Kahvin hintojen analyysi: laskeva kiila valmistaa markkinat läpimurtoon

Arabica-kahvin hinta laski hieman äskettäin samalla kun se kävi lähellä edellisellä istunnolla saavutettua kolmen viikon huippua. Vaikka Brasilian ennusteet viittaavat runsaan satoon, jatkuvat sateet ja niiden vaikutus sadonkorjuuseen ja papujen kuivausprosessiin herättävät huolta. Lisäksi El Niño -ilmiön suuri todennäköisyys on tukenut kahvin hintoja. Tämän seurauksena vertailuindeksi Coffee C -futuurit ovat keskeinen taso, josta voi lyhyellä aikavälillä syntyä läpimurto. 

Sääriskit ennakoivat nousevaa läpimurtoa

Odotteet runsaan sadon toteutumisesta Arabica-kahvin johtavassa tuottajamaassa Brasiliassa laskivat hinnat kesäkuun alussa 19 kuukauden matalimmalle tasolle. Lisäksi Vietnamissa odotettiin Robusta-lajikkeen tuotannon kasvavan voimakkaasti.

Siitä huolimatta huoli siitä, että jatkuvat sateet voivat viivästyttää sadonkorjuuta ja papujen kuivausta Brasiliassa, on nostanut kahvin hinnat kolmen viikon huippuun. Kaakkois-Brasilian kahviviljelyvyöhykkeellä on meneillään kylmä rintama, ja maan tärkeimmillä kahvinviljelyalueilla mitataan kohtalaista tai runsasta sateisuutta. Tähän kuuluvat alueet kuten Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo ja Rio de Janeiro. 

Sääkarttojen mukaan sateisuus on joillakin näistä alueista vähentymässä viikon edetessä. Tämän jälkeen odotettavissa on kuitenkin epävakaisuutta. 

USDA:n Foreign Agricultural Service ennusti tuoreissa ennusteissaan, että Etelä-Amerikan maa kirjaisi ennätyksellisen kahvituotannon kaudella 2026/27 suotuisten sääolosuhteiden vallitessa. Ennustettu 71,9 miljoonan säkin tuotanto merkitsisi 14 %:n kasvua edelliseen kauteen verrattuna. Tästä Arabica-kahvia arvioitiin olevan 47,5 miljoonaa säkkiä.

Vaikka näkymät ovat positiiviset, taustalla olevat epävarmuustekijät voivat johtaa nousevaan läpimurtoon kahvin hinnoissa. Markkinaa huolestuttaa erityisesti jatkuvien sateiden ja El Niño -ilmiön mahdollisen vaikutuksen muodostama riski tuotantoon ja varastoihin toimitettavan kahvipavun laatuun.  

Arabica-kahvin hinnan tekninen analyysi

Kahvin hintakaavio | Lähde: TradingView

Lähes kaksi viikkoa sitten Arabica-kahvin vertailuindeksi Coffee C -futuurit osui marraskuun 2024 jälkeen alimmalle tasolleen. Konsolidoituaan sivuttaisliikkeessä useamman istunnon ajan se on noussut merkittävästi ja käynyt kolmen viikon korkeimmalla tasolla. Tarkemmin sanottuna se on ollut plussalla viisi perättäistä kauppapäivää ennen kuin hinta hieman höltyi keskiviikon alkuun mennessä. 

Päivittäistä kaupankäyntikaaviota tarkasteltaessa signaalit viittaavat lisävoittoihin seuraavilla istunnoilla. Laskevan kiilan muodostuminen tukee tätä näkemystä. Kuten kaaviosta näkyy, kyseinen nousua ennakoiva kuvio muodostuu, kun kaksi trendiviivaa laskevat ja näyttävät lähestyvän toisiaan. Se osoittaa, että laskeva momentum heikkenee ja instrumentti valmistelee trendin kääntymistä. 

Lähiaikaisesti laskevan kiilan yläreuna tarjoaa vastusta kahvin hinnalle. Mainittakoon, että tämä taso osuu yhteen keskipitkän aikavälin 50 päivän EMA:n kanssa tasolla $273. 

Kun bullish-toimijat keräävät riittävästi voimaa läpimurtoon, vastuksen $273 ja tuen $262 välinen alue on seurannan arvoinen. RSI, 53 pistettä, viittaa lähitulevaisuuden sivuttaiseen kaupankäyntiin. 

Seuraava läpimurto kuljettaa bullit kohti seuraavaa tavoitetasoa $283. Toisaalta liike alle 4260 kumoaisi tämän teesin ja antaisi myyjille mahdollisuuden testata uudelleen noin $250 tason.