Micron, AMD, Intel nousussa ennen pörssin avausta: miksi siruosakkeet elpyvät

Siruosakkeet olivat noususuunnassa torstaina, kun sijoittajat palasivat tekoälylaitteistojen kauppaan kahden rajuin voittojen kotiutuspäivän jälkeen.

Micron nousi 3.5% ennakkomarkkinakaupassa $982.05:een, kun taas AMD ja Intel nousivat yli 2.5% sen jälkeen, kun äskettäiset Wall Streetin tavoitehintojen korotukset palauttivat osittain luottamusta sektoriin.

Palautuminen seuraa jyrkkää myyntiaaltoa Koreassa, Japanissa ja Yhdysvalloissa, joissa sijoittajat hetkellisesti kyseenalaistivat, oliko tekoälypiirien nousu edennyt liian pitkälle, liian nopeasti.

Siruoptimistit palaavat nopeasti

Käänne alkoi yhden vuoden terävimmistä globaaleista sirumyyneistä.

Samsung Electronics ilmoitti alustavan toisen vuosineljänneksen liikevoiton olevan 89.4 trillion won tiistaina, ja liikevaihdon noin 171 trillion won, mikä vahvisti ennätyksellisen vuosineljänneksen, jota ohjasi tekoälymuistin kysyntä.

Mutta sen sijaan, että ne olisivat rallanneet, korealaiset siruosakkeet myytiin pois, kun sijoittajat käsittelivät tuloksia "sell-the-news" -hetkenä.

Etelä-Korean Kospi laski teknisesti karhumarkkinatasolle keskiviikkona, 22.8% sen 22. kesäkuuta huipusta.

Samsung tippui 6.3% ja SK Hynix laski 5.7% kyseisellä sessiolla, jatkaen kahden päivän romahdusta, joka liittyi pelkoihin paisuneista tekoälyarvostuksista, korkeammista öljyn hinnoista ja korkoriskistä.

Aiempi myynti oli vielä dramaattisempaa, sillä Kospi päätti viime viikon 7.9% alhaisempana, SK Hynix oli -14.6%, Samsung -9.1% ja Japanin Kioxia romahti yli 13.5% muistikaupan purkautuessa.

Torstaihin mennessä halvempien hintojen hyödyntäminen oli palannut. Kioxia nousi Japanissa 8.3%, kun taas Samsung ja SK Hynix nousivat myös, kun sijoittajat kiersivät takaisin muistiyhtiöihin SK Hynixin Yhdysvaltain listautumista edeltävänä aikana.

Wall Street ei usko paniikkiin

Palautumisen voima johtuu siitä, että analyytikot eivät pidä laskua merkkinä tekoälysyklin katkeamisesta.

Bank of American Vivek Arya toisti Micronille osto-suosituksen ja piti tavoitehintana $1,550.

Arya katsoo, että globaali pilvi- ja tekoälyinfrastruktuurin menot voivat nousta $1.5 trillioniin vuoteen 2027 mennessä, ja 35%-40% tästä suunnattaisiin muistikomponentteihin.

Hänen mukaansa sijoittajat aliarvioivat, kuinka muisti on siirtymässä syvästi syklisestä tuotteesta strategiseksi tekoälyresurssiksi.

UBS pysyi myös myönteisenä muistin suhteen. Yhtiö nosti DRAM-sopimushintaennusteitaan, ja DDR-hintojen odotetaan nyt nousevan 32% kvartaaliin verrattuna kolmannella neljänneksellä, lähes kaksinkertaisesti aiempaan 17% ennusteeseen nähden.

AMD:lla on oma nousutarinansa, kun Goldman Sachsin analyytikko James Schneider nosti AMD:n tavoitehinnan $640:iin $450:stä, viitaten vahvaan tekoälykysyntään ja korkean suorituskyvyn suorittimien kasvavaan rooliin agenttipohjaisissa tekoälykuormissa.

Intelin palautumistarina on enemmän käänteestä: HSBC:n analyytikko Frank Lee kaksinkertaisti Intelin tavoitehinnan $200:aan $100:sta, sanoen, että palvelin-CPU:n kasvu ja foundry-liiketoiminta voivat tuottaa enemmän arvoa kuin sijoittajat odottavat.

HSBC odottaa Intel Foundryn suunnittelusitoumusten alkavan vuoden 2026 jälkimmäisellä puoliskolla.

Lue myös- Intel, AMD -osakkeet suoriutuivat Nvidiaa paremmin H1:llä: mitä seuraavaksi?

Rallin seuraava tarkistuskohta

Noususävyiset analyysit eivät poista riskejä, ja Intel on selkein esimerkki samasta ilmiöstä.

HSBC:n $200 tavoite on selvästi laajempia Street-odotuksia korkeampi, ja teesin toteutuminen riippuu vahvasti siitä, että foundry-asiakkaat muuttavat varhaisen sitoutumisen todellisiksi suunnittelusitoumuksiksi.

On myös laajempi arvostuskysymys, sillä Bank of American kuplariskivaroitus teknologia- ja puolijohdeosakkeista aiemmin tässä kuussa osoitti, että jopa bullish-analyytikot seuraavat, kuinka ruuhkautunut kauppa on käynyt.

Seuraavat testit tulevat nopeasti. SK Hynixin Nasdaq-ADR:ien odotetaan aloittavan kaupankäynnin 10. heinäkuuta sen jälkeen, kun Reuters kertoi, että 28 miljardin dollarin osakeanti oli yli seitsemän kertaa ylimerkattu.

Tuo debyytti on reaaliaikainen mittari sijoittajien halukkuudesta saada altistusta tekoälymuistille.