Nikkei 225 johtaa Aasian pörssilaskua – TSMC ei palauttanut luottamusta

Aasian osakkeet avasivat perjantaina laskuun, kun puolijohdeosakkeiden maailmanlaajuinen vetäytyminen nopeutui ja altisti alueen sirupainotteiset markkinat uudelle myyntiaallolle.

Japanin Nikkei 225 laski 2,8 %, kun taas MSCI:n indeksi Japanin ulkopuolisten Aasia–Tyynenmeren osakkeiden kehityksestä putosi 0,1 %.

Nasdaq 100 -futuurit laskivat 0,7 % ja S&P 500 -kontraktit menettivät 0,4 %.

Etelä-Korean markkinat olivat suljettuina lomapäivän vuoksi sen jälkeen, kun sääntelijät julkistivat toimenpiteitä vivutettuihin yksittäisosakerahastoihin kohdistuvan spekulaation rajoittamiseksi.

Öljy puolestaan oli suuntaamassa voimakkaimpaan viikkonousuun sitten huhtikuun, kun Yhdysvaltojen uudet iskut Iraniin pitivät tarjontariskit koholla.

AI-kauppa kohtaa odotusten uudelleenarvioinnin

Viimeaikainen lasku heijastaa enemmän kuin yhden pettymyksen tuottaneen tulosraportin vaikutusta.

Sijoittajat ovat kiertäneet ulos puolijohde- ja laiteyhtiöistä sen jälkeen, kun voimakas ensimmäisen puoliskon nousu jätti arvostukset riippuvaisiksi lähes virheettömästä suorituksesta.

Vaikka TSMC:n neljännesvoitto kasvoi 77 %, se ei onnistunut vakauttamaan sektoria tällä viikolla, mikä vahvisti käsitystä siitä, että vahva AI-kysyntä on jo hinnoissa.

HSBC:n strategit sanoivat, että huoli ylituotantokapasiteetista on noussut uudelleen, vaikka perustavat investointi- ja tulosnäkymät pysyvät tukevina.

Aasia on erityisen haavoittuvainen, koska siruvalmistajilla on suuri painoarvo markkinoilla, kuten Japanissa, Taiwanissa ja Etelä-Koreassa.

Seoulin sääntelijät ovat keskeyttäneet uusien vivutettujen yksittäisosakerahastojen listautumiset ja korottavat niiden kaupankäyntiin vaadittavaa minimitalletusta 30 miljoonaan woniin.

Toimet seuravat Samsung Electronicsiin ja SK Hynixiin linkittyvissä tuotteissa nähtyjä äärimmäisiä heilahteluita.

Öljyn nousu pitää inflaatioriskin elossa

Brent-öljyn hinta nousi 0,7 % ja oli 84,83 dollaria tynnyriltä, mikä suuntaa sitä yli 11 %:n viikkokasvuun. Yhdysvaltain raakaöljy kävi lähellä 79,50 dollaria, samalla viikolle osuvalla nousulla.

Yhdysvaltain Keskuskomento kertoi torstaina suorittaneensa toisen iskusarjan iranilaisia sotilastavoitteita vastaan.

Uudistunut kampanja on laajentanut riskipreemiota Lähi-idän toimitusreiteillä ja lisännyt mahdollisuutta vahingoille energia-infrastruktuurissa.

Macquarien strategisti Thierry Wizman sanoi, että Washington ja Teheran vaikuttivat olevan kauempana kompromissista, mikä jättää markkinat alttiiksi lisäeskalaatiolle.

Korkeammat öljynhinnat myös vaikeuttavat tämän viikon Yhdysvaltain kuluttaja- ja tuottajainflaation lempeämmistä luvuista syntyvää helpotusta.

Sijoittajat ovat vähentäneet lyhyen aikavälin oletuksia Fedin kiristystoimista, mutta hinnoittelevat silti noin 27 peruspistettä korotuksia joulukuuhun mennessä.

Jenin heikkeneminen syventää Japanin painetta

Jeni liikkui noin 162,4 dollaria kohti, lähellä neljän vuosikymmenen heikointa tasoaan, mikä lisäsi painetta japanilaisille varoille.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama varoitti jälleen liiallisista valuuttaliikkeistä, kun kauppiaat pysyivät valppaina mahdollisen valuutta-intervention varalta.

Tokio harkitsee myös keinoja kannustaa Government Pension Investment Fundia ja muita suuria instituutioita sijoittamaan enemmän kotimaahan.

UBS:n ekonomisti Daiju Aoki sanoi, että varojen kotiuttamiseen liittyvät odotukset voivat väliaikaisesti tukea osakkeita ja laskea valtionlainojen tuottoja.

Tämä tuki voi osoittautua rajalliseksi, jos tulosodotukset heikkenevät.

Aasian markkinoilla välitön kysymys on, jääkö sirualan vetäytyminen arvostusten uudelleenjärjestelyksi vai kehittyykö se laajemmaksi haasteeksi AI-investointisykliin.