Samsung ja SK Hynix vetävät Aasian nousua – öljyshokki ravistelee joukkovelkakirjoja

Aasian osakkeet saivat tukea markkinan yhdestä nurkasta, jota sijoittajat eivät vieläkään halua hylätä: puolijohteista.

Piirivalmistajat nousivat torstaina useiden myyntipäivien jälkeen, mikä nosti vertailuindeksejä Japanissa ja Etelä-Koreassa.

Mutta nousu ei ollut riittävän laaja kumoamaan suurempaa makroriskiä. Öljy nousi uudelleen puhjenneiden Yhdysvaltojen ja Iranin vihamielisyyksien jälkeen, herättäen jälleen inflaatiohuolia ja ajoi valtionlainojen tuottoja korkeammiksi.

Lopputulos oli jakautunut markkina: sijoittajat ostivat AI-laskua, mutta pysyivät varauksellisina energiashokin suhteen, joka voisi pakottaa keskuspankit pitämään politiikan tiukempana pidempään.

Piirivalmistajien dip-ostot vakauttavat Aasiaa

MSCI:n laajin Japani-poikkeava Aasian–Tyynenmeren osakkeita kuvaava indeksi nousi 0,8 %, kun taas Japanin Nikkei kohosi 2,3 %, katkaisten kolmen päivän laskujakson.

Etelä-Korean KOSPI nousi 3,8 %, kun Samsung Electronics nousi 3,6 % ja SK Hynix 7,5 %.

Nousu seurasi vaimeaa toipumista Wall Streetillä, missä Nasdaq onnistui nappaamaan 0,2 % nousun varhaisesta heikkoudesta huolimatta.

Nvidia nousi 3,6 % uutisten jälkeen, joiden mukaan Kiina saattaa sallia johtavien AI-yritysten ostaa rajatun määrän sen H200‑piirejä, mikä lievensi osaa huolesta kehittyneiden suorittimien kysynnästä.

Liike viittaa siihen, että sijoittajat näkevät edelleen arvoa AI-toimitusketjussa tämän viikon myyntiaallon jälkeen.

Mutta luottamus pysyy hauraina, erityisesti sen jälkeen kun Samsungin vahva tulosohjeistus ei estänyt voittojen kotiuttamista viikon alussa.

Öljyshokki herättää jälleen inflaatiohuolia

Suurin riski tuli raakaöljystä. Brent nousi 0,8 % 78,65 dollariin tynnyriltä ja oli viikon aikana noin 9 % plussalla, käymällä hetkellisesti yli 80 dollarin ensimmäistä kertaa sitten 22. kesäkuuta.

Öljy jatkoi nousuaan sen jälkeen kun Trump sanoi väliaikaisen sopimuksen Iranin kanssa olevan “päättynyt” ja Yhdysvaltain joukot aloittivat uudet iskut, joiden tavoitteena oli pitää Hormuzinsalmi avoimena.

Trump sanoi myöhemmin, ettei odottanut paluuta täysimittaiseen sotaan, mikä auttoi markkinoita toipumaan päivän pohjista.

Silti vahinko inflaationäkymille oli selvä. Korkeammat energiahinnat iskivät joukkolainamarkkinoihin ja kasvattivat odotuksia siitä, että Federal Reserve saattaa joutua kiristämään jälleen tänä vuonna.

Joukkovelkakirjat kokevat painetta

Fed-futuurit odottavat nyt noin 38 korkopisteen kiristystä tänä vuonna, palaten lähelle viikon takaista tasoa.

Fedin kesäkuun kokouksen pöytäkirjat osoittivat, että useat päätöksentekijät olivat jo huolissaan inflaatiosta, ja joidenkin mielestä oli perusteltua nostaa korkoja ennen kuin sovittiin pitämisestä ennallaan.

Lainatuotot nousivat laajasti markkinoilla. Japanin 10 vuoden tuotto kohosi 2,880 %, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 1996, kun taas Australian 10 vuoden tuotto ylsi korkeimmalle tasolle kesäkuun alun jälkeen.

Yhdysvaltain 10 vuoden tuotto lisäsi yön yli saavutettuja nousuja ja nousi 4,5852 %:iin.

Valuuttaliikkeet olivat rauhallisempia. Dollari laski 0,2 % 162,38 jeniin, yhä lähellä tasoja, jotka pitävät Japanin interventioriskin elossa.