Cerebras-osake: optioiden hinnoittelu viittaa, ettei Q1-tulos pelasta osaketta

Laajempi puolijohdealan myyntiaalto painaa Cerebras Systemsin CBRS osaketta, kun yhtiö valmistautuu julkaisemaan neljännesvuosituloksensa myöhemmin tänään (pörssin sulkeutumisen jälkeen).

Vaikka Nasdaqissa noteerattua yhtiötä pidetään laajalti Nvidian haastajana, optioiden kauppiaat eivät ole täysin vakuuttuneita siitä, että Q1-raportti auttaisi hyvittämään osan vuoden alusta kertyneistä tappioista lähiaikoina.

Ennen tulosjulkistusta Cerebras-osake on laskenut noin 30 % vuoden alun tasosta.

Mihin optiotiedot viittaavat Cerebras-osakkeen suhteen

Optiotiedot Barchartilta näyttävät, että Jun. 26 erääntyvien sopimusten put-to-call-suhde on kirjoitushetkellä 1,75, mikä viittaa erittäin voimakkaaseen laskusuuntaan.

Näiden sopimusten alempi hinta on tällä hetkellä asetettu noin 187 dollariin, mikä signaloi, että CBRS-osakkeet todennäköisesti jatkavat laskuaan ja menettävät vielä noin 12,7 % tämän viikon loppuun mennessä.

Merkittävästi myös tekniset indikaattorit tukevat lisälaskua. Cerebras putosi tänä aamuna 20 päivän liukuvan keskiarvon alle, mikä viittaa siihen, että myyjät ovat ottaneet jälleen lyhyen aikavälin hallinnan.

Lisäksi yhtiön suhteellisen vahvuuden indeksi (RSI) on tällä hetkellä 40-luvun alkupuolella, mikä vahvistaa mahdollisuutta lisälaskuun ennen kuin osake siirtyy ylimyyntialueelle.  

CBRS-osakkeet yliarvostettuina ennen Q1-raporttia

Optiokauppiaat pysyvät laskuasentoisina Cerebras-osakkeisiin, pääosin siksi että ne käyvät kauppaa venyneellä hinta/myynti (P/S) -kertoimella, noin 91x tällä hetkellä.

Yhtiön odotetaan yleisesti pysyvän tappiollisena tilikauden Q1:llä; analyytikkojen konsensusennuste on tällä hetkellä -0,14 dollaria osakkeelta ensimmäiselle neljännekselle.

Kirjoitushetkellä CBRS:n liikevaihtoennusteet liikkuvat noin 57 miljoonan dollarin tuntumassa, mikä tarkoittaisi, että puolijohdeyhtiö on matkalla raportoimaan vuositason liikevaihdon laskun vuonna 2026; sen liikevaihto oli viime vuonna 510 miljoonaa dollaria.

Näiden lukujen valossa on yhä vaikeampaa perustella Cerebras Systemsin nykyistä arvostustasoa, joka on todellisuudessa kaukana sirusektorin johtajasta Nvidiasta, jonka kerroin on vain noin 23x myynnistä.

Sijoittajat käyttävät hinta/myynti-kertoimia arvioidessaan yhtiön arvostusta suhteessa odotettuun liikevaihtoon.

Verkkosijoitusalustojen kasvun myötä tällaisten mittareiden seuraamisesta on tullut merkittävästi helpompaa ja helpommin markkinaosapuolten saatavilla.

Kuinka toimia Cerebras Systemsin osakkeen nykyisillä tasoilla

CBRS-osakkeen arvostusongelmaa pahentaa viime kuussa tapahtuneen menestyksekkään listautumisannin (IPO) jälkivaikutus.

Listautuessaan May 14^th huikeaan 185 dollarin osakekurssiin ja kohoten hetkellisesti yli 380 dollariin, Cerebras on sittemmin kärsinyt raa'asta IPO-jälkeisestä voitonotosta ja AI-infrastruktuurihypen laantumisesta.

Vaikka yhtiön laitteisto itsessään on kiistatta mullistavaa – sisältäen monoliittisen WSE-3-prosessorin, joka on suunniteltu ohittamaan perinteiset monipiiripullonkaulat – analyytikot kääntyvät teoreettisesta laskentakyvystä kohti todellista peräkkäissuorituskykyä.

Jotta Cerebras Systems Inc voisi vakauttaa volatiilin osakkeensa, johdon on käytettävä tämän illan konferenssipuhelua esittääkseen konkreettisen asiakaskunnan monipuolistamisstrategian, varmistaen että sen valtava prosessointiteho kääntyy kestäväksi ja kasvavaksi tilauskannaksi.

Siitä huolimatta Wall Street pitää CBRS:ää edelleen "Vahva osta" -luokituksessa, ja sen keskimääräinen tavoitehinta on noin 289 dollaria.