomia jalometalleja ja vahvistaa Yhdysvaltain dollaria. Lisäksi vahvempi dollari tekee omaisuuserästä kalliimman ostajille, joiden varat ovat muissa valuutoissa.

Samaan aikaan tappioita hillitsee platinamarkkinoiden rakenteellinen niukkuus. Kaivostoiminnan rajoitteet ja tasainen fyysinen kysyntä tarjoavat jonkin verran tukea makrotaloudellisten paineiden keskellä. 

Platinan hinnan tekninen analyysi

Platinan hinta liikkui hieman alaspäin torstain varhaisina tunteina, kun markkina sulatteli Federal Reserven viimeisintä korkopäätöstä. Kirjoitushetkellä teollisuus- ja jalometalli oli kaupankäynnissä noin $1,737 tasolla sen jälkeen kun se edellisessä istunnossa ylsi päivänsisäiseen huippuun $1,823.

Päivittäiskaavion tarkastelu antaa viitteitä jatkuvasta volatiliteetista seuraavissa istunnoissa, kun sijoittajat hakevat tasapainoa lyhyen aikavälin vastatuulien ja vakaamman pitkän aikavälin näkymän välillä. Aluksi platinan hinta leijailee noin $1,730 tukialueen tuntumassa. 

RSI:n ollessa 37 pienet laskut voivat pitää hinnan yli ylimyyntialueen, kun taas mahdollinen palautuminen jää rajoitetuksi noin 50:n neutraalivyöhykkeellä. Nousujen rajoittumisen teoriaa tukee lisäksi se, että hintakehitys pysyy edelleen 25 ja 50 päivän EMA:iden alapuolella. 

Odotetun volatiliteetin keskellä seurattava alue on $1,665 tukitason ja 25 päivän EMA:n kohdalla $1,840 välillä. Liike alle kuukausia kestäneen laskukanavan $1,635 tasolla kumoaisi tämän varovaisen näkemyksen ja aktivoisi alempana olevan tukitason $1,600. Nousupuolella lisäpalautuminen voi jäädä rajoitetuksi vastustasolla $1,880.