Miksi Teslan osake pärjää tänään paremmin kuin markkinat

Teslan osake TSLA nousi keskiviikkona, kun sijoittajat sijoittuivat odottamaan sähköautovalmistajan tiiviisti seurattavaa toisen neljänneksen toimitusraporttia; Euroopan parantuvat myyntiluvut auttoivat tukemaan sijoittajamielialaa huolimatta teknologiasektorin laajemmasta heikkoudesta.

Teslan osakkeet nousivat aamukaupassa, vaikka suuri osa teknologiasektorista liikkui alaspäin.

Laajempi markkina oli vaihteleva. Nasdaq Composite laski 0.4%, kun taas S&P 500 pieneni 0.1%. Dow Jones Industrial Average nousi 88 pistettä.

Teknologiaosakkeet olivat paineen alla: Micron laski 6%, Sandisk putosi 8%, Nvidia menetti noin 2% ja Broadcom vajosi noin 1%. Myös SpaceX:n osakkeet laskivat yli 6%.

Sijoittajat odottavat toimitusraporttia

Tesla aikoo raportoida toisen neljänneksen ajoneuvotoimituksista torstaina, julkaisu, joka voi olla ratkaiseva sijoittajamielialalle usean hidastuneen kasvuvuoden jälkeen.

Wall Streetin arviot vaihtelevat merkittävästi.

FactSetin kyselyyn vastanneet analyytikot odottavat Teslan toimittavan noin 409,000 ajoneuvoa kyseisellä neljänneksellä.

Bloombergin konsensusarvio on lähempänä 400,000 ajoneuvoa, kun taas Teslan yhtiön kokoama konsensus on noin 406,000 yksikköä.

Laaja ennusteiden hajonta korostaa epävarmuutta kysyntäkehityksessä neljänneksellä, jota muokkasivat geopoliittiset jännitteet, kohonneet polttoainehinnat ja Yhdysvaltojen sähköauto‑etujen muutosten jatkovaikutus.

Voimakkaammin odotuksia parempi tulos voisi merkitä Teslalle toista peräkkäistä vuotta‑yli‑vuosi‑toimituskasvun neljännestä.

Yhtiö ei ole saavuttanut peräkkäisiä vuosittaisten toimitusten kasvun neljännesjaksoja sitten vuodesta 2024.

Kasvu on edelleen keskeinen haaste

Teslan ajoneuvotoimiala on kohdannut vaikean jakson nopean laajentumisen vuosien jälkeen.

Vuositason toimitukset huipussaan noin 1.8 miljoonassa ajoneuvossa vuonna 2023 ennen laskua sekä vuonna 2024 että 2025.

Wall Street odottaa tällä hetkellä Teslan palaavan maltilliseen kasvuun vuonna 2026, ja vuositason toimitusten ennustetaan olevan noin 1.7 miljoonaa ajoneuvoa.

Hidastumiseen on vaikuttanut useita tekijöitä.

Tesla päätti olla lähtemättä täysin uudelle, edullisemmalle ajoneuvoplatformille ja priorisoi sen sijaan Cybercab‑robotaksi‑ohjelman kehitystä.

Yhtiötä on myös rasittanut 7,500 dollarin liittovaltion sähköautohyvityksen päättyminen, mikä nosti monien yhdysvaltalaisten kuluttajien kustannuksia.

Samaan aikaan nousevat bensiinihinnat tarjosivat jonkin verran tukea sähköautokysynnälle toisella neljänneksellä.

Euroopasta elpymisen merkkejä

Toimitusraporttia edeltävään optimismiin lisäsi keskiviikkona julkaistu uusi data, josta käy ilmi, että Teslan rekisteröinnit paranivat useilla Euroopan markkinoilla kesäkuun aikana.

Rekisteröinnit, joita pidetään laajalti myynnin indikaattorina, nousivat bilstatistik.dk:n, Mobility Swedenin ja ANFACin mukaan Tanskassa 39%, Ruotsissa 56% ja Espanjassa 5.6%.

Ranskassa rekisteröinnit yli kaksinkertaistuivat vuotta aiemmasta autoteollisuuden järjestö PFA:n mukaan.

Luvut viittaavat siihen, että Teslan eurooppalainen liiketoiminta saattaa olla toipumassa haastavan jakson jälkeen, jolloin yhtiö menetti markkinaosuutta kiinalaisten valmistajien kasvavan kilpailun, suhteellisen rajatun tuotevalikoiman ja kuluttajareaktioiden seurauksena toimitusjohtaja Elon Muskin poliittisille kantoihin.

Norja oli poikkeus: Teslan rekisteröinnit siellä laskivat 43% vuotta aiemmasta OFV:n keräämän datan mukaan.

Markkina‑havainnoijat katsoivat osan laskusta johtuneen kysynnän ajautumisesta eteenpäin ennen sähköauto‑etujen muutoksia, jotka on ajoitettu vuodelle 2026.

Teslan osake viestii kasvavaa optimismia

Sijoittajat ovat yhä enemmän sijoittautuneet vahvempaa neljännestä odottaen.

Ennen keskiviikon sessiota Teslan osakkeet olivat nousseet 10.8% viikon aikana, seuraten peräkkäisiä nousuja maanantaina ja tiistaina.

Nousu viittaa siihen, että sijoittajat odottavat yhtiön tuovan tuloksia, jotka tukevat tarinaa ajoneuvokysynnän vakautumisesta, vaikka suuri osa Teslan pitkäaikaisesta arvostuksesta on edelleen sidottu tulevaisuuden mahdollisuuksiin autonomisessa ajossa, robotakseissa ja tekoälyssä.

Koska toimitusarviot jakautuvat laajalle ja odotukset ovat koholla äskettäisten osakekurssin nousujen jälkeen, torstain raportti tulee todennäköisesti olemaan merkittävä katalyytti osakkeelle.