Kioxian osake: Miksi Japanin muistijätti laskee ennätyskysynnästä huolimatta

Kioxian osakekurssi on laskenut rajusti sen jälkeen, kun se saavutti ennätyksensä kesäkuun lopulla, pudoten ¥112,750:stä ¥63,100:een tänään. Osakekurssi on nyt alimmillaan 29. toukokuuta lähtien, mikä heijastaa laajempaa myyntiä muistisirujen osakkeissa samalla kun se alisuoriutuu merkittävästi Nikkei 225 -indeksiä.

Kioxian osake laskee muistibuumin keskellä

Huippumuistiyritysten osakkeet ovat pudonneet viime viikkoina huolimatta muisti­teollisuuden jatkuvasta buumista, vaikka Samsung ja Micron ovat julkaisseet vahvoja taloustuloksia. 

Micron, kolmanneksi suurin toimija High-Bandwidth Memory (HBM) -alalla, kertoi liikevaihtonsa kasvaneen 300 % Q3:lla, ja johto ennustaa, että neljännen neljänneksen liikevaihto ylittää $50 billionin rajapyykin.

Samsung julkaisi myös vahvat tulokset, ja sen liikevaihto sekä tulos kohosivat merkittävästi. Johto totesi, että buumilla on vielä tilaa jatkua.

Muistituotteiden hinnat ovat jatkaneet nousuaan, ja johtavat yhtiöt toimivat täysillä kapasiteeteilla. Näin ollen myös Kioxian liiketoiminta kukoistaa; hyperscalerien ja muiden suurten asiakkaiden kysyntä kasvaa. Yhtiön suurimpiin asiakkaisiin kuuluvat muun muassa Apple, Microsoft ja Dell.

Viimeisimmät luvut osoittavat, että Kioxian liiketoiminta on jatkanut kasvuaan. Sen liikevaihto neljännellä vuosineljänneksellä kasvoi 188 % vuodentakaisesta ja 84.5 % edellisneljänneksestä. Sen ¥1 trillion ($6.8 billion) liikevaihto ylitti selvästi ohjeistuksen, joka oli ¥845 billion ja ¥935 billion välillä.

Myös kannattavuudessa näkyi sama trendi: liikevoitto nousi 1,499 % vuodentakaisesta tasolle ¥599 billion. Nettotulos nousi 2,990 %:iin ja oli ¥409 billion, ja tämän suuntauksen odotetaan todennäköisesti jatkuvan kysynnän ja muistihintojen noustessa. 

Analyytikot ennustavat, että kasvu jatkuu tänä vuonna. Keskimääräisen arvion mukaan sen vuotuinen liikevaihto tulee hyppäämään ¥9.64 trillioniin, eli 9,584 % YoY. Sen odotetaan nousevan 28 % seuraavana tilikautena ¥12.4 trillioniin.

Huoli muistihintojen kehityksestä

Huolimatta kasvusta Kioxian osake on pudonnut yli 40 % huipustaan. Tämä vetäytyminen on ajoittunut samaan aikaan muiden muistiyhtiöiden vastaavan laskun kanssa. SK Hynixin osake on laskenut 38 %, kun taas Samsung on pudonnut 30 %. Yhdysvalloissa Micronin osake on laskenut $1,246:sta $904:iin, ja Sandisk on pudonnut $2,343:sta $1,615:een.

Yksi syy on se, että sijoittajat realisoivat voittoja sen jälkeen, kun osakkeet nousivat kolminkertaisilla prosenttiluvuilla tammikuusta lähtien. Morgan Stanleyn Mike Wilson varoitti äskettäin, että sijoittajat siirtyvät muisti- ja puolijohdeyhtiöistä hyperscalereihin. 

On tavallista, että markkinoiden huippusuorittajat vetäytyvät. Hyvä esimerkki on Palantirin osake, joka on laskenut tänä vuonna. Se oli yksi viime vuoden parhaita nousijoita, ja sen arvostus lähenteli $500 billionia.

Toinen syy on pelko, että muistihinnat saavuttavat lopulta huippunsa ja alkavat laskea. Se voi tapahtua tänä vuonna, vuonna 2027 tai myöhemmin. Jos näin käy, nousun aikana menestyneet osakkeet todennäköisesti vetäytyvät. 

Kioxian osakekurssin tekninen analyysi

Kioxia osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Kioxian osakekurssi on laskenut kesäkuun huipusta ¥112,350 nykyiseen ¥62,650:een. Se on laskenut alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Osake on pudonnut alle 38.2% Fibonacci-retroaatiotason sekä Murrey Math Lines -työkalun Strong-pivotin kääntöpisteen alapuolelle. Tämän takia osake pysyy todennäköisesti lähiajassa paineen alla ja voi liikkua kohti ¥57,150:ta. Tulevaisuudessa osakkeen odotetaan kuitenkin toipuvan, kun sijoittajat ostavat laskun.