Nvidian osake yhä alle 200 dollarin – mikä selittää viimeaikaisen heikentymisen?

Nvidia NVDA -osake nousi tiistaina. Nvidia-osakkeet olivat aamukaupankäynnissä 1,5 % plussalla ja kurssin ollessa 197,96 dollaria.

Noususta huolimatta Nvidia on jäänyt merkittävästi jälkeen laajemmasta puolijohdeteollisuudesta.

Osake on noussut tänä vuonna noin 5 %, kun taas PHLX Semiconductor Index on kohonnut 94 %.

Linkin takana oleva vaimea kehitys on jyrkässä ristiriidassa Nvidian viime vuosien dominoivan suoriutumisen kanssa, ja se merkitsisi yhtiön heikointa puolivuotissuoritusta sitten vuoden 2022.

Sijoittajat odottavat Vera Rubinin julkaisua

Sijoittajien huomio keskittyy yhä enemmän siihen, voivatko Nvidian tuleva Vera Rubin -alusta palauttaa yhtiön asemansa kiistattomana tekoälyinfrastruktuurin johtajana.

Keskusongelma ei enää rajoitu vain kilpailuun muiden grafiikkaprosessorivalmistajien kanssa.

Vaikka Advanced Micro Devices on yhä keskeinen kilpailija, markkina on laajentunut kattamaan mukautettujen sirujen kehittäjiä ja keskusyksiköihin (CPU) keskittyneitä yrityksiä, mukaan lukien Intel.

Kun tekoälyinvestoinnit kiihtyvät, suuret teknologiayritykset jakavat infrastruktuuribudjettejaan yhä laajemmalle toimittajakentälle sen sijaan, että keskittäisivät ostonsa yhdelle toimittajalle.

Sijoittajille keskeinen kysymys on, pystyykö Nvidian seuraavan sukupolven laitteisto luomaan riittävän suuren suorituskykyedun, joka oikeuttaisi yhtiön jatkuvan dominanssin tekoälyn käyttöönotossa.

Siirtymä pois Nvidiasta

Nvidian suhteellinen heikentyminen on muodostunut yhdeksi merkittävimmistä kehityskuluista puolijohdesektorilla tänä vuonna.

Useiden vuosien poikkeuksellisten nousujen jälkeen monet sijoittajat ovat ilmeisesti kotiuttaneet voittoja ja siirtyneet muihin tekoälyn toimitusketjun osa-alueisiin, kuten muistisirujen valmistajiin ja nouseviin tekoälyinfrastruktuuriyrityksiin.

Intelin osakkeet ovat nousseet noin 250 % tänä vuonna, kun taas Advanced Micro Devices on noussut noin 152 %.

iShares Semiconductor ETF on samalla ajanjaksolla kohonnut noin 102 %.

Siirtymä viittaa siihen, että sijoittajat yhä enemmän uskovat, että suuri osa Nvidian odotetusta kasvusta on jo heijastunut osakekurssiin, vaikka kysyntä edistyneelle tekoälylaitteistolle pysyy vahvana.

Mielialaa on myös painanut huoli vientirajoituksista, jotka vaikuttavat myyntiin Kiinaan, sekä laajemmat kysymykset siitä, kuinka pitkään Nvidia kykenee ylläpitämään viime vuosien poikkeuksellisia kasvuvauhteja.

Robotiikan laajentuminen Kiinassa

Samaan aikaan Nvidia laajentaa fokusaan perinteisestä tekoälyinfrastruktuurista robotiikkaan ja fyysiseen tekoälyyn.

Yhtiö kasvattaa rekrytointia robotiikkaoperaatioihinsa Kiinassa ja mainostaa yli tusinaa avointa paikkaa Pekingissä, Shanghaissa ja Shenzhenissä virallisella WeChat-tilillään julkaistun rekrytointiviestin mukaan.

Avoimet tehtävät kattavat ruumiillistetun älykkyyden, simuloinnin, toteutuksen ja ratkaisut.

Nvidia kertoi, että robotiikkatiimin tavoitteena on rakentaa "johtava robotiikka-alusta ja ekosysteemi, joka auttaa kehittäjiä ja yrityksiä luomaan autonomisia koneita", tavoitteena nopeuttaa robottien siirtymistä tutkimusympäristöistä todellisiin sovelluksiin.

Rekrytointikampanja korostaa Nvidian kasvavaa panostusta fyysiseen tekoälyyn, joka yhdistää tekoälymallit robotiikkajärjestelmiin, jotka voivat havaita, päättellä ja olla vuorovaikutuksessa fyysisen maailman kanssa.

Työkuvausten mukaan työntekijät työskentelevät teknologioiden parissa, kuten Project GR00T -humanoidirobotin perustemalli, Cosmos-fyysisen simulaation maailmamalli sekä Nvidian GPU-kiihdytetyt laskenta-alustat.