Hopeat hopean elpymisestä hiipuvat, kun dollarin vahvuus tekee $57:stä vastuksen

Hopean myyntiaalto on yhä selkeämpi veto tiukentuvasta Yhdysvaltain rahapolitiikasta.

Metalli laski noin $56,50 unssilta Aasian kaupankäynnissä perjantaina, jatkaen jyrkkää vetäytymistä, kun sijoittajat kiinnittivät huomiota vähemmän öljyn hinnan helpottumiseen ja enemmän sitkeään inflaatioon.

Uusin Yhdysvaltain core PCE -lukema piti hintapaineet Fedin mukavuusalueen yläpuolella, samalla kun vahva dollari teki metallista kalliimman ulkomaisille ostajille.

Tuottoa tarjoamattomalle markkinalle se on hankala yhtälö.

Alhaisemmat energiahinnat saattavat auttaa myöhemmin, mutta treidaajat kohtaavat Fedin, joka yhä vaikuttaa huolestuneelta inflaatiosta.

Fedin uudelleenarviointi vauhdittaa myyntiaaltoa

Pääasiallinen paine hopealle tulee korkomarkkinoilta.

Sijoittajat odottavat nyt, että Fed tekee vähintään yhden koronnoston tämän vuoden aikana, mikä on jyrkkä käännös aiemmista odotuksista, joiden mukaan seuraava liike olisi ollut koronlasku.

Muutos seurasi sarjaa inflaatiolukuja, jotka osoittivat, ettei hintapaineita ole jäähtynyt riittävästi.

Core PCE, Fedin suosima perusinflation mittari, nousi 3,4 %:iin vuotta kohden toukokuussa huhtikuun 3,3 %:sta, vastaten odotuksia mutta pysyen selvästi 2 %:n tavoitteen yläpuolella.

New Yorkin Fedin johtaja John Williams antoi myös treidaajille vähän syitä odottaa nopeaa helpotusta.

Hänen viestinsä oli, että politiikka on jo riittävän rajoittavaa inflaation hillitsemiseksi, mutta hintapaineet ovat edelleen liian korkeat eivätkä välttämättä palaa tavoitetasolle ennen vuotta 2028.

Dollarin vahvuus lisää painetta

Yhdysvaltain dollari on muodostunut toiseksi taakkaksi hopealle.

Dollari-indeksi on pysytellyt lähellä yhden vuoden huippua, ja taustalla ovat samat koronnostoodotukset, jotka rasittavat jalometalleja.

Tällä on merkitystä, koska hopea on hinnoiteltu dollareissa.

Kun dollari vahvistuu, metalli muuttuu kalliimmaksi muiden valuuttojen käyttäjille, heikentäen kysyntää maailmanlaajuisilta sijoittajilta ja teollisilta käyttäjiltä.

Öljyn hinnan laskun tuoma hyöty on myös heikentynyt. Edistys Yhdysvaltojen ja Iranin diplomatiassa on vetänyt raakaöljyä takaisin konfliktivetoisista huipuista, lieventäen yhtä inflaatiopainetta aiheuttavaa tekijää.

Mutta treidaajat eivät vielä ole vakuuttuneita siitä, että halvempi energia riittäisi muuttamaan Fedin lähiajan linjaa.

Tekninen kuva pysyy hauraana

Kaavio suosii yhä myyjiä. Hopea käy kauppaa selvästi 20-jakson eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (~$65,82) alapuolella, mikä tekee nousuista alttiita uusille myynneille, ellei metalli pysty palauttamaan tätä aluetta.

Lähde: TradingView

Momentumindikaattorit ovat venyneet, ja suhteellinen voimaindeksi on ylimyyntialueella.

Se viittaa siihen, että myyntivauhti voi hidastua ja jättää tilaa lyhyille korjausponnistuksille. Se ei kuitenkaan vielä vahvista trendin kääntymistä.

Ensimmäinen merkittävä tuki sijaitsee noin $55,63:ssa, jota seuraa $53,35. Alitus tästä vyöhykkeestä paljastaisi psykologisen $50-tason.

Yläpuolella $61,01 on ensimmäinen vakava este, ennen kuin markkina voi edes alkaa haastaa laajempaa laskutrendiä.