Josh Brown paljastaa parhaan pankkiosakkeen ennen Q2-tuloksia

New Yorkissa päämajaansa pitävä Citigroup on ollut vuosien ajan Wall Streetin pysyvä jälkeenjääjä, kuormittuneena globaalin rahoituskriisin perinnöllä ja vaikeasti hallittavalla konsernirakenteella.

Narratiivi on kuitenkin kääntynyt: tunnettu varainhoitaja Josh Brown kutsui äskettäin Citiä ”one of the top bank stocks” -osakkeeksi omistettavaksi – taustalla toimitusjohtaja Jane Fraserin läpiviemä merkittävä operatiivinen käännös.

Luopumalla aggressiivisesti ei-keskeisistä kansainvälisistä vähittäispalveluista ja karsimalla johtotasoja pankki on vapauttanut merkittävästi pääoman tehokkuutta, hän kertoi CNBC:lle.

Ennen Q2-tulosta Citin osakkeet ovat nousseet yli 30 % vuoden alun pohjaan verrattuna.

Miksi Brown on optimistinen Citin osakkeesta

Brownin optimistinen näkemys Citin osakkeesta perustuu tekniseen momenttiin ja konsernirakenteen uudelleenjärjestelyihin.

Hänen mukaansa muutoksen katalysaattorina on ollut Fraserin “shrinking to grow” -strategia – yli tusinan ulkomaisen vähittäismarkkinan jättämistä keskittyen korkeamarginaalisiin yrityspalveluihin.

Brown suosii erityisesti Citigroupin globaalia treasury- ja trade solutions -liiketoimintaa, joka toimii kansainvälisen kaupan keskeisenä infrastruktuurina.

Fraserin visionäärinen johtajuus on jopa auttanut Citia ylittämään suuremmat kilpailijansa, JPMorganin ja Bank of American, viimeisen 12 kuukauden aikana.

Terve 1.72% osinkotuotto tekee Citigroupista entistä houkuttelevamman sijoituskohteen vuonna 2026.

Citin osakkeet nousuun Q2-tulosten jälkeen

Lyhyellä aikavälillä Citin tulevat tulokset voivat toimia myötätuulena, joka avaa seuraavan nousuvaiheen.

Ennusteiden mukaan investointipankin liikevaihto olisi 23,4 billion USD (approx. 20,4 billion €) – 7.8% enemmän vuotta aiempaan verrattuna – ja tulos per osake jopa $2.72, mikä merkitsee noin 39% kasvua viime vuodesta.

Oleellista on, että optioiden hinnoittelu on nousu-uskoinen yhtiön neljännesvuosiraporttiin mentäessä. Put-to-call-suhde sopimuksilla, jotka erääntyvät 17. heinäkuuta, vain päiviä raportin jälkeen, on parhaillaan 0.42.

Ja näiden sopimusten yläraja on asetettu noin $145:een, mikä viittaa noin 4.2% nousupotentiaaliin Citin osakkeissa nykytilanteesta.

Miten sijoittaa Citigroupiin nykyisillä tasoilla?

Sentimenttia tukee rakenteellisesti massiivinen 30 billion USD (approx. 26,2 billion €) osakkeiden takaisinostosohjelma, joka ilmoitettiin Citin toukokuun Investor Day -tilaisuudessa.

Osakkeiden määrän aggressiivinen supistaminen nostaa mekanistisesti osakekohtaista tulosta (EPS) nopeammin kuin pelkkä orgaaninen kasvu.

Lopulta Citigroupin muodonmuutos osoittaa, että joskus jättiläisen on kevennettävä painoa hypätäkseen eteenpäin.

Luopumalla vanhan rakenteensa kuormasta ja keskittymällä täysin ydinvahvuuksiinsa pankki on onnistuneesti siirtänyt markkinatunnelmaa skeptisyydestä vahvaan optimismiin.

Jos tuleva Q2-tulosraportti vahvistaa nämä aggressiiviset uudelleenjärjestelytoimet ja täyttää Wall Streetin kohonneet odotukset, se vakiinnuttaa pankin uuden kehityssuunnan.

Sijoittajille, jotka aiemmin pitivät Citia arvokuiluna, teknisen momentin, vahvan takaisinostoprogrammin ja kurinalaisen johdon yhdistelmä tekee osakkeesta vakuuttavan paluutarinan loppuvuodelle 2026.