Dollari pysyy vahvana US–Iran-neuvottelujen ja Fed‑odotusten myötä

Yhdysvaltain dollari aloitti viikon tutulla edulla: sijoittajat hakeutuivat suojaan, mutta eivät täysin turvallisuuteen.

Hauras diplomaattinen yhteys Yhdysvaltojen ja Iranin välillä vähensi pahimpia pelkoja Persianlahden merenkulun suhteen, mutta valuuttamarkkinoita muokkasivat silti öljyriski, korkeammat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ja uudet poliittiset häiriöäänet Britanniassa.

Dollari pysyi vakaana maanantaina sen jälkeen, kun korkean tason neuvottelut Sveitsissä tuottivat 60 päivän tiekartan laajempaa sopimusta varten.

Qatarin ja Pakistanin välittäjien tukema suunnitelma sisältää lisäteknisiä keskusteluja ja kanavan, jonka tarkoituksena on suojata kaupallista merenkulkua Hormuzinsalmen kautta.

Riskipreemio siirtyy öljystä valuuttoihin

Raakaöljy sai aluksi tukea sen jälkeen, kun Iran kertoi sulkeneensa vesiväylän, mutta hinnat myöhemmin laskivat, kun molemmat osapuolet antoivat merkkejä edistymisestä.

Brent kävi alle $80 tynnyriltä, mikä viittaa siihen, että energia‑kauppiaat olivat karsineet välitöntä toimituspremiumia.

Valuuttasijoittajat olivat varovaisempia.

Syynä on yksinkertainen. Vaikka neuvottelut jatkuvat, lopulliseen sopimukseen johtava tie on edelleen epävarma.

Merenkulku Hormuzin kautta on jo hidastunut, ja mikä tahansa uusi uhka rahtiliikenteelle heijastuisi nopeasti takaisin öljyyn, inflaatio‑odotuksiin ja korkomarkkinoihin.

Valuuttastrategit sanoivat, että valuutta‑ ja kultavirrat todennäköisesti pysyvät sidoksissa energiakompleksiin, kunnes kauppiaat näkevät todisteet siitä, että alukset voivat liikkua vapaasti.

Se piti dollarin tuettuna suurinta osaa päävaluutoista vastaan. Euro laski noin $1.146:een, kun taas Australian dollari heikentyi kohti $0.700.

Uuden‑Seelannin dollari pysyi myös paineen alaisena, heijastaen laajempaa mieltymystä Yhdysvaltain varoihin viikon alussa.

Fedin uudelleenhinnoittelu pitää jeniä paineessa

Jeni näytti jälleen heikoimmalta lenkiltä. Se kaupankäynnissä oli lähellä 161.5 per dollari, lähellä tasoja, jotka ovat aiemmin herättäneet varoituksia Tokiosta.

Liike yli 161.96 toisi valuutan lähelle heikointa tasoa sitten vuoden 1986.

Japanin valtiovarainministeriö toisti olevansa valmis vastaamaan liiallisiin valuuttaliikkeisiin, mutta markkinat koettelevat tuota päättäväisyyttä.

Analyytikot sanoivat, että interventio olisi vaikeaa samalla kun Yhdysvaltain tuotot nousevat ja Fed kuulostaa haukkaisemmalta.

Kahden vuoden Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2025 alun, ja kauppiaat hinnoittelivat täyden neljännesprosentin Fedin korotuksen syyskuuhun mennessä sekä noin 43 korkopisteen kiristyksen tälle vuodelle.

Tuo korkoero altistaa jenin, vaikka virallisen toiminnan uhka hidastaisi liikettä.

Britannian politiikka rasittaa puntaa

Punta kantoi omaa kotimaista taakkaansa. Punta laski noin 0.2% tasolle $1.3205, kun kauppiaat seurasivat pääministeri Keir Starmerin asemaa, sen jälkeen kun Andy Burnhamin ratkaiseva tie parlamenttiin herätti uudelleen kysymyksiä Labourin johdosta.

Markkinoiden huoli ei ole vain poliittinen draama. Sijoittajat keskittyvät siihen, toisikö mahdollinen johtajuuden vaihdos löyhempiä finanssisääntöjä, suuremman velanoton ja lisää painetta gilteihin.

Strategistit sanoivat, että tällainen käänne todennäköisesti heikentäisi puntaa.

Tällä hetkellä dollarin vahvuus lepää kolmen tuen varassa: Lähi‑idän epävarmuus, nousevat Yhdysvaltain tuotot ja epäilykset muualla. Mikään ei näytä olevan katoamassa nopeasti.