SK Hynixin ja Synopsysin osakkeet voivat hyötyä Kimi K3:n haastosta Yhdysvaltain AI:lle

Moonshot AI:n viimeisimmän tekoälymallin, Kimi K3:n lanseeraus on ravisuttanut globaaleja teknologiakursseja ja palauttanut mieleen DeepSeek‑yllätyksen aiemmalta vuodelta.

Vaikka malli on kärjistänyt huolia yhdysvaltalaisten tekoälyjohtajien, kuten OpenAI:n ja Anthropicin, asemasta, analyytikot sanovat, että vaikutukset laajemmin tekoälyekosysteemiin ovat vivahteikkaampia — useat laitteisto‑ ja infrastruktuuriyritykset saattavat nousta pitkän aikavälin hyötyjiksi.

Kiinalainen startup väittää, että Kimi K3 kilpailee joidenkin maailman kehittyneimpien tekoälymallien kanssa vaikka se käyttää vähemmän huipputason tekoälypiirejä, mikä herättää uusia kysymyksiä tekoälykehityksen ja siihen liittyvien menojen tulevasta taloudesta.

Ilmoitus laukaisee perjantaina jälleen myyntipaineita puolijohdeosakkeissa, kun sijoittajat pohtivat mahdollisuutta, että tehokkuuden kehitys voisi vähentää tulevaa kysyntää kalliille laskentalaitteille.

Philadelphia Semiconductor Index laski istunnon aikana 4 %.

"Mikä tahansa ero Amerikan ja Kiinan huippu‑AI:n välillä kutistui merkittävästi, ja se tapahtui juuri sinä aamuna, jolloin Wall Street oli kiireinen vakuuttamassa itseään siitä, ettei tekoälyn talous pidä paikkaansa", kirjoitti Siebert Financialin sijoitusjohtaja Mark Malek markkinareaktion jälkeen perjantaina.

Muistivalmistajat voivat hyötyä laajemmasta tekoälyn käyttöönotosta

Huolista huolimatta useat sijoittajat uskovat, että muistivalmistajat säilyvät vahvimpien joukossa, kun tekoälymallit jatkavat kooltaan ja kyvyiltään kasvamistaan.

Bloombergin mukaan Kimi K3:ssa on 2,8 biljoonaa parametria ja se tukee yhden miljoonan tokenin kontekstikehystä, ominaisuuksia jotka vaativat merkittävästi suurempaa muistimäärää kuin aiemmat tekoälymallisukupolvet.

Sumitomo Mitsui DS Asset Managementin salkunhoitaja Stanley Tang kertoi Bloombergille, että muistitoimittajat pitänevät asemansa suurimpina hyötyjinä, koska markkinoita hallitsee edelleen vain kourallinen yrityksiä, kuten SK Hynix ja Samsung Electronics.

Tang lisäsi, että Kimi K3:n kaltaisten mallien kasvava käyttöönotto tuskin vähentää kokonaislaskentatarvetta.

Sen sijaan agenttipohjaisten tekoälyjärjestelmien laajempi käyttöönotto voi ajan myötä nopeuttaa laitteistokulutusta.

Saman näkemyksen jakaa Allspring Global Investmentsin salkunhoitaja Gary Tan.

Hän kertoi Bloombergille, että "suurimmat voittajat säilyvät tekoälyn infrastruktuurikerroksessa", ja lisäsi, että Kiinan siirtymä avoimen lähdekoodin tekoälyyn vaatii enemmän laskentaresursseja ja jatkaa verkko‑ ja muistipiirien kysynnän kasvattamista.

Kysymys siitä, pystyvätkö Nvidia ja AMD ylläpitämään niille hinnoittelua ajanutta niukkuuspremiumia, on kuitenkin epävarmempi.

EDA‑ohjelmistoyhtiöt nähdään kestävinä

Vaikka puolijohdeosakkeet yleisesti joutuivat myyntipaineeseen, Mizuho katsoo, että huoli elektronisen suunnittelun automaation (EDA) -ohjelmistoyrityksistä on liioiteltua.

Välittäjä totesi, että Kimi K3 vahvistaa pikemminkin sen pitkäjänteistä sijoitusnäkemystä Synopsysista ja Cadence Design Systemsista kuin heikentää sitä.

Molempien yhtiöiden osakekurssit laskivat viime viikolla 8–10 %, kun sijoittajat pelkäsivät, että Kiinan yhä kyvykkäämmät avoimen lähdekoodin mallit voisivat pitkällä aikavälillä korvata osia puolijohdesuunnitteluprosessista.

Mizuhon TMT‑sektorin erikoisasiantuntija Jordan Klein sanoi, että nuo pelot olivat väärin perustein.

Yhtiö kertoi, että se "pitää tätä riskiä vakavasti liioiteltuna" ja säilytti positiivisen näkemyksensä molemmista yhtiöistä, Investing.com raportoi.

Kleinin mukaan Kimi K3 toimii yleiskäyttöisenä tekoälyagenttina hyödyntäen olemassa olevia avoimen lähdekoodin EDA‑työkulkuja, kuten OpenRoadia, sen sijaan että se korvaisi pohjalla olevat ohjelmistoplatformit.

Hän perusteli, että perustavamman tason tekoälymallit eivät voi korvata deterministisiä ja fysikaalisesti tarkkoja suunnittelutyökaluja, joita puolijohdesuunnittelussa vaaditaan.

Sen sijaan autonomisten tekoälyagenttien odotetaan lisäävän olemassa olevan EDA‑ohjelmiston käyttöä auttamalla insinöörejä työskentelemään tehokkaammin.

Mizuho katsoo, että tämä trendi tukee sen laajempaa "agenttipohjaisen tekoälyinsinöörin" teesin mukaista näkemystä, jonka mukaan tekoäly auttaa ratkaisemaan puolijohdeteollisuuden insinööritaidon pulaa ja laajentaa EDA‑yhtiöiden ansaintamahdollisuuksia pelkän lisensoinnin ulkopuolelle kohti insinöörituottavuuden kaupallistamista, mikä voi ajan myötä kolminkertaistaa alan kohdemarkkinan.