Wall Streetin pankit veivät 260 miljoonan dollarin potin SK Hynixin jättidiilissä

SK Hynixin pankit ansaitsivat lähes 260 million USD (approx. 226,8 million €) palkkioina eteläkorealaisen siruvalmistajan Yhdysvaltain osakemyynnistä, jolloin Wall Street sai prosentuaalisesti rikkaamman osuuden kuin viime kuukauden ennätyksellisessä SpaceX-listautumisessa.

Palkkiopotti osoittaa, kuinka voimakkaasti pankit pystyvät yhä rahastamaan tekoälyyn liittyvää pääomanhankintabuumia, vaikka otsikkotalouden luvut näyttäisivät vaimeammilta kuin perinteisissä listautumisanteissa.

SK Hynix keräsi noin 26,5 billion USD (approx. 23,1 billion €) hinnoiteltuaan ADR:t 149 dollariin kappaleelta, minkä seurauksena sijoittajien kysyntä suuren kaistanleveyden muistille muodostui yhdeksi suurimmista osakekaupoista koskaan.

Tekoälykysyntä tuo merkittäviä palkkioita

SK Hynixin myynnin palkkiot vastasivat yhtiön asiakirjojen mukaan noin 0,97 % kerätystä kokonaismäärästä.

Tuo taso oli korkeampi kuin pankkiirien ansaitsema 0,67 % SpaceX:n 75 billion USD (approx. 65,4 billion €) listautumisessa, jossa palkkiot olivat yhteensä noin 500 million USD (approx. 436,2 million €).

Vertailulla on merkitystä, koska SpaceX oli suurempi kauppa ja sivuutti Saudi Aramcon vuoden 2019 ennätyksen.

SK Hynix kuitenkin antoi neuvonantajille paremman tuoton jokaista kerättyä dollaria kohden.

Se heijastaa sijoittajien kysyntää tekoälyyn kytkeytyville yrityksille ja suuren ulkomaisen osakeannin sijoittamisen monimutkaisuutta.

Kauppa osui myös voimakkaaseen muistiosakkeiden nousuun, ja SK Hynix hyötyi johtavasta asemastaan suuren kaistanleveyden muistissa (HBM), jota käytetään tekoälypalvelimissa.

Citi sai suurimman osuuden

Citigroup ansaitsi yli 70 billion USD (approx. 61,1 billion €) SK Hynix -transaktiosta, lähteen mukaan.

Se oli noin 20 % enemmän kuin muilla kauppaan osallistuneilla pankeilla, mihin vaikutti sen rooli sekä yhtenä yhteisistä globaaleista koordinaattoreista että talletuspankkina.

Bank of America, Goldman Sachs ja JPMorgan toimivat myös globaaleina koordinaattoreina.

Heidän läsnäolonsa korostaa, kuinka tärkeä kauppa oli osakepääomamarkkinayksiköille, joissa suuret teknologiatarjoukset pysyvät yhtenä houkuttelevimmista toimeksiannoista.

Pankeille ajoitus oli hyödyllinen. Osakeannit ovat piristyneet, kun tekoälykysyntä vetää pääomaa puolijohteisiin, pilvi-infrastruktuuriin ja datakeskusten toimitusketjuihin.

Mutta suuret listautumiset eivät silti ole niin yleisiä, että neuvonantajat voisivat ohittaa tällaisen palkkiotapahtuman.

Preemiohinnoittelu osoittaa sijoittajien kysynnän

SK Hynix hinnoitteli ADR:t 2,7 % preemiolla verrattuna sen Seoulin keskimääräiseen osakekurssiin edellisten kolmen päivän ajalta.

Se on merkittävää, koska rajat ylittävät listautumiset tarvitsevat usein diskontin houkutellakseen globaaleja ostajia.

Kysyntää auttoi yhtiön asema tekoälyn toimitusketjussa sekä rajalliset suorat Yhdysvalloissa noteeratut vaihtoehdot sijoittajille, jotka hakevat altistusta korealaisille muistisiruille.

Myynnin kerrottiin myös saavuttaneen tilauksia selvästi saatavilla olevien osakkeiden määrää suuremmaksi, vahvistaen näkemystä, että sijoittajat ovat yhä valmiita maksamaan tekoälyyn liittyvästä kasvusta.

Listautuminen antaa SK Hynixille uutta pääomaa tehtaisiin ja laitteisiin. Neuvonantajille se myös osoittaa, että tekoälybuumi ei nosta pelkästään siruosakkeita.

Se myös herättää henkiin palkkiopottia megasuurten osakekauppojen ympärillä.