Kullan hinta ylittää $4,040: alkaako uusi nousu kohti $4,100?

Kulta nousi tiistaina yli $4,040 unssilta, kun sijoittajat punnitsivat alustavia diplomaattisia yrityksiä pysäyttää uusiutunut Yhdysvaltojen ja Iranin konflikti sekä uusia uhkia Punaisenmeren laivaliikenteelle.

Spot-kulta nousi 0.9% $4,042.69:ään 0345 GMT mennessä, kun elokuun futuurit etenivät 0.8% $4,047.40:ään.

Nousu seurasi kullan viimeaikaista kamppailua säilyttää $4,000:n kynnys, kun öljyn hinnan nousu herätti uudelleen pelkoja inflaatiosta ja korkeammista koroista.

Tiistain elpyminen viittaa siihen, että treidaajat reagoivat enemmän mahdolliseen energian shokin lieventymiseen kuin perinteiseen turvasatamatarpeeseen.

Öljyn lasku muuttaa korko-odotuksia

Raakaöljyn hinnat pehmenivät, kun markkinat arvioivat raportteja, joiden mukaan sovittelijat olivat esittäneet Teheranille ehdotuksen kymmenen päivän tulitauosta.

Korkea-arvoinen iranilaisviranomainen sanoi, että aloite oli tarkoitettu elvyttämään viime kuukauden väliaikaista sopimusta ja luomaan polku laajemmille neuvotteluille.

Pitkäaikainen öljyn hinnan lasku vaikuttaisi kultaan, koska se voisi rajoittaa inflaatiopainetta, joka johtuu Persianlahden toimitushäiriöistä.

Se puolestaan vähentäisi Federal Reserven kiireellisyyttä kiristää politiikkaa edelleen ja laskisi korkoa tuottamattoman omaisuuserän pitämisen vaihtoehtoiskustannusta.

Yleisesti odotetaan, että Fed jättää korot ennalleen 28.–29. heinäkuuta pidettävässä kokouksessaan.

CME FedWatchin tiistaina siteeraama hinnoittelu osoitti kuitenkin 64% todennäköisyyden koronnousulle syyskuussa, mikä tekee kullasta herkän mahdolliselle öljyn, valtionlainojen tuottojen tai dollarin uudelle nousulle.

Diplomatia pysyy hauraana

Neuvottelunäkymä ei ole poistanut geopoliittista preemiota.

Yhdysvaltain ja Iranin joukot jatkoivat hyökkäysten vaihtoa, kun taas Jemenin Iranin tukemat huthit uhkasivat estää Saudi-Arabian laivaliikennettä Bab el-Mandebin salmen kautta.

Varoitus laajentaa riskiä Hormuzinsalmen ulkopuolelle.

Punaisenmeren reitti on merkittävä öljy- ja konttiliikenteen kanava, ja mikä tahansa uskottava häiriö voisi nostaa rahti-, vakuutus- ja energiakustannuksia.

Sekalaiset signaalit selittävät, miksi kullan nousu pysyi maltillisena eikä räjähdysmäisenä.

Treidaajat punnitsevat mahdollista tulitaukoa vastaan sitä riskiä, että uusi hyökkäys laivaliikennettä tai energia-infrastruktuuria kohtaan kääntäisi öljyn laskun nopeasti takaisin nousuksi.

$4,000:n tukitason merkitys kasvaa

Tastyliven strategisti Ilya Spivak sanoi, että kulta näytti olevan rakentamassa pohjaa $4,000:n ympärille, ja että yläpuolelle palaamiselle olisi tilaa, jos tuki pitää.

Hän ehdotti myös, että markkinat reagoivat yhä vähemmän jokaiseen Lähi-idän otsikkoon, ellei se oleellisesti muuttaisi energiavirtoja tai inflaatio-odotuksia.

Pitkäkestoinen rikko yli $4,050 vahvistaisi elpymistä ja toisi uudelleen näkyviin viimeaikaiset huiput noin $4,100:n alueella.

Jos $4,000 ei pidä, herää taas huoli siitä, ettei laajempi korjausliike ole vielä ohi.

Myös muut jalometallit nousivat. Hopea pomppasi 2.2% tasolle $57.67 unssilta, kun platina ja palladium kohosivat kumpikin 0.8%.