Crineticsin osakkeet nousivat, kun Vertex sopi $10B käteisostosta

Crinetics Pharmaceuticalsin osakkeet nousivat sen jälkeen, kun Vertex Pharmaceuticals ilmoitti sopineensa endokrinologiaan keskittyvän biotekniikkayrityksen ostosta kaupassa, jonka arvo on noin $10 billion.

Käteiskauppa arvostaa Crineticsin $85 osaketta kohden, ja kaupan odotetaan sulkeutuvan kuluvan neljänneksen aikana tavanomaisten ehtojen täyttyessä.

Yrityskauppa laukaisi voimakkaan nousun CRNX-osakkeessa.

CRNX:n osakkeet nousivat lähes 100 % pre-market-kaupankäynnissä tiistaina noin $83.69:een.

Vertexin osakkeet sen sijaan laskivat maltillisesti ilmoituksen jälkeen.

Kauppa tapahtuu lääketeollisuuden yritysostojen aallon keskellä, kun suuret lääkeyhtiöt pyrkivät vahvistamaan kehitysportfoliotaan ostamalla lupaavia pienempiä biotekniikkayrityksiä.

Vertex hakee kasvua endokrinologiasta

Yhteisen lehdistötiedotteen mukaan, Vertex odottaa, että Crineticsin tuoteportfolio, mukaan lukien hyväksytty akromegalian hoito Palsonify ja tutkimusvaiheinen Atumelnant, voi tuoda arviolta $5 billion huippuvuotuiset myynnit.

Crinetics keskittyy hormonitoiminnan sairauksiin kehittämiinsä hoitoihin.

Yritys markkinoi Palsonify-valmistetta, kerran päivässä otettavaa suun kautta annettavaa hoitoa, jonka Yhdysvaltain elintarvike- ja lääkevirasto (FDA) hyväksyi syyskuussa akromegalian hoitoon. Akromegalia on harvinainen hormonaalinen sairaus, jonka tavallisin syy on ei-pahanlaatuinen aivolisäkkeen kasvain, ja joka aikuisuudessa johtaa liikakasvuun liittyvään kasvuhormonin tuotantoon.

Sairaus voi aiheuttaa kasvojen, leuan, käsien ja jalkojen suurentumista sekä oireita kuten nivelkipuja, päänsärkyä ja pahoinvointia.

Crinetics kertoi, että Palsonify auttaa näiden oireiden lievittämisessä alentamalla insuliinin kaltaisen kasvutekijän tasoa.

Yrityksen kehitysportfoliossa on myös Atumelnant, kerran päivässä annettava suun kautta otettava lääke, jota kehitetään synnynnäisen lisämunuaiskuoren hyperplasian (CAH) hoitoon — joukkoon perinnöllisiä sairauksia, jotka vaikuttavat lisämunuaisiin.

Tila johtaa mieshormonien, androgeenien, liialliseen tuotantoon.

CAH-potilaita hoidetaan yleisesti korkeilla glukokortikoidiannoksilla, joihin liittyy useita haittavaikutuksia.

Crinetics kehittää Atumelnantia vaihtoehtoisena hoitomuotona.

Yritys kertoi myös, että hoito on osoittanut potentiaalia Cushingin oireyhtymän hoidossa — harvinaisessa hormonihäiriössä, jolle on ominaista kortisolin liiallinen määrä, ja joka voi aiheuttaa nopeaa painonnousua, lihasheikkoutta, mustelmia ja korkeaa verenpainetta.

Toimitusjohtaja korostaa strategista yhteensopivuutta

Vertexin toimitusjohtaja Reshma Kewalramani kuvaili yritysostoa strategisesti linjautuvaksi yhtiön pitkän aikavälin kasvusuunnitelmien kanssa.

"Sen fokus vakaviin sairauksiin erikoismarkkinoilla, merkittäviin hoitovajeisiin, hyvin ymmärrettyyn syy-seuraussuhteiseen ihmisen biologiseen perustaan ja potentiaalisesti alan parhaisiin lääkkeisiin voi tarjota potilaille merkittäviä, muuttavia hyötyjä", hän sanoi lausunnossaan.

Kewalramani lisäsi, että Vertex aikoo hyödyntää kokemustaan harvinaisten perinnöllisten sairauksien hoidoista laajentaakseen edelleen Palsonifyn kaupallista potentiaalia.

Vertex on rakentanut liiketoimintansa kystisen fibroosin hoitojen ympärille ja laajentanut myös geenimuokkaushoitoihin yhteistyön kautta CRISPR Therapeuticsin kanssa.

Preemio heijastaa portfolion potentiaalia

Crinetics sulkeutui hieman yli $42 osaketta kohden ennen ilmoitusta, mikä tarkoittaa, että Vertexin tarjous edustaa yli 100 % preemiota.

Yritysten mukaan hankittu portfolio voisi tuottaa arviolta $5 billion huippuvuotuiset myynnit.

Vertex raportoi viime vuonna kokonaisliikevaihtoa $12 billion, mikä tekee yritysostosta merkittävän lisän sen pitkän aikavälin kasvustrategiaan.

Myös markkina-analyytikot pitivät strategista perustelua myönteisenä.

Citi-analyytikko Geoff Meacham totesi, että yritysosto on linjassa Vertexin nykyisten vahvuuksien kanssa erikoissairauksissa ja biologisesti kohdennetuissa lääkkeissä.

"Soveltuvuus on selvä ottaen huomioon olemassa oleva osaaminen erikoismarkkinoilla, vakavat sairaudet, syybiologia ja mitattavat biomarkkerit. $5 billion huippumyynnin kehys tarjoaa toisen reitin kaksinumeroisen liikevaihdon kasvun ylläpitämiseen."

Meacham säilytti Vertexille osta-suosituksen ja asetti tavoitehinnaksi $585, mikä viittaa lisäylösuuntaan osakkeen aiemmasta päätöskurssista.