SpaceXin osake putoaa yli 6% tänään, mutta analyytikko pysyy vahvasti optimistisena

SpaceXin osake SPCX laski jyrkästi keskiviikkona, kun sijoittajat jatkoivat sopeutumista listautumisen jälkeiseen volatiliteettiin.

Elon Muskin avaruus- ja tekoälyyhtiön osakkeet laskivat aamukaupankäynnissä yli 6% tasolle $159.95.

Lasku tapahtui laajemman heikkouden keskellä teknologia- ja puolijohdeosakkeissa.

Nasdaq Composite putosi 0.4%, kun taas S&P 500 laski 0.1%. Dow Jones Industrial Average nousi 88 pistettä.

Muiden teknologiayhtiöiden joukossa Micron putosi 6%, Sandisk laski 8%, Nvidia putosi noin 2%, ja Broadcom laski noin 1%.

Sijoittajat keskittyvät arvostukseen listautumisen jälkeisen nousun jälkeen

Takaisku korostaa käynnissä olevaa keskustelua SpaceXin arvostuksesta sen näyttävän pörssidebyytin jälkeen.

Koska osake on kokenut merkittäviä heilahduksia listautumisen jälkeen, sijoittajat turvautuvat yhä useammin analyytikoiden arvioihin etsiessään viitteitä siitä, kuinka paljon nousuvaraa yhtiöllä on nopean nousun jälkeen.

Tiistai-iltana Wedbushin analyytikko Dan Ives aloitti SpaceXin seurannan osta-suosituksella ja $190 tavoitehinnalla.

"Pidämme SpaceXia yhtenä teknologiamarkkinan erottuvimmista omaisuuksista, jolla on vahva jalanjälki kolmessa ydintoimialassaan: Starlink ajaa menestystä yhteyksillä, Starship-laukaisujen odotetaan synnyttävän kysyntäpyörivän dynamiikan, ja Colossusin [tekoälydatakeskusten] sopimusvirta on kasvussa," Ives kirjoitti.

Iveksen mukaan Starship on edelleen keskeinen yhtiön pitkän aikavälin kasvustrategialle.

Analyytikko katsoo, että seuraavan sukupolven laukaisualus voisi vähentää avaruuteen pääsyn kustannuksia noin 90% verrattuna Falcon 9 -lennoihin, mikä mahdollistaisi laajemman joukon kaupallisia mahdollisuuksia, mukaan lukien kiertoradalla toimivat tekoälydatakeskukset.

"Kaikki SpaceXin tuleva liiketoiminta kulkee Starshipin kautta, oli kyse sitten Starlinkin seuraavan sukupolven [satelliiteista], kiertoradan tekoälylaskentakonstellaatiosta, Artemis-kuulaskeutujasta tai kustannus- ja kapasiteettihypystä, johon koko eteenpäin katsova [arvostus]tapaus perustuu," Ives kirjoitti.

"Kantoraketti on yksittäisin merkittävin arvonlähde koko liiketoimintakokonaisuudessa – mutta myös sen suurin riski."

Tekoäly muodostaa suurimman osan arvostuksesta

Ives perusti arvostuksensa osatekijälaskelmaan, jossa arvioidaan erikseen yhtiön laukaisutoiminta, satelliittilaajakaista ja tekoälyliiketoiminta.

Tämän lähestymistavan mukaan hän arvostaa SpaceXin laukaisutoiminnan noin $66 billion ja Starlinkin noin $600 billion.

Arvostuksen suurin komponentti on yhtiön tekoälyliiketoiminta, jonka Ives arvioi olevan arvoltaan noin $1.8 trillion.

Hän odottaa, että tekoälyyn liittyvät toiminnot tuottavat yli $80 billion liikevaihtoa vuoteen 2028 mennessä, ennen kuin mahdolliset kiertoradan tekoälydatakeskukset tuovat lisätuottoja.

Analyysi korostaa merkittävästi SpaceXin laajenevia tekoälyambitioita sen perinteisten ilmailu- ja avaruustoimintojen rinnalla.

Pääsy Nasdaq-100 -indeksiin voi lisätä kysyntää

Erikseen SpaceXistä on tulossa yksi nopeimmin Nasdaq-100 -indeksiin lisätyistä yhtiöistä Nasdaqin viimeaikaisten sääntömuutosten myötä.

Nasdaq ilmoitti viime perjantain sulkeuduttua, että SpaceX täyttää vaatimukset päästä mukaan benchmark-tekniologiaindeksiin.

Mikäli yhtiö jatkaa kelpoisuusvaatimusten täyttämistä, indeksejä seuraavat rahastot ja siihen liittyvät sijoitustuotteet alkavat ostaa osakkeita markkinan sulkeuduttua 6. heinäkuuta, ja SpaceX liittyy virallisesti Nasdaq-100:aan ennen kaupankäynnin alkamista 7. heinäkuuta.

Yli $800 billion seuraa Nasdaq-100:aa, mukaan lukien Invesco QQQ Trust, yksi suurimmista ja aktiivisimmin vaihdetuista pörssinoteeratuista rahastoista.

Odotetaan, että SpaceX pääsee indeksiin painolla alle 1%.

Vaikka paino olisi suhteellisen pieni, sisällyttäminen voi synnyttää merkittävää ostokysyntää, koska SpaceXin julkinen osakekanta on rajallinen verrattuna sen kokonaismarkkina-arvoon.

Nasdaq-100:aa seuraavien indeksi- ja pörssinoteerattujen rahastojen on hankittava osakkeita heijastaakseen indeksin muutettua koostumusta, ja indeksiin sidotut aktiiviset rahastonhoitajat saattavat myös säätää positioitaan.