Micronin osake menettänyt vauhtia tekoälykupla-pelon vuoksi: osta, myy vai pidä?

Micronin osakekurssi on romahtanut ja siirtynyt paikalliseen karhumarkkinaan sen jälkeen kun se on laskenut yli 22 % kaikkien aikojen huipustaan.

Se laski torstaina $975:iin, alimpaan tasoonsa sitten 11. kesäkuuta, useiden negatiivisten uutisten jälkeen. Onko tämä uuden laskutrendin alku vai pelkkä ylireagointi?

Micronin osake sukelsi useiden negatiivisten uutisten jälkeen

MU-osake on vetäytynyt jyrkästi negatiivisten tekoälyuutisten jälkeen. Merkittävä uutinen tuli Bloombergilta, joka raportoi Meta Platformsin suunnittelevan ylimääräisen laskentakapasiteettinsa myymistä.

Raportti antoi viitteitä useasta asiasta. Esimerkiksi se voi olla merkki siitä, etteivät sen suuret tekoälyinvestoinnit johda merkittävään liikevaihto- ja kannattavuuskasvuun.

Jos näin on, yhtiö todennäköisesti hidastaa laajentumistaan — merkittävä liike, sillä se on yksi merkittävimmistä hyperskalaajista.

Se voi myös tarkoittaa, että yhtiö on tunnistanut uuden liiketoimintamahdollisuuden datakeskusten rakentamisesta ja ylimääräisen kapasiteetin vuokraamisesta. Tällainen siirto olisi hyvin opportunistinen ja voisi johtaa ajan myötä lisämenoihin. 

SpaceX on hiouttanut tämän liiketoimintamallin ja solminut viime aikoina useita suuria sopimuksia. Se saa yli $1.2 billion kuukaudessa Anthropicilta, $150 million Reflection AI:ltä ja $925 million Googlelta. Meta saattaa ajan myötä saada vastaavanlaisen tuoton.

Micronin osake laski myös sen jälkeen, kun joukko PC-valmistajia nosti kanteen, syyttäen yhtiötä ja sen kilpailijoita hintamanipulaatiosta.

Samaan aikaan Apple painostaa Yhdysvaltain hallitusta sallimaan muistin ostamisen kiinalaisilta yhtiöiltä. 

Apple katsoo, että tällainen toimi auttaisi pitämään tuotteidensa hinnat ennallaan sen sijaan, että niitä pitäisi korottaa.

Silti on epäselvää, saako se tämän luvan, sillä muisti­yhtiöt todennäköisesti lisäävät lobbaustaan. Jotkut senaattorit, mukaan lukien Tom Cotton, ovat varoittaneet tällaista siirtoa vastaan.

Micronin fundamentit ja arvostus ovat houkuttelevat

Myönteistä on, että Micronilla on fundamentteja, jotka voivat auttaa sitä jatkamaan vahvaa suoriutumista. Esimerkiksi sen viimeaikaiset tulokset osoittivat, että liikevaihto nousi yli 300 % kolmannella neljänneksellä, saavuttaen yli $40 billion. Nämä ovat suuria lukuja, kun ottaa huomioon, että yhtiön vuotuinen liikevaihto oli viime vuonna yli $37 billion.

Yhtiö myös korotti ennusteitaan ja odottaa neljännen neljänneksen liikevaihdon olevan $50 billion.

Analyytikot ennustavat, että sen vuotuinen liikevaihto yltää yli $129 billioniin tänä vuonna ja $236 billioniin seuraavana tilikautena.

Tämä kasvu on yhdistynyt vahvoihin marginaaleihin, sillä bruttomarginaali ylittää nyt 80 %.

Täten voisi odottaa, että tällainen yhtiö noteerattaisiin preemiolla. Sen sijaan Micron noteerataan eteenpäin katsovalla P/E-kertoimella 13,30, joka on alhaisempi kuin sektorin mediaani 24.

Tämä kerroin johtuu todennäköisesti siitä, että sijoittajat muistavat vuoden 2023, jolloin sen liikevaihto laski yli puolella muistin hintojen romahtaessa.

MU-osakkeen kurssin tekninen analyysi

Micronin osakekaavio | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että Micronin kurssissa on vielä lisää laskuvaraa. Se teki äskettäin huipun $1,246:ssa ja muodosti shooting star -kynttiläkuvion. 

Samaan aikaan Relative Strength Index (RSI) on pudonnut yliostetusta tasosta 82 nykyiseen 48:aan. Tämä on merkki siitä, että osakkeessa on muodostunut karhumainen divergenssi.

Osake on selvästi yli 100 päivän liukuvan keskiarvon, joka on $706.

Täten on riski, että keskiarvoon palautuminen painaa sitä alas lyhyellä aikavälillä. Jos näin tapahtuu, osake saattaa pudota $800:aan ja sen jälkeen palata nousutrendiin pelon hellittäessä.