Scottish Mortgage nousee, kun SpaceX-kurssi elpyy ja salkusta löytyy alennuksia

Scottish Mortgage Trustin osakekurssi on noussut kolmena peräkkäisenä päivänä ja saavuttanut korkeimman tasonsa sitten June 22, mikä johtuu osin SpaceX-osakkeen jatkuvasta elpymisestä. SMT nousi 1 470p:hen, mikä on 8,46 % korkeammalla tämän vuoden pohjasta. Onko tämä sijoitusyhtiö siis hyvä ostokohde tänään?

Scottish Mortgage Trustin salkkuanalyysi

Scottish Mortgage, Yhdistyneen kuningaskunnan suurin sijoitusyhtiö, on menestynyt hyvin viime vuosina. Se on noussut 123 % vuodesta 2023 lähtien, voittaen FTSE 100 -indeksin, joka on noussut 37,40 %.

Yhtiö on pärjännyt tänä vuonna erityisesti altistumisensa takia SpaceX:lle, joka listautui viime kuussa. Lisäksi sillä on suuret omistukset muissa avainalueita dominoivissa yhtiöissä. Esimerkiksi sillä on merkittävä osuus Taiwan Semiconductorissa, joka valmistaa siruja yrityksille kuten Apple, Nvidia ja AMD.

Scottish Mortgagella on myös suuri osuus ByteDancesta, joka on TikTokin kehittäjä, sekä omistuksia Amazonissa, Stripeissä ja Meta Platformsissa. Sen muita suuria sijoituksia ovat esimerkiksi Meta Platforms, ASML, MercadoLibre ja Shopify.

Kaikilla näillä yhtiöillä on merkittäviä vahvuuksia. Esimerkiksi SpaceX on suurin toimija laajakaistaisen internetin ja satelliittilaukaisuissa. Se on myös noussut merkittäväksi toimijaksi neocloud-alalla, jossa se kilpailee yhtiöiden kuten IREN, CoreWeave ja Nebius kanssa. 

Se on äskettäin solminut sopimuksen Googlen kanssa, jonka arvo ylittää $912 miljoonaa kuukaudessa. Lisäksi se sai yli $6 miljardin arvoisen sopimuksen Reflectionin kanssa. Lisäksi osake liittyy pian Nasdaq 100 -indeksiin, mikä johtaa indeksinseuraavien ETF:ien kertymiseen. Tämä selittää osittain sen elpymisen viime päivinä.

Silti SpaceX:ään liittyy nykyään riskejä. Esimerkiksi yhtiön tulevat tulokset voivat laskea osaketta, ja lock-up-kauden päättyminen voi johtaa lisääntyneisiin insider-myyntiin.

LUE LISÄÄ: Here’s why the Magnificent 7 stocks have crashed and erased $2.3 trillion

SMT:n kärkiyhtiöistä on tullut tarjouksia

Toinen mahdollinen katalysaattori Scottish Mortgage -osakekurssille on se, että osa sen suurimmista yhtiöistä on muuttunut tarjouksiksi. Hyvä esimerkki tästä on Nvidia, jota käydään nyt läpi arvoyhtiönäkökulmasta, vaikka se on yksi Wall Streetin nopeimmin kasvavista yhtiöistä. Sen ennustettu P/E-luku on 22, joka on alhaisempi kuin S&P 500 -indeksin 23.

Vastaavasti Taiwan Semiconductorilla on huolimatta voimakkaasta kasvusta ennustettu P/E-luku 28. Amazon käy kauppaa ennustetulla P/E:llä 27, kun taas Meta Platformsilla kerroin on 17. 

Tärkeintä on, että Scottish Mortgagella on suuret omistukset yhtiöissä kuten Stripe ja Anthropic, joista voi tulla erittäin suuria pelureita. Anthropic arvioitiin äskettäin yli $900 miljardin arvoiseksi, kolme kuukautta sen jälkeen kun se keräsi varoja $300 miljardin arvostuksella. Polymarket-kysely arvioi yhtiön saavuttavan $1.7 trillion arvostuksen listautumisensa jälkeen. 

Scottish Mortgage omistaa myös osuuden Stripestä, yhdestä maailman nopeimmin kasvavista fintech-yrityksistä. Yhtiö arvioitiin äskettäin $150 miljardin arvoiseksi, ja Polymarket-kauppiaat ennustavat sen nousevan $200 miljardiin. 

Scottish Mortgage -osakekurssin tekninen analyysi

SMT stock chart | Source: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että Scottish Mortgage -osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime vuosina. Se muodostti äskettäin morning star -kuvion, joka on yleinen nousuun viittaava käännekuvio. Lisäksi kurssi pysyttelee 50 ja 100 viikon eksponentiaalisten liukuavermitteen (EMA) yläpuolella, mikä viittaa siihen, että ostovoima on hallitsevassa asemassa.

Osake on myös muodostanut nousulippu-kuvion. Siksi on mahdollista, että nousu jatkuu, kun nousijat tähtäävät keskeiseen vastustasoon 1 560p:ssä, joka oli sen korkein taso 1. kesäkuuta. Liike tämän hinnan yläpuolelle viittaisi lisänousuun kohti 1 600p:ä.