DRAM-ETF laskee 6.5 % Samsungin tulosten jälkeen – asiantuntija varoittaa muistiosakkeista

Roundhill Memory ETF (DRAM) dropped by over 6% in the premarket, reaching a low of $60.65, as memory shares tumbled following the latest Samsung earnings. DRAM has now dropped by over 25% from its highest point this year, and this trend may continue as a top analyst warns of a potential rotation from memory to hyperscalers.

DRAM-ETF laskee Samsung Electronicsin tulosten jälkeen

Muistialalla tapahtuu mielenkiintoinen ilmiö: osakkeet laskevat sen jälkeen, kun yhtiöt julkaisevat vahvoja tuloksia ja parantavat tulevaisuuden näkymiään.

Micronin osake nousi aluksi ennätykseen $1,246 kesäkuun tulosten julkistuksen jälkeen, mutta menetti ne voitot. Ennakkokaupankäynnissä se on laskenut $935:een.

Sama tapahtui tänään, kun Etelä-Korean Samsung Electronics julkaisi vahvat talousluvut. Luvut paljastivat, että sen liikevoitto nousi 89.4 trillion won ($58.4 billion), enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona ollut 57.2 trillion.

Samsung kertoi, että sen liikevaihto kohosi 171 trillion wonista 133.9 trillioniin edellisellä neljänneksellä ja että se on yli kaksinkertaistunut viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tähän kasvuun vaikuttivat voimakas muistin kysyntä ja hinnat. 

Johto odottaa, että kysyntä ja hinnat jatkavat nousuaan tänä vuonna datakeskusten käyttöönottojen lisääntyessä. 

Siksi osake vetäytyi mahdollisesti kahdesta syystä. Ensinnäkin osake on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna, ja tulosjulkistus on hyvä paikka näille sijoittajille realisoida voittoja. Kyse on tilanteesta, jossa sijoittajat ostavat omaisuuserän ennen merkittävää tapahtumaa ja myyvät sen tapahtuman toteuduttua. 

Toiseksi alalla on myös merkittäviä negatiivisia uutisia. Esimerkiksi julkaistiin raportti, jonka mukaan Meta Platforms harkitsee ylimääräisen kapasiteettinsa myymistä, mikä herättää huolta tulevasta kasvusta. Tämä laajentuminen voisi olla merkki siitä, että yhtiö on laajentunut liikaa eikä näe odotettua tulosnousua. 

Positiiviselta puolelta se saattaa nähdä mahdollisuuden neocloud-yrityksenä toimimisessa, mikä voi kannustaa datakeskuslaajennusten kiihtymistä. Meta antaa todennäköisesti lisätietoja tästä, kun se julkaisee tuloksensa. 

Muita negatiivisia uutisia ovat äskettäinen oikeusjuttu, jossa muistiyhtiöitä syytetään hintakartellista, sekä Applen hakemus ostaa muistituotteita kiinalaisilta yrityksiltä. Tällainen liike lisäisi tarjontaa, mikä vaikuttaisi muistiyhtiöihin. 

Johtavat muistiosakkeet laskevat tänään

Samsungin tulokset laukaisivat muistiosakkeiden vapaapudotuksen maailmanlaajuisesti. Japanissa Kioxia laski yli 10 %, kun taas Etelä-Koreassa SK Hynixin osakkeet putosivat 6 %. SK on tällä viikolla valokeilassa, kun se kerää varoja ja listautuu Yhdysvalloissa. 

Sama trendi näkyy ennakkokaupankäynnissä. Micronin osake laski 5.47 %, kun taas Sandiskin osake putosi 5.68 %. Western Digitalin ja Seagaten osakkeet olivat myös punaisella.

Tämä kehitys paljastaa DRAM-ETF:ään kohdistuvan riskin: rahasto on hyvin keskittynyt yhdelle sektorille, ja yksi yhtiö voi merkittävästi vaikuttaa sen tuottoon. Tässä tapauksessa rahasto laskee yhden yhtiön vuoksi: Samsungin. Merkittävimmin rahaston kolme suurinta yhtiötä muodostavat 75.6 % koko rahastosta. 

On riski, että DRAM jatkaa laskua lyhyellä aikavälillä. Maanantain lausunnossaan Morgan Stanleyn johtava analyytikko Mike Wilson näkee, että nämä osakkeet voivat käydä läpi korjauksen, kun sijoittajat kierrättävät varoja kohti hyperscalereita.