Miksi Teslan osake romahtaa 3 % vaikka toimitukset murskasivat odotukset

Tesla TSLA ilmoitti torstaina toiselle vuosineljännekselle toimitetuista ajoneuvoista, jotka selvästi ylittivät Wall Streetin odotukset, mikä viittaa merkittävään kysynnän elpymiseen samalla kun sähköautovalmistaja kohtaa kasvavaa kansainvälistä kilpailua.

Yhtiö toimitti 480,126 ajoneuvoa maailmanlaajuisesti toisella vuosineljänneksellä, tiedotteen mukaan, joka julkaistiin torstaina.

Tulos ylitti selvästi analyytikoiden odotukset. FactSetin arvion mukaan toimituksia odotettiin noin 409,000 ajoneuvoa, kun taas Teslan yrityksen koonnin mukainen konsensusennuste oli noin 406,000 yksikköä.

Odotuksia parempi suoritus merkitsee Teslalle huomattavaa toipumista vaikeamman ajanjakson jälkeen.

Ajoneuvomyynti oli paineen alla hidastuvan sähköautokysynnän, kasvavan kilpailun sekä toimitusjohtaja Elon Muskin ympärillä olleiden poliittisten kiistojen vuoksi.

Toimitukset kasvoivat 25 % vuodentakaisesta, jolloin Tesla kohtasi kuluttajien vastareaktion, joka liittyi Muskin yhteistyöhön Trumpin hallinnon kanssa.

Miksi Teslan osake romahtaa tänään?

Huolimatta odotuksia paremmista toimituksista Teslan osakkeet laskivat torstain aamukaupankäynnissä lähes 3 %, kun sijoittajat ottivat voittoja jyrkän nousun viime sessioissa jälkeen.

Osake on noussut noin 11 % viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana, mikä viittaa siihen, että suuri osa toimitusylityksestä oli jo hinnoiteltu etukäteen.

Morningstar totesi, että yhtiön ajoneuvovalikoima jatkoi siirtymistä massamarkkinoille suunnattuihin malleihin, sillä Tesla toimitti kvartaalin aikana 467,762 Model 3- ja Model Y -ajoneuvoa.

Yhtiö viittasi myös Teslan energian varastointiliiketoimintaan, jossa käyttöönotot saavuttivat 13.5 gigawattituntia, mikä on kasvua sekä vuoteen aiemmin että edelliseen neljännekseen verrattuna, mutta hieman alle analyytikoiden odotusten (13.8 GWh).

Sijoittajat odottavat nyt Teslan täydellisiä toisen neljänneksen tuloksia 22. heinäkuuta saadakseen lisätietoja kannattavuudesta ja liiketoiminnan kehityksestä.

Myös Kiinassa valmistettujen sähköautojen myynti pysyy vahvana

Tuore data osoitti myös jatkuvaa vetovoimaa sen Shanghain tuotantokeskuksessa, joka toimittaa sekä Kiinan markkinoille että Euroopan vientikohteisiin.

China Passenger Car Associationin torstaina julkaisemat tiedot osoittivat, että Teslan Shanghain tehtaalla valmistettujen Model 3- ja Model Y -ajoneuvojen toimitukset nousivat vuoden takaisesta kesäkuussa 24.4 % ja olivat 89,091 yksikköä.

Kasvu seurasi toukokuussa kirjattua 39.4 %:n nousua.

Koko toisen neljänneksen osalta Teslan Kiinan myynnin ja Shanghain yksikön vientien yhteismäärä kasvoi 32.8 % verrattuna samaan ajanjaksoon viime vuonna.

Tulokset viittaavat siihen, että Teslan elpyminen Euroopassa jatkui myös neljänneksen aikana, mikä auttoi lieventämään laajempia huolia maailmanlaajuisen sähköautomarkkinan kasvun hidastumisesta.

Sijoittajien huomio kohdistuu tekoälyyn ja robotiikkaan

Vaikka toimitusluvut olivat vahvat, sijoittajien huomio on yhä enenevässä määrin siirtynyt Teslan perinteisen autoliiketoiminnan ulkopuolelle.

Monet osakkeenomistajat keskittyvät Muskin pidemmän aikavälin strategiaan, joka keskittyy tekoälyyn, autonomiseen ajamiseen ja robotiikkaan.

Tesla sijoittaa voimakkaasti hankkeisiin, kuten Cybercab-autonomiseen ajoneuvoalustaan ja Optimus-inhimillisiin robotteihin, hankkeisiin, joita monet sijoittajat pitävät mahdollisesti tärkeämpinä yhtiön pitkän aikavälin arvostukselle kuin pelkät automyynnit.

Spekulointi Teslan ja SpaceX:n tulevasta mahdollisesta yhdistymisestä on myös lisääntynyt avaruusyhtiön menestyksekkään listautumisannin jälkeen viime kuussa.

Vaikka sijoittajat katsovatkin näihin tuleviin mahdollisuuksiin, Teslan autoliiketoiminta on yhä keskeinen kassavirran lähde.

Toimituskasvun ylläpitäminen on erityisen tärkeää, kun yhtiö kasvattaa merkittävästi panostuksia uusiin hankkeisiin.

Tesla aikoo sijoittaa yli $25 billionia tänä vuonna, mikä on noin kolme kertaa viime vuoden kulut, laajentaessaan tuotantokapasiteettia ja kiihdyttäessään autonomisten ajoneuvojen, robotiikan ja niihin liittyvien teknologioiden kehitystä.

Sääntelyvoitot lisäävät myönteistä uutisvirtaa

Teslalle tuli myös suotuisia sääntelyuutisia torstaina.

Yhdysvaltain kansallinen tieliikenneturvallisuusvirasto (NHTSA) kertoi sulkeneensa vuonna 2022 käynnistetyn alustavan arvioinnin, johon liittyi noin 695,000 Teslan ajoneuvoa epäiltyjen odottamattomien hidastumisten raporttien vuoksi.

Tutkimus koski Model 3- ja Model Y -ajoneuvoja.

Viraston mukaan päätös perustui alhaiseen todennettuun vaaraan kuljettajille ja tapausraporttien merkittävään vähentymiseen Teslan vuoden 2022 alussa julkaisemien ohjelmistopäivitysten jälkeen.

NHTSA:n mukaan raportoituja tapauksia oli lähtökohtaisesti noin 300 tutkinnan alkaessa, minkä jälkeen ne vähenivät 45 raporttiin vuonna 2024, 19 raporttiin vuonna 2025 ja vain kolmeen tähän mennessä vuonna 2026.

Sääntelyviranomainen lisäsi, että raportoituja olosuhteita ei havaittu muuttavan ajoneuvojen kaistan sijoittumista eikä aiheuttavan merkittäviä peräetäisyyden pienenemisiä, jotka voisivat johtaa törmäyksiin.

Kehitys seuraa toista äskettäistä sääntelypäätöstä.

Viime viikolla NHTSA sulki erillisen laajennetun tutkinnan, joka kohdistui arviolta 376,241 Model 3- ja Model Y -ajoneuvoon ohjausmenetyksiin liittyvien huolten vuoksi.

Yhdessä vahvat toimitusluvut ja sääntelykehitys tarjosivat Teslalle sarjan myönteisiä otsikoita samalla kun yhtiö tasapainottaa elpyvää autoliiketoimintaa kunnianhimoisten sijoitusten kanssa tekoälyyn, autonomiaan ja robotiikkaan.