Teslan osake nousi noin 4 % ennen tulosjulkistusta – mitä odottaa?

Tesla TSLA julkaisee keskiviikkona toisen neljänneksen tuloksensa, ja sijoittajien odotetaan keskittyvän vähemmän yhtiön taloudellisiin lukuihin ja enemmän toimitusjohtaja Elon Muskin näkemyksiin autonomisesta ajamisesta, humanoidisista roboteista ja tekoälystä.

Wall Street odottaa, että Tesla raportoi tulokseksi noin 54 cents per share ja liikevaihdoksi $27.4 billion toisella neljänneksellä, FactSetin mukaan.

Vuotta aiemmin yhtiö raportoi tulokseksi 40 cents per share ja liikevaihdoksi $22.5 billion.

Teslan osake nousi noin 3.7 % tiistaina ennen tulosjulkistusta, kun sijoittajat asemoituivat odotettua tiiviimmin seurattavaa päivitystä varten yhtiön pitkän aikavälin kasvustrategiaan.

Mikä nostaa Teslan osaketta tänään

Nousu johtuu siitä, että Tesla laajensi robotaxi-palveluaan Orlandoon ja Tampaan.

Tesla käynnisti robotaxi-palvelunsa Austinin alueella kesäkuussa viime vuonna ennen laajentumista Dallasiin ja Houstoniin aiemmin tänä vuonna ja Miamiin tässä kuussa.

Yhtiö on myös suorittanut valvottuja testauksia Kalifornian San Franciscon lahden alueella.

Sijoittajat ovat kyseenalaistaneet laajentumisen tahdin sen jälkeen, kun Tesla on jäänyt useista laajennustavoitteista jälkeen.

Musk on vastannut sanomalla, että yhtiö etenee tarkoituksella varovaisesti ja korostanut, että tiukka turvallisuustestaus—ei kysyntä tai teknologia—on ensisijainen rajoite nopeammalle käyttöönotolle.

Korkeammat toimitukset nostavat taloudellisia tuloksia

Analyytikot odottavat sekä liikevaihdon että tuloksen kasvua vuodentakaisesta vahvempien ajoneuvotoimitusten seurauksena neljänneksen aikana.

Tesla toimitti noin 480,000 ajoneuvoa toisella neljänneksellä, 25 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Korkeammat öljyn hinnat, ostajan kannustimet ja perinteisten autovalmistajien kilpailun väheneminen $7,500 federal electric vehicle tax creditin umpeutumisen jälkeen syyskuussa vaikuttivat myynnin kasvuun.

Vaikka Teslan autoliiketoiminnan odotetaan parantuvan, analyytikot sanovat yhtiön arvostuksen olevan yhä enemmän sidottu sen tekoälyaloitteisiin kuin ydinajoneuvotoimintaan.

Robotaksit ja Optimus pysyvät keskeisinä

Morgan Stanleyn analyytikko Andrew Percoco totesi, että sijoittajat todennäköisesti kiinnittävät enemmän huomiota Teslan robotaxi-palvelua ja Optimus-humanoidirobotia koskeviin päivityksiin kuin yhtiön neljännesvuosittaiseen taloudelliseen suorituskykyyn.

”Vahvat auto- ja energiatoimitukset parantavat lyhyen aikavälin fundamentteja, mutta uskomme edelleen, että Robotaxi ja Optimus tulevat olemaan osakkeen pääasialliset ajurit”, Percoco kirjoitti ennakkomuistiinpanossaan.

”Odotamme rakentavia päivityksiä molemmissa, vaikkakaan todennäköisesti ei riittävästi ratkaisevaan [arvostuksen muutokseen].”

Sijoittajat etsivät todennäköisesti lisätietoja palvelun laajentumisen vauhdista.

Markkinaosapuolet odottavat myös lisätietoja Optimus-hankkeen kolmannesta sukupolvesta, Muskin humanoidirobotista, jonka hän on kuvannut mahdollisuutena muodostua yhdeksi yhtiön suurimmista tuotteista.

Vaikka robotaksit tai Optimus eivät tällä hetkellä tuo merkittävää tuloa Teslan tulokseen, analyytikot pitävät molempia liiketoimintoja edelleen keskeisinä yhtiön pitkän aikavälin sijoitustapauksessa.

Sijoittajat seuraavat lisäksi Teslan Full Self-Driving -tilaajamäärän kasvua, joka on tällä hetkellä 1.3 million tilaajaa.

Korkeat odotukset jättävät vähän varaa virheille

Tesla lähestyy tulosraporttia sen jälkeen, kun se julkaisi äskettäin toisella neljänneksellä myynti- ja toimitusluvut, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset.

Kuitenkin osake laski toimitusraportin jälkeen, mikä viittaa siihen, että sijoittajat olivat jo hinnoitelleet vahvan operatiivisen suorituskyvyn sisään.

Markkinareaktio osoittaa, että toimitusennätyksiä ylittäminen on muodostunut vähimmäisodotukseksi, mikä nostaa kynnystä tulosjulkistukselle.

Analyytikot myös huomauttavat, että Teslan korkea arvostus nojautuu yhä enemmän tulevaisuuden liiketoimintoihin, kuten autonomiseen ajamiseen ja humanoidirobotiiikkaan, eikä niinkään lyhyen aikavälin autotuottoihin.

Samaan aikaan tekoälyn ympärillä vallitseva sijoittajainnostus on siirtynyt kohti yrityksiä, jotka tuottavat välittömiä taloudellisia tuottoja AI-infrastruktuurista, kun taas ohjelmisto- ja autonomiakeskeiset liiketoiminnot ovat saaneet suhteessa vähemmän huomiota.

Spekulaatiot mahdollisista yritysjärjestelyistä, jotka liittyisivät SpaceX:ään, ovat myös kiertäneet viime kuukausina.

Kuitenkin yhdistyminen tai uudelleenjärjestely ei tekisi juurikaan strategista järkeä kummankaan yhtiön ydintoimintojen kannalta, ja SpaceX:n osakkeiden äskettäinen lasku on vähentänyt sijoittajien kiinnostusta tällaisiin skenaarioihin.

Koska odotukset ovat jo korkealla, sijoittajat todennäköisesti tarkastelevat Muskin kommentteja Teslan tekoälyroadmapista yhtä tarkasti kuin yhtiön neljännesvuosittaisia talouslukuja.