AeroVironment-osake: miksi Cramer varoittaa vahvoista Q4-tuloksista huolimatta

Kuuluisa sijoittaja Jim Cramer kehottaa sijoittajia ”olemaan varovaisia” AeroVironmentin AVAV osakkeiden suhteen, vaikka droonialan erikoisosaaja julkaisi vahvan Q4-raportin myöhään Jun. 29.

Yhtiö raportoi osakekohtaista tulosta $1.84 neljännellä vuosineljänneksellä, ja liikevaihto yli kaksinkertaistui vuodentakaisesta ennätykselliseen $642 million – molemmat ylittivät analyytikko-odotukset.

Sijoittajat iloitsevat myös siitä, että puolustusteknologiayritys päätti Q4:n $1.2 billion rahoitetulla tilauskannalla – mikä on peräti 65% nousu.

Siitä huolimatta yhtiön osakekurssi on yhä lähes 60% alempana verrattuna vuoden alusta nähtyyn huippuun.

Miksi Cramer suosittelee varovaisuutta AeroVironment-osakkeissa

Jim Cramer suosittelee varovaisuutta pääasiassa AVAV-osakkeisiin liittyvän laskunarratiivin vuoksi.

“Shorttaajat tässä ovat niin voimakkaita,” hän sanoi CNBC:llä, lisäten että he ovat täysin vakuuttuneita siitä, että AeroVironment maksoi liikaa BlueHalosta.

Hänen mukaansa AVAV käy tällä hetkellä lähellä pohjia, ja vahva Q4-tulos voi pitää sen ”vihreällä”, mutta hän varoitti, että institutionaalisten karhujen koordinoitu hyökkäys voi aiheuttaa merkittävää lyhyen aikavälin volatiliteettia.

Kaiken kaikkiaan entinen hedge-rahaston johtaja suosii varautunutta linjaa, koska ”tämän yhtiön suhteen kerrotut valheet ja totuuden varjostaminen” ovat poikkeuksellisia.

Arvostus ja tekniset tekijät puoltavat AVAV-osakkeiden myyntiä

Lyhyeksi myyjien huolen lisäksi on olemassa ”teknisiä haavoittuvuuksia”, jotka oikeuttavat voittojen kotiuttamisen AeroVironment-osakkeissa nykyisillä tasoilla.

Ensiksi yhtiö hinnoitellaan tällä hetkellä noin 37x eteenpäin katsovalla price-to-earnings (P/E) -kertoimella, mikä tekee siitä kalliimman omistaa kuin johtavat tekoälyosakkeet, mukaan lukien Nvidia noin 22x:llä.

Tämä preemioarvostus jättää lähes nollan marginaalin operatiivisille virheille, erityisesti pääomavaltaisella ilmailualalla.

Lisäksi, voittojenjälkeisestä noususta huolimatta, AVAV sijaitsee tukevasti alle sen keskeisten liukuvien keskiarvojensa (MA:t), mikä vahvistaa, että laajempi laskutrendi on edelleen voimassa.

Eikä AeroVironment tällä hetkellä maksa osinkoa kannustaakseen omistajuutta näistä teknisistä myyntisignaaleista huolimatta.

Wall Street pysyy myönteisenä AeroVironmentille

Viimeinen tekijä, joka vaikeuttaa AeroVironmentin operatiivista tulevaisuutta, on modernin droonisodan nopeasti muuttuva taloudellinen ympäristö.

Yhtiö on historiallisesti keskittynyt suunnittelemaan monimutkaisia, korkealuokkaisia ja erittäin kalliita miehittämättömiä ilma-aluksia.

Mutta tuoreet tiedot – mukaan lukien Ukrainan sodasta – osoittavat, että moderni taistelu suosii halpoja, kertakäyttöisiä, massatuotettuja FPV-drooneja ”korkeamarginaalisten”, räätälöityjen sotilaskalustojen sijaan.

Kuten Cramer tiivisti päätössanoissaan: ”jos heillä olisi halvempia droneja, se auttaisi.”

Yksinkertaisesti sanottuna, kunnes johto laajentaa tuotetarjontaa onnistuneesti kustannustehokkailla, suurvolyymisilla vaihtoehdoilla, jotka pystyvät kilpailemaan halpojen kansainvälisten mallien kanssa, AVAV:n osake on vaarassa menettää rakenteellista markkinaosuutta.

Siitä huolimatta Wall Street pitää AeroVironmentia edelleen ”Strong Buy” -luokituksessa, keskimääräisenä tavoitehintana noin $295, mikä viittaa merkittävään lisnousuun seuraavan 12 kuukauden aikana.