Miksi Samsungin ja SK Hynixin osakkeet nousevat jyrkästi tänään?

Samsung Electronicsin ja SK Hynixin osakkeet nousivat perjantaina, kun alennusetsijät palasivat Etelä-Korean suurimpien siruvalmistajien pariin torstain kovien myyntipaineiden jälkeen.

Palautuminen näytti vähemmän tuoreelta fundamenttimuutokselta ja enemmän sentimenttikorjaukselta sen jälkeen, kun sijoittajat vaikuttivat ylireagoineen Metan pilvilaskentasuunnitelmiin.

Suurempi kysymys on nyt, kestääkö tämä nousu Samsungin tulevan tulospäivityksen ja seuraavien tekoälyyn liittyvien investointisignaalien yli.

Samsungin ja SK Hynixin nousu

Nousu seurasi yhtä vuoden terävimmistä yhden päivän käänteistä Korean tekoälypiirien kaupankäynnissä.

On Thursday, the benchmark KOSPI plunged 7.89% to 7,648, sen matalin taso yli kolmeen viikkoon, kun tekoälyyn liittyvien siruosakkeiden maailmanlaajuinen myynti painoi korealaisia jättiläisiä.

Romahdusta johtivat Samsung Electronics, aleni 8.90%, ja SK Hynix, aleni 12.81%, sekä tappiot SK Squarella ja Hyundai Motorilla.

Luvut näyttävät jyrkemmiltä laajemmassa kontekstissa: SK Hynix päätti torstain 15% laskussa ja Samsung sulkeutui 9% alempana sen jälkeen, kun Metan suunnitelma myydä laskentatehoa herätti kysymyksiä ylimääräisestä tekoälykapasiteetista.

Perjantai-aamuun mennessä osa paniikista oli hälvennyt.

Samsung Electronics was trading at 3,05,500 won, up 6.22% from the previous session, while SK Hynix rose 4.6% to 2.289 million won. The broader KOSPI index rose nearly 3% to around 7,869.84 on Friday.

Tämä tekee liikkeestä kohdennetun siruosakkeiden toipumisen, ei merkkiä siitä, että kaikki riskit olisivat poissa.

Miksi sijoittajat pitävät torstaita ylireagointina

The trigger for Thursday’s rout oli Metan raportoitu pyrkimys myydä tekoälylaskentakapasiteettia.

Pelättiin, että jos yksi maailman suurimmista tekoälyinvestoijista myy ylijäämäistä kapasiteettia, koko tekoälyinfrastruktuurin sykli saattaa olla lähempänä huippua kuin sijoittajat olivat arvioineet.

Useat korealaiset välittäjät kiistivät tuon tulkinnan.

Samsung Securitiesin analyytikko Kim Joong-han kertoi Korea Economic Dailylle, että laskentatehoa on edelleen "absoluuttinen pula", ja lisäsi, että koko teollisuus, mukaan lukien Meta itse, saattaa yhä kärsiä kapasiteettivajeesta, kun tekoälyn kysyntä jatkaa kasvuaan.

Samsung Securitiesin analyytikko Cho A-in kuvasi volatiliteetin tulkintataisteluksi ennemmin kuin uudeksi negatiiviseksi signaaliksi.

Hän sanoi, että viimeisimmät heilahtelut heijastavat sijoittajien sentimentin järkkymistä samojen uutisten ristiriittaisten tulkintojen vuoksi, ja että odotuksia vahvemmat toisen neljänneksen tulokset voisivat lieventää epäilyjä tekoälyinvestointien kestävyydestä.

Mirae Asset Securitiesin analyytikko Kim Young-gun oli suorempi.

Hän sanoi, että Metaan liittyvää kysymystä on vaikea nähdä todisteena määrätietoisesta AI-infrastruktuurin menojen vähentymisestä, ja kutsui viimeisintä heikkoutta "a valid window for bargain buying in semiconductor stocks."

Luottamuksen takana olevat luvut

Bullish-tapaus nojaa kulutukseen: Mirae Asset arvioi, että globaali big-techin pääomainvestointien määrä nousee $806 billion tänä vuonna, +73% vuotta aiemmasta, yhtiöiden uusimpien ohjeistusten perusteella.

Välitysliike odottaa myös, että menot nousevat yli 20% jälleen ensi vuonna, vaikka lähtötaso on jo korkeampi.

Tilauskannat pysyvät myös suurina: globaalien big tech -yhtiöiden ensimmäisellä neljänneksellä ilmoitetut yhdistetyt jäljellä olevat suoritussitoumukset olivat yhteensä $2.1 trillion, 24% enemmän kuin edellisellä neljänneksellä, kertoo Mirae Asset.

Noin $656 billion tästä voitaisiin kirjata liikevaihdoksi kahden vuoden sisällä.

Seuraava suuri koetus on myös lähellä, sillä Samsung on määrä ilmoittaa alustavat toisen neljänneksen tulokset July 7, mikä voi ratkaista, kehittyykö nousu vahvemmaksi toipumiseksi vai laantuuanko se uudeksi sentimenttiohjautuvaksi pompunlyönniksi.