JPMorgan nostaa tavoitehintaa: Applen hinnankorotukset tuskin heikentävät kysyntää

Äskettäiset Applen Mac- ja iPad-laitteiden hinnankorotukset sekä mahdolliset iPhone-hintojen korotukset tuskin merkittävästi hillitsevät kuluttajakysyntää, arvioi JPMorgan, joka on nostanut iPhone-valmistajan tavoitehintaa ja toistanut osta-suosituksensa.

Analyytikko Samik Chatterjee sanoi, että useat positiiviset katalysaattorit voivat auttaa Applen liikevaihtoa ja tulosta ylittämään nykyiset markkinaodotukset.

JPMorgan nosti osakkeen tavoitehinnan $345:een aiemmasta $325:stä, mikä merkitsee noin 11 % nousuvarausta tiistain päätöskurssista.

JPMorganin mukaan Applen hinnoitteluhistoria sen tärkeimmissä tuotekategorioissa osoittaa, että korkeammilla hinnoilla ja toimitusvolyymeilla on vuosien saatossa vain rajallinen yhteys.

Välitystalo totesi, että Mac-tietokoneet vaikuttavat olevan parhaiten suojassa hintamuutoksilta, mitä tukevat laajempi hintapisteiden valikoima sekä tekoälyominaisuuksien kasvattama kysyntä.

JPMorgan myönsi, että edullisimman tason iPhone- ja iPad-segmentit ovat herkempiä hintojen nousulle.

Sen mielestä mahdollinen heikkous aiheuttaisi kuitenkin vain "kohtalaisia liikevaihdon vastatuulia", kun se asetetaan rinnakkain Applen premium-laitteiden jatkuvan kysynnän kanssa.

Apple nosti viime kuussa hintaa useissa Mac- ja iPad-malleissa 100–300 dollarilla, kun muistisirujen hintojen nousu kasvatti valmistuskustannuksia.

Yritys ei nostanut iPhonejen hintoja.

Osake laski aluksi ilmoituksen jälkeen, mutta on sittemmin toipunut vahvasti ja noussut yli 10 % viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana.

Wall Street on edelleen optimistinen

JPMorganin positiivinen näkemys seuraa muiden analyytikoiden uudistunutta optimismia.

Viime viikolla Bank of America -analyytikko Wamsi Mohan piti yllä osta-suositusta ja $380 tavoitehintaa Applelle, viitaten odotuksia vahvempaan App Store -tuottojen kasvuun ja korkeamarginaalisen palveluliiketoiminnan jatkuneeseen laajenemiseen.

Mohan odottaa palvelutuottojen kasvavan 14 % vuodentakaisesta Applen tilikauden kolmannella neljänneksellä ja uskoo, että yhtiön investoinnit edge-AI:hin ja uudistettuun Siri-arkkitehtuuriin voivat ajan myötä tarjota merkittäviä kaupallistamismahdollisuuksia.

Yhteensä positiiviset analyytikko-kommentit ovat parantaneet sentimenttiä Applen osakkeissa suhteellisen vaimean vuoden alun jälkeen.

Apple etsii vaihtoehtoisia muistisirutoimittajia

Muun uutisoinnin mukaan yhtiö on ratkaistakseen muistikustannusongelmansa alkanut testata Kiinan valtion tukeman ChangXin Memory Technologiesin (CXMT) valmistamia DRAM-muistisiruja Kiinassa myytäviin laitteisiin ja on samalla lobannut Yhdysvaltain hallitusta saadakseen luvan laajentaa toimittajan tuotteiden käyttöä, Financial Timesin mukaan.

CXMT on noussut maailman neljänneksi suurimmaksi DRAM-sirujen tuottajaksi, ja DRAMia käytetään laajalti älypuhelimissa, henkilökohtaisissa tietokoneissa ja palvelimissa.

Vaikka yhtiön valmistuskapasiteetti jatkaa laajenemistaan, analyytikot eivät odota sen tulvivan markkinoita välittömästi.

Muistialan analyytikko Ray Wang SemiAnalysisilta kertoi Financial Timesille, että suuri osa CXMT:n tuotannosta on jo sitoutettu asiakkaille.

Alalla ollaan kuitenkin varuillaan sen suhteen, että Kiinan valtion tukema investointistrategia saattaisi ajan myötä muistuttaa aurinkopaneeli- ja sähköautosektoreissa nähtyä kehitystä, jossa kapasiteetin nopea laajentaminen lopulta laski hintoja ja painoi kansainvälisiä kilpailijoita.

Taittuva iPhone voi muuttaa premium-strategiaa

AAPL valmistelee samanaikaisesti sitä, mikä saattaa olla sen laajin iPhone-valikoima vuosiin.

Toimitusketjuraporttien mukaan, joita Nikkei Asia siteerasi, yhtiö aikoo lanseerata vähintään viisi uutta iPhone-mallia vuosien 2026 jälkimmäisen puoliskon ja vuoden 2027 alun välillä, mukaan lukien ensimmäinen taittuva älypuhelin.

Apple on raportoidusti nostanut taittuvan laitteen suunniteltua tuotantomäärää noin 10 miljoonaan yksikköön aiemmista arvioista 7–8 miljoonaa.

Puhelimen odotetaan hinnoiteltavan noin $2,500 tasolle.

The Motley Foolin mukaan 10 miljoonan taittuvan iPhonen myyminen tuolla hinnalla tuottaisi noin $25 miljardia vuotuista liikevaihtoa, mikä olisi merkittävä lisä Applen lippulaivatuotebisnekselle, vaikka suurimman osan hyödystä odotetaankin realisoituvan tilikaudella 2027 eikä tänä vuonna.

Julkaisu totesi, että Applen strategia ulottuu pidemmälle kuin pelkkään uuden premium-laitteen esittelyyn.

"Kun nämä palaset yhdistetään, taittuva malli näyttää vähemmän megahitiltä ja enemmän halo-vaikutukselta. Se tuskin yksin kasvattaa merkittävästi minkään yhden neljänneksen liikevaihtoa. Se voi kuitenkin nostaa iPhonejen hintakattoa ja vetää joitakin päivittäjiä kalliimpaan hintaluokkaan. Kypsyvässä älypuhelinmarkkinassa korkean pään puolustaminen samalla, kun valikoimaa laajennetaan useampaan hintapisteeseen, voi olla merkittävä vipu."