Plug Powerin osake syöksyy, vaikka käänteestä merkkejä – lyhyeksi myynti 27,4%

Plug Powerin osake jatkoi jyrkkää myyntiään tällä viikolla ja laski alimmas sitten 2. huhtikuuta. Osakkeet ovat pudonneet 45% tämän vuoden huipusta ja vajonneet 200 päivän liukuvan keskiarvon alle, samalla kun lyhyeksi myynti pysyy korkealla yhtiön käynnissä olevista käännetoimista huolimatta.

Lyhyeksi myynnin kasvu käännetoimista huolimatta

Plug Power, vetyenergiateollisuuden kärkipelaaja, on ollut kuluvana vuonna vuoristoradassa. Se nousi toukokuussa monen kuukauden huippuun $4.32:een, kun sijoittajat tervehtivät käänneyrityksiä, mutta on sen jälkeen pyyhkinyt pois suurimman osan noususta ja tilanne huononee.

Käynnissä oleva myyntiaalto on osunut samaan aikaan lyhyeksi myynnin kasvun kanssa. Benzingan tiedot osoittavat, että lyhyeksi myynnin osuus nousi 27.4%:iin, mikä viittaa siihen, että monet sijoittajat odottavat kurssin jatkavan laskuaan lähiaikoina.

Yhtiö on tehnyt merkittäviä muutoksia tänä vuonna, ja johto on viitannut siihen, että tie kannattavuuteen on olemassa tulevaisuudessa. Se on myös kirjannut asiakashankintoja viime kuukausina. Esimerkiksi se sai uuden 50 MW elektrolysaattoritilauksen Australiasta, jota kehittää Orica, kaivos- ja infrastruktuuriratkaisujen kärkipelaaja.

Ennen sitä yhtiö saattoi käyttöön 5 MW elektrolysaattorijärjestelmän Måde Power-to-X (PtX) -laitoksessa Esbjergissä, Tanskassa.

Plug Powerin taloustiedot osoittavat myös liiketoiminnan edistymistä. Tulokset näyttivät, että liikevaihto nousi ensimmäisellä neljänneksellä 22%:lla $163 millioniin, mitä tukivat materiaalinkäsittely- ja elektrolysaattoriliiketoiminnot. Yhtiö liitti kasvun suhteeseensa Amazonin ja Walmartin kanssa, jotka käyttävät sen ratkaisuja varastoissaan.

Bruttomarginaalien nousu

Samaan aikaan yhtiö kertoi, että bruttomarginaalit paranivat -13%:iin verrattuna viime vuoden samaan ajanjaksoon -55%:sta, eli 71%:n parannus. Se liitti marginaalikehityksen palvelun toteutuksen parantamiseen, myynnin kasvuun ja polttoaineen hankinnan tehokkuustoimenpiteisiin.

Plug Power totesi myös, että se on jo ottanut käyttöön 320 MW elektrolysaattoreita maailmanlaajuisesti ja että sillä on $8 billionin pipeline teollisuuden ja energian kaltaisilla sektoreilla. Lisäksi sen vetypolttoaineen myynti kasvoi 22%, mitä tukivat asiakasmäärän kasvu, korkeammat hinnat ja pienentyneet warrant-kulut. Vetypolttoaineen marginaali nousi 54%.

Wall Streetin analyytikot suhtautuvat Plug Poweriin optimistisesti: tämän vuoden liikevaihdon keskiarvio on $813 million, mikä on 14.5% YoY kasvua. He odottavat myös liikevaihdon kohoavan $964 millioniin ensi vuonna.

Siksi osake laskee, kun sijoittajat keskittyvät taseeseen. Neljänneksen päättyessä kassassa oli $802 million, josta $223 million oli vapaasti käytettävissä. Loppu on rajoitettua käteistä, joka vapautuu $50 millionin erissä neljänneksittäin seuraavien vuosien aikana. Koska kassankulutus jatkuu, on todennäköistä, että yhtiö hakee lisärahoitusta uudelleen tänä vuonna.

Plug Powerin osakkeen tekninen analyysi

PLUG-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio osoittaa, että PLUGin osakekurssi on ollut voimakkaassa laskutrendissä viime viikkoina, kun viimeaikainen momentum tyrehtyi. Se on laskenut 50- ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alle.

Osake laski alle tärkeän tukitason $2.66:een, joka oli sen korkein piste tammikuussa tänä vuonna. Samalla Relative Strength Index (RSI) on laskenut ja lähestyy ylimyytyä tasoa 30.

Siksi todennäköisin skenaario on laskun jatkuminen, kun sijoittajat odottavat lisää selvyyttä liiketoimintaan yhtiön tulosjulkistuksen yhteydessä, mahdollisesti 10. elokuuta.